Los inversores bursátiles que buscan una forma de superar a pesar de la gran agitación de la guerra comercial deberían mirar la lista VIP de Hedge Funds de Goldman Sachs. Los analistas de la firma de inversión Wall Street han elegido 50 acciones que aparecen con mayor frecuencia entre las 10 principales tenencias de fondos de cobertura impulsados fundamentalmente.
Si bien muchas de las compañías en la lista VIP de Goldman Hedge Funds han visto sus precios de acciones golpeados por la reescalada de la guerra comercial, la canasta general de Goldman ha superado al S&P 500 en el 61% de los trimestres desde 2001, con un rendimiento promedio trimestral en exceso de 55 bases puntos. El grupo incluye "estrellas en ascenso" que ven un fuerte aumento en la propiedad, como Walt Disney Co. (DIS), Celgene Corp. (CELG), Worldpay, Inc. (WP) e Iqvia Holdings Inc. (IQV), así como azul las compañías de chips como Visa Inc. (V), Microsoft Corp. (MSFT), Citigroup Inc. (C), Comcast Corp. (CMCSA), Charter Communications (CHTR) y ServiceNow Inc. (NOW), todas las cuales han tenido un rendimiento espectacular El mercado.
10 acciones superan notablemente al mercado en general
(Rendimiento de existencias hasta la fecha)
- Walt Disney Co. (DIS); 21% Celgene Corp. (CELG); 49, 2% Worldpay Inc. (WP); 59, 6% Iqvia Holdings Inc. (IQV); 15, 7% de Visa Inc. (V); 22.4% Microsoft Corp. (MSFT); 24, 2% Citigroup Inc. (C); 22.7% Comcast Corp. (CMCSA); 25.5% de comunicaciones chárter (CHTR); 31.8% ServiceNow Inc. (AHORA); 48, 7%
Los fondos recortan la exposición a la renta variable en el primer trimestre
El informe de Goldman's Hedge Fund Trend Monitor, publicado el 20 de mayo de 2019, se basó en un análisis de las tenencias de 855 fondos de cobertura con $ 2.1 billones de posiciones brutas de capital al comienzo del segundo trimestre.
“Los fondos parecen dudar en aceptar la recuperación del mercado de renta variable, reduciendo las exposiciones netas a medida que el mercado volvió a niveles récord. Los fondos redujeron el apalancamiento neto durante el 1T del 56% al 52% ”, se lee en el informe.
El S&P 500 ha caído aproximadamente un 4% en los últimos meses, gracias en gran parte debido a las nuevas preocupaciones comerciales entre EE. UU. Y China, lo que lleva su rendimiento hasta el 12%. En el momento del informe de Goldman, su lista VIP de Hedge Fund había superado al S&P 500 en un 3% (18% frente al 15%) hasta la fecha.
Goldman señala que su monitor de tendencia Hedge Fund, que rastrea las acciones del S&P 500 con la mayor participación de capitalización de mercado en manos de los fondos de cobertura, ha superado al S&P 500 en el 63% de los trimestres, con un exceso trimestral promedio de 196 pb. Los analistas indican que durante las últimas dos décadas, tanto el número absoluto como el cambio en el número de propietarios de fondos de cobertura han sido fuertes señales para el rendimiento futuro de las acciones.
¿Qué hay en la canasta?
Las principales acciones de la cesta VIP del Hedge Fund son gigantes tecnológicos, incluidos Amazon.com Inc. (AMZN), Microsoft, Facebook Inc. (FB), Alphabet Inc. (GOOGL) y Alibaba Group Holdings Ltd. (BABA), que fueron también los cinco primeros del último trimestre.
Goldman señala que los fondos recortaron posiciones en Energía, Materiales e Industrias después de la recuperación cíclica en el primer trimestre, y se reasignaron hacia el crecimiento secular.
"Consumer Discretionary es ahora el mayor sobrepeso en relación con el Russell 3000 (+317 pb) por primera vez desde 2015", dijo Goldman, al escribir que los fondos también aumentaron la exposición a servicios de comunicaciones, atención médica y software, y se movieron aún más por debajo del peso. hardware tecnológico
Cuatro de los VIP aparecen en la lista de acciones "Rising Stars" de Goldman, elegidas en base a aquellas con el mayor aumento en la propiedad de fondos de cobertura en el primer trimestre.
La estrella en ascenso del entretenimiento
Las acciones de Disney han subido más del 20% este año cuando su película Avengers rompió los récords de taquilla y la compañía se prepara para ofrecer su propia plataforma de transmisión directa al consumidor. Se espera que la compañía pague hasta $ 30 mil millones anuales en su impulso de transmisión de video, según analistas de RBC Capital Markets.
A medida que Disney transforma drásticamente su historia de crecimiento a largo plazo, Macquarie Research espera que la compañía garantice la misma valoración de Netflix Inc. (NFLX), como se describe en una historia anterior de Investopedia. Los toros citan una fuerte lista de contenido, el lanzamiento de Disney en noviembre y una expansión masiva de sus parques temáticos como impulsores positivos para la compañía.
Mirando hacia el futuro
Si bien la canasta de las principales selecciones de fondos de cobertura de Goldman ha superado históricamente el mercado a largo plazo, la volatilidad a corto plazo y la posibilidad de una recesión económica en toda regla podría afectar significativamente a algunas de estas acciones estadounidenses, particularmente aquellas que dependen de China para las ventas.
