Los fondos cotizados en bolsa (ETF) internacionales invierten en títulos de deuda emitidos fuera de los Estados Unidos. Ofrecen a los inversores exposición a bonos gubernamentales y corporativos extranjeros, que proporcionan diversificación geográfica para una cartera de renta fija. Muchos ETF de bonos internacionales tienen títulos de deuda denominados en moneda extranjera y, por lo tanto, pueden utilizarse para protegerse contra una disminución en el valor del dólar. Otros ETF de bonos internacionales, especialmente aquellos que apuntan a emisiones de bonos en mercados emergentes, mantienen títulos de deuda externa denominados en dólares estadounidenses y no exponen a los inversores al riesgo cambiario. Si bien todos los ETF de bonos internacionales conllevan algunos riesgos, hay una variedad de opciones sólidas disponibles para satisfacer las necesidades de la mayoría de los inversores.
1. Vanguard Total International Bond ETF
El ETF Vanguard Total International Bond (NASDAQ: BNDX) proporciona exposición a bonos gubernamentales y corporativos de grado de inversión denominados en monedas extranjeras. Su objetivo es rastrear el índice global de RIC ajustado por flotación de Barclays Global Aggregate ex-USD con cobertura en dólares estadounidenses. Este índice está diseñado como una medida de los mercados mundiales de deuda de tasa fija con grado de inversión e incluye más de 8, 000 bonos. El ETF de Vanguard Total International Bond emplea una estrategia de muestreo de índice administrado pasivamente para aproximar de cerca las características del índice subyacente.
A noviembre de 2015, BNDX tiene alrededor de $ 50 mil millones en activos netos en 3.927 bonos. Un 57% de los bonos del fondo se originó en Europa, mientras que otro 27.9% se originó en la región de Asia y el Pacífico. Japón tiene la mayor asignación de bonos con un 22%, mientras que Francia tiene una asignación del 11.5%. Completan el resto de los cinco principales países: Alemania con el 9, 9%, Reino Unido con el 9% e Italia con el 8, 3%. Aunque las tenencias de deuda del fondo están denominadas en moneda extranjera, realiza transacciones de cobertura de divisas para igualar los resultados del índice subyacente, que en sí mismo está cubierto en dólares, y para proteger a los inversores del riesgo cambiario. BNDX tiene una relación de gastos del 0, 19%.
2. Vanguard Mercados emergentes Bonos del gobierno ETF
El ETF de bonos gubernamentales de mercados emergentes de Vanguard (NASDAQ: VWOB) busca realizar un seguimiento del desempeño del índice limitado de RIC del gobierno de mercados emergentes de Barclays USD. Este índice está diseñado como una medida de los retornos de inversión en bonos denominados en dólares estadounidenses emitidos por gobiernos, agencias gubernamentales y corporaciones propiedad del gobierno en más de 50 economías de mercados emergentes. VWOB utiliza una estrategia de muestreo para invertir en un grupo de valores de deuda que se aproxima a los factores de riesgo y otras cualidades que se encuentran en el índice subyacente.
A partir de noviembre de 2015, VWOB incluye aproximadamente $ 650.5 millones en activos netos totales en 866 bonos. La mayor asignación del fondo es a China con un 12, 5%. Otras asignaciones superiores al 5% incluyen México con 8.4%, Brasil con 7.9%, Rusia con 7.3%, Indonesia con 5.9%, Turquía con 5.8% y Emiratos Árabes Unidos con 5.3%. Dado su enfoque, VWOB tiene una alta exposición al riesgo de los mercados emergentes. También incluye una combinación de bonos de grado de inversión y bonos por debajo del grado de inversión. Alrededor del 21.9% de los bonos en el fondo tienen una calificación de grado de inversión del Servicio de Inversores Moody's de Aa o A. Alrededor del 45.6% de los bonos en el fondo tienen una calificación de calidad media de Baa. El 32.5% restante de los bonos son bonos de alto rendimiento clasificados por debajo de Baa. VWOB tiene una relación de gastos del 0, 34%.
3. Invesco International Corporate Bond ETF
El ETF de Invesco International Corporate Bond (NYSEARCA: PICB) ofrece a los inversores exposición a bonos corporativos de grado de inversión emitidos en moneda extranjera. PICB busca rastrear el desempeño del S&P International Corporate Bond Index, que mide el desempeño de la deuda corporativa de grado de inversión emitida en las monedas de las naciones del Grupo de los Diez (G-10), sin incluir el dólar estadounidense. Las monedas incluyen el dólar canadiense, el dólar australiano, la libra esterlina, el yen japonés, la corona noruega, el dólar neozelandés, la corona sueca, el franco suizo y el euro.
PICB emplea un enfoque de muestreo representativo para aproximar las características del índice subyacente. A noviembre de 2015, PICB posee aproximadamente $ 189 millones en activos netos en 357 bonos. Aproximadamente el 50.6% de los activos se asignan a bonos denominados en euros, el 32.8% a bonos denominados en libras esterlinas y el 13.3% a bonos denominados en dólares canadienses. Ninguna otra asignación de divisas es mayor al 1.1%. Aproximadamente el 52% del fondo se asigna al sector de servicios financieros, el 17, 2% se destina al sector de servicios públicos y el 7, 8% al sector de telecomunicaciones. PICB tiene una relación de gastos del 0, 5%.
4. ETF de iShares International Treasury Bond
El ETF de iShares International Treasury Bond (NASDAQ: IGOV) ofrece a los inversores exposición a bonos gubernamentales de grado de inversión denominados en monedas extranjeras. Este ETF busca rastrear los resultados de inversión del S&P / Citigroup International Treasury Bond Ex-US Index, que mide el desempeño de los bonos del Tesoro emitidos por 18 gobiernos de mercados desarrollados fuera de los Estados Unidos. IGOV emplea una estrategia de muestreo representativo pasivo para aproximar el perfil de inversión del índice subyacente.
A noviembre de 2015, IGOV incluye aproximadamente $ 482 millones en activos netos repartidos en 600 títulos de deuda. Poco más del 22, 5% del fondo se asigna a bonos del gobierno japonés, la mayor asignación por un margen sustancial. Los bonos del gobierno francés, alemán e italiano representan cada uno más del 6% de los activos del fondo, mientras que los bonos del Reino Unido representan el 5, 5%, y los bonos de Bélgica y España representan aproximadamente el 4, 7% cada uno. Más del 56% de los activos de IGOV tienen una calificación de Standard & Poor's de AA o AAA, que denota inversiones de alto o primer grado, respectivamente. Aproximadamente el 4, 7% de los activos del fondo tienen una calificación inferior al grado de inversión. IGOV tiene una relación de gastos del 0, 35%.
5. SPDR DB ETF Internacional de Bonos Protegidos contra la Inflación ETF
El ETF de SPDR DB International Government Inflation-Protected Bond (NYSEARCA: WIP) ofrece a los inversores exposición a bonos gubernamentales protegidos contra la inflación emitidos en divisas por 17 gobiernos nacionales. WIP busca igualar el desempeño del índice tope de bonos vinculados a la inflación ex-gobierno de DB Global Government, que mide el desempeño de los mercados de valores protegidos contra la inflación en las economías desarrolladas y emergentes de todo el mundo. El fondo utiliza una estrategia de muestreo pasivo para aproximar el rendimiento del índice subyacente.
A noviembre de 2015, WIP incluye aproximadamente $ 705 millones en activos netos en 137 valores. Aproximadamente el 18, 9% del fondo se asigna a valores emitidos por el Reino Unido, el 15, 5% a valores franceses y el 6, 1% a valores japoneses. Otros países con más del 4% de asignación incluyen Corea del Sur, Suecia, Israel, Canadá, Italia, Alemania, Chile, México y Australia. WIP tiene una relación de gastos del 0, 5%.
