Cuando Bitcoin apareció en escena en 2009, muy pocas personas podían pensar en la idea del dinero que existe únicamente en el ciberespacio. Sin embargo, las personas que habían desconfiado del control y la manipulación de las monedas por parte de los bancos centrales se aferraron rápidamente, al igual que los inversores que buscaban formas de diversificar sus carteras. A medida que su popularidad ha crecido, bitcoin, que no tiene autoridad central, se ha utilizado cada vez más para las transferencias internacionales de dinero, así como para el comercio diario. Más de 100, 000 comerciantes ahora aceptan bitcoins para transacciones.
Debido a que tiene un límite finito y conocido en su oferta, el valor de bitcoin aumenta a medida que aumenta la demanda, lo que lo convierte en un vehículo atractivo para los inversores, pero también muy volátil, como lo han demostrado los últimos años. Los precios de cierre de Bitcoin se dispararon hasta $ 18.402 el 18 de diciembre de 2017, y tan bajos como $ 3.234 el 13 de diciembre de 2018. A partir del 10 de enero de 2020, acababa de llegar a $ 8, 000.
La volatilidad de Bitcoin se puede atribuir a una serie de factores, incluido el hecho de que aún no se entiende bien como una reserva de valor o un método de transferencia. Los inversores pueden mostrarse muy asustados con Bitcoin cuando aparece en los titulares sobre las vulnerabilidades de seguridad o su uso en el tráfico de drogas. Además, el estado regulatorio de la criptomoneda aún no está claro en la mayoría de las jurisdicciones. En los EE. UU., La Comisión de Bolsa y Valores (SEC) ha rechazado varias solicitudes de fondos cotizados en bolsa (ETF) de bitcoin. Los ETF de Blockchain, que poseen acciones de compañías que han invertido en tecnología blockchain, son más comunes; En la actualidad, hay ocho ETF que cotizan en mercados regulados.
Por lo tanto, invertir directamente en bitcoin puede ser un poco complejo, lo que requiere la capacidad de almacenarlos y protegerlos. Sin embargo, los inversores que están intrigados por Bitcoin, ya sea como un juego especulativo o como una forma de diversificar una cartera, tienen un par de formas de jugar.
Todas las cifras son actuales al 10 de enero de 2019.
conclusiones clave
- A partir de enero de 2020, todavía hay un solo fondo que cotiza en bolsa que invierte en bitcoin, el Grayscale Investment Trust (GBTC). Los inversores pueden obtener una exposición indirecta a bitcoin a través del ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) que posee la inversión de Bitcoin Confíe en su cartera.
El fideicomiso de inversión en escala de grises
Establecido como Bitcoin Investment Trust, un fideicomiso privado abierto por Alternative Currency Asset Management en 2013, este fondo ahora está patrocinado por Grayscale Investments LLC. Comenzó a cotizar públicamente en 2015 bajo el símbolo GBTC.
El objetivo del fondo es rastrear el valor subyacente de bitcoin, al igual que el ETF SPDR Shares (GLD) rastrea el valor subyacente del oro. Tiene $ 2 mil millones en activos bajo administración (AUM), y un volumen de negociación diario promedio de 2.65 millones de acciones por día. Los activos del fondo se almacenan con Xapo, Inc. y están protegidos con extrema seguridad criptográfica. El fondo tiene un índice de gastos muy alto del 2%, en parte para cubrir el costo adicional de la custodia.
El Fideicomiso en sí está abierto solo a inversores acreditados que hayan obtenido ingresos superiores a $ 200, 000 ($ 300, 000 en conjunto) o que tengan un patrimonio neto de más de $ 1 millón. La inversión mínima es de $ 50, 000.
Sin embargo, como un vehículo de inversión que cotiza sin receta, GBTC está disponible para que los inversores compren y vendan de la misma manera que prácticamente cualquier valor estadounidense. GBTC puede negociarse a través de una firma de corretaje, y también está disponible en cuentas con ventajas impositivas como IRA o 401 (k). Los inversores son elegibles para comprar tan solo una acción de la cotización pública de GBTC.
Grayscale ofrece varios otros fideicomisos de inversión en criptomonedas, incluido uno para Bitcoin Cash.
ARK Investment Management
ARK Investment Management, con sede en Nueva York, administra cuatro ETF con más de $ 240 millones en AUM. Uno de sus fondos, ARK Next Generation Internet ETF (ARKW) ha invertido en la revolución de bitcoin comprando participaciones en el Grayscale Investment Trust.
ARKW es un ETF gestionado activamente con $ 358 millones en AUM. Invierte principalmente en empresas basadas en la nube con tecnologías líderes de próxima generación, como Tesla (TSLA), actualmente cerca del 10% de la cartera; Square, Inc. (SQ), casi el 8%, y Twitter (TWTR), poco más del 4%. Posee 783, 131 acciones de Grayscale, con un valor de mercado actual de $ 7, 83, 118, una participación del 1.64% de la cartera. El índice de gastos del fondo es del 0, 75%.
ARK tiene otro fondo, el ARK Innovation ETF (ARKK), que busca inversiones en lo que considera tecnologías disruptivas. Ha invertido en escala de grises en el pasado. Sin embargo, su cartera no contiene acciones actualmente.
