Las acciones de Amazon.com, Inc. (AMZN) abrieron la sesión del viernes más de un 4% por debajo del cierre del jueves después de que el gigante del comercio electrónico superó las estimaciones de ganancias del cuarto trimestre por un amplio margen. Los ingresos en línea y una advertencia del primer trimestre enviaron a los accionistas a un segundo plano en una caída de 100 puntos y 60 minutos que alcanzó un mínimo de dos días y un soporte de cuatro semanas cerca de $ 1, 600. La acción ahora se cotiza unos 30 puntos por encima de ese nivel, pero la pesca de fondo puede limitarse hasta el fin de semana.
La acción ha tenido problemas desde que registró un máximo histórico de más de $ 2, 000 en septiembre de 2018, atrapado en una corriente descendente de tres puntos y 700 puntos antes de rebotar más de 400 puntos en enero. Esta acción de dos lados ha tallado un patrón de cuña en expansión bajista que es poco probable que atraiga posiciones técnicamente orientadas en las próximas semanas, especialmente con el creciente temor de que la tasa de crecimiento del gigante minorista comience a moderarse.
El comentario posterior a las ganancias evitó la discusión directa sobre las guerras comerciales, pero la compañía tiene mucho que perder si Estados Unidos y China no logran cerrar un acuerdo comercial en febrero. Ese desafortunado evento podría ralentizar las ventas al desencadenar una desaceleración económica, mientras que los recibos registran márgenes de ganancia más pequeños debido a los aranceles internacionales adicionales. En ese punto, los jugadores del mercado podrían descubrir que Amazon se ve y comercia como otras jugadas cíclicas menos glamorosas.
Gráfico AMZN a largo plazo (1997-2019)
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La compañía se hizo pública a un precio ajustado de $ 1.97 en mayo de 1997 y entró en un patrón lateral que rompió al alza dos meses después. La tendencia alcista posterior se incendió, registrando máximos y mínimos más altos en 1999, cuando superó cerca de $ 100. Dos intentos de ruptura más tarde ese año fallaron, completando un máximo a largo plazo que no fue desafiado por una década, antes de una fuerte caída que alcanzó un solo dígito después de los ataques del 11 de septiembre en 2001.
Eso marcó el mínimo más bajo en los próximos 17 años, por delante de una ola de recuperación de dos patas que se estancó dentro de los 12 puntos del máximo anterior en 2007. La desaceleración posterior se aceleró durante el colapso económico de 2008, pero el stock se mantuvo por encima del mínimo de 2006, exhibiendo fortaleza inusual que presagiaba una ruptura de varios años en el cuarto trimestre de 2009, al mismo tiempo que las mayores velocidades de Internet apuntalaban el rápido crecimiento de las ventas de comercio electrónico.
La tendencia alcista se convirtió en un canal ascendente a finales de la década y mantuvo esa orientación en un impulso parabólico de septiembre de 2017 que agregó más de 1, 000 puntos al máximo histórico de septiembre de 2018 en $ 2, 050.50. La acción del precio desde ese momento aumenta las probabilidades de que la última ola de rally marque un clímax de tendencia que podría indicar un máximo a largo plazo. Y siniestramente para los toros de 2019, el oscilador estocástico mensual entró en un ciclo de venta en octubre de 2018 y aún no ha alcanzado el nivel de sobreventa.
Gráfico de corto plazo de AMZN (2017-2019)
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Una cuadrícula de Fibonacci que se extendió a través de la tendencia alcista que comenzó en septiembre de 2017 coloca el mínimo de diciembre en el nivel de retroceso del rally de.618 (líneas negras), mientras que el rebote en enero de 2019 alcanzó los 30 puntos del retroceso de liquidación de.618 (líneas rojas). Más importante aún, el patrón correctivo carece de un mínimo significativo más alto del mínimo profundo de diciembre, lo que aumenta el potencial de una liquidación que coincide con la intensidad y el alcance de las corrientes descendentes de octubre y noviembre.
El indicador de acumulación-distribución de volumen en balance (OBV) registró un máximo histórico en septiembre y bajó con el precio, generando una distribución significativa en diciembre, cuando también rebotó a un nivel de retroceso de.618. La acumulación desde entonces ha alcanzado un máximo de tres meses, lo que indica una pesca de fondo significativa, pero tomará meses de poder adquisitivo adicional para alcanzar el pico anterior.
La línea de fondo
Las acciones de Amazon abrieron la sesión del viernes cerca de $ 1, 639, o alrededor de 80 puntos menos que el cierre del jueves. Necesita mantener un soporte a corto plazo por debajo de $ 1, 600 o enfrentar una desventaja adicional que podría socavar el nivel de $ 1, 500 en las próximas semanas.
