¿Qué es un plan 12B-1?
Un plan 12B-1 es un plan estructurado por compañías de fondos mutuos para la distribución de fondos a través de intermediarios. Los planes 12B-1 proporcionan un mapeo de las asociaciones entre distribuidores e intermediarios que ayudan a garantizar la venta de un fondo. Los cronogramas de comisiones de ventas y los gastos de distribución 12B-1 son los componentes principales que impulsan un plan 12B-1.
Entendiendo el Plan 12B-1
Los planes 12B-1 facilitan las asociaciones entre distribuidores e intermediarios que ofrecen acciones de fondos mutuos. Los planes 12B-1 se centran principalmente en fondos mutuos abiertos, que tienen estructuras de clase múltiple para los cargos de ventas y gastos de distribución. Las compañías de fondos mutuos consideran dos tipos de cargos 12B-1 en sus planes 12B-1, comisiones de ventas y gastos 12B-1.
Comisiones de ventas
Los horarios de las comisiones de ventas están estructurados para proporcionar compensación a los intermediarios por la transacción de fondos mutuos. Estas asociaciones pueden ayudar a aumentar la demanda de fondos al ser comercializadas por un corredor de bolsa de servicio completo que facilita la transacción por una tarifa de carga de ventas. Estas tarifas se pagan al corredor y no están asociadas con los gastos operativos anuales del fondo.
Las cargas de ventas están estructuradas para variar entre las clases de acciones. Las clases de acciones pueden incluir cargos de ventas de front-end, back-end y carga de nivel. Estos cargos de ventas están asociados con clases de acciones minoristas individuales que generalmente incluyen acciones de Clase A, B y C.
12B-1 Gastos
Los gastos 12B-1 pagados del fondo mutuo a distribuidores e intermediarios también son una parte clave de un plan 12B-1. Para comercializar y distribuir acciones de fondos mutuos abiertos, las compañías de fondos mutuos trabajan con los distribuidores para que sus fondos aparezcan en corredores de descuento y plataformas de asesores financieros. Los distribuidores ayudan a las compañías de fondos a asociarse con los corredores de servicio completo que realizan transacciones de sus fondos en el cronograma de carga de ventas acordado.
Las compañías de fondos mutuos pagarán tarifas 12B-1 de un fondo mutuo para compensar a los distribuidores. En algunos casos, los fondos también pueden estructurarse con una carga de bajo nivel que se paga anualmente a los asesores financieros durante el período de tenencia de un inversor.
La legislación de la industria financiera generalmente restringe las tarifas 12B-1 al 1% del valor actual de la inversión anualmente, pero las tarifas generalmente caen en algún lugar entre 0.25% y 1%. En la mayoría de los casos, las compañías de fondos tendrán tarifas 12B-1 más altas en las clases de acciones que pagan un cargo de venta más bajo, y tarifas 12B-1 más bajas en las clases de acciones con cargos de venta más altos. Esto ayuda a equilibrar la compensación pagada a los intermediarios y al mismo tiempo proporciona el pago a los socios de distribución.
Divulgar
Las compañías de fondos mutuos deben proporcionar información completa sobre sus cronogramas de carga de ventas y los gastos anuales del fondo 12B-1 en el prospecto del fondo. El prospecto es un aspecto de la documentación requerida para el registro del fondo mutuo y también es el documento de oferta clave que proporciona información sobre el fondo para los inversores. Los planes 12B-1 y cualquier cambio en su estructuración de gastos deben ser aprobados por la junta directiva del fondo y enmendados en su folleto presentado ante la Comisión de Bolsa y Valores.
