Todo esto de un lado a otro entre la comunidad de analistas sobre Apple Inc. (AAPL) en los últimos meses es suficiente para volver loco a cualquiera y confundir incluso a los inversores más seguros. El 23 de enero, JP Morgan vio más signos de debilidad en el iPhone, mientras que Morgan Stanley señaló el 25 de enero que ve un riesgo limitado de perder la orientación cuando la compañía informa sus resultados financieros.
Si bien la comunidad de analistas continúa retorciéndose sobre los próximos resultados de Apple el 1 de febrero, el mercado de opciones es mucho más optimista, ya que las acciones aumentaron tal vez hasta un 17 por ciento en junio, a un precio de alrededor de $ 203.
El sector de la tecnología tuvo un comienzo dinámico en 2018, con el ETF de tecnología SPDR aumentando en aproximadamente un 7 por ciento. Pero las acciones de Apple han tenido un rendimiento inferior en un 2, 3 por ciento. Todo lo relacionado con el éxito o el fracaso del nuevo iPhone X está confundiendo a algunos participantes del mercado, y si Apple sorprende a Wall Street cuando informa los resultados el 1 de febrero, podría resultar en una recompensa masiva para los operadores que juegan el opciones.
Datos AAPL por YCharts
Straddle largo
La estrategia de opciones a largo plazo establecida para el vencimiento el 15 de junio, utilizando el precio de ejercicio de $ 170, sugiere que las acciones de Apple podrían aumentar o disminuir en un 13 por ciento en los próximos cuatro meses. Esto se debe a que el costo de comprar una opción de venta y una opción de compra es de aproximadamente $ 21.40, lo que significa que las acciones podrían negociarse entre $ 149 y $ 192 para el mes de junio.
Los toros superan en número a los osos
Pero es la cantidad de apuestas lo que hace que el mercado de opciones parezca tan optimista, con $ 170 en llamadas que superan las put por casi 2 a 1, con 14, 000 call de interés abierto a solo 8, 000 put. El valor teórico también es enorme, con casi $ 16.6 millones asignados a las llamadas, en comparación con solo $ 7.1 millones para las opciones de venta.
Grandes apuestas
Las apuestas no terminan ahí, porque hay casi $ 20 millones apostados en las llamadas de $ 175, otros $ 9.5 millones al precio de ejercicio de $ 180 y casi $ 10 millones en las llamadas de $ 200. Los put no ven casi la misma cantidad de interés, como muestra la tabla anterior.
¿Un aumento del 17 por ciento?
De hecho, con casi $ 10 millones apostados al precio de ejercicio de $ 200, las acciones de Apple tendrían que aumentar a alrededor de $ 203 solo para que las llamadas lleguen a un punto de equilibrio, un aumento de aproximadamente el 17 por ciento del precio actual de la acción.
Estas son grandes apuestas sobre las acciones de Apple que aumentarán en los próximos dos meses, lo que significa que el mercado de opciones está mirando más allá de todos los analistas, o está viendo cualquier déficit como a corto plazo.
Sin duda, no todo el interés abierto de la convocatoria se debe a que son compradores de las convocatorias. Algunos podrían muy bien ser parte de una estrategia llamada cubierta, donde los inversores que poseen las acciones venden llamadas para recibir la prima. Pero eso también significaría que los propietarios de Apple deben estar dispuestos a renunciar a sus acciones si el precio de las acciones sube por encima del precio de ejercicio.
Estén atentos, el 1 de febrero se acerca rápidamente.
