En los últimos años, los comerciantes de productos básicos se han beneficiado de algunas de las tendencias alcistas más fuertes que se encuentran en los mercados públicos. Como discutiremos en este artículo, los niveles definidos de soporte, medidos por líneas de tendencia ascendentes, han proporcionado posiciones de entrada consistentes para los operadores estratégicos que buscan ganar exposición. En las últimas semanas, los operadores alcistas parecen haber perdido algo de su convicción, y los precios han comenzado a consolidarse. La reciente introducción del impulso lateral ahora está dominando la acción del precio y parece crear niveles claros de soporte y resistencia. Cuando se rompen, estos niveles probablemente definirán la dirección de la próxima etapa de la tendencia a largo plazo. (Para más información, consulte: 3 Gráficos que sugieren que es hora de comprar productos ).
Invesco DB Commodity Index Tracking Fund (DBC)
Cuando los operadores activos buscan ganar exposición a una amplia canasta de los productos más demandados del mundo, recurren a fondos cotizados en bolsa (ETF) como el Invesco DB Commodity Index Tracking Fund. Como puede ver a continuación, el fondo cotizó a lo largo de una línea de tendencia ascendente clave para la segunda mitad de 2017. Según el gráfico, los operadores probablemente habrían seguido esperando que la tendencia alcista continúe durante la mayor parte de 2018, pero la ruptura por debajo del soporte a principios el verano fue una indicación de que el impulso se estaba debilitando, y descubrirá que el fondo ha estado operando en un patrón de canal desde entonces. Los operadores activos vigilarán de cerca las líneas de tendencia punteadas porque un cierre más allá de uno de los niveles probablemente se usará como catalizador para un movimiento más agudo en la dirección de la ruptura. Basado en el soporte cercano del promedio móvil de 200 días, esperaríamos que los operadores mantengan un sesgo al alza y la mayoría probablemente establecerá sus stop loss por debajo de los $ 17 psicológicos en caso de una venta masiva sorpresiva. Los precios objetivo probablemente se establecerán cerca del columpio máximo de 2018 de $ 18.47. (Para más información, consulte: Análisis técnico: Patrones de gráficos ).
iShares Commodities Select Strategy ETF (COMT)
Uno de los patrones de gráficos más seguidos se conoce como el patrón de bandera. En caso de que no esté familiarizado, este patrón de consolidación se encuentra al identificar los valores que se negocian dentro de los patrones de canales descendentes a corto plazo en medio de una tendencia alcista a largo plazo. Como puede ver en el gráfico del ETF de iShares Commodities Select Strategy, las líneas de tendencia a la baja han estado creando niveles claros para colocar órdenes de compra y detención, pero la prueba reciente del soporte del promedio móvil de 200 días sugiere que los alcistas todavía están en control y que una ruptura más allá de la resistencia podría ser cuestión de días. Una ruptura por encima de la resistencia llevaría a los operadores más activos a establecer sus precios objetivo a corto plazo cerca de $ 40 y luego probablemente significativamente más altos después de eso si se rompe el máximo de 2018. (Para obtener más información, consulte: Análisis de patrones de gráficos: Banderas y banderines ).
Fondo de SPDR sectorial de materiales seleccionados (XLB)
Otro patrón de consolidación popular se conoce como el patrón de triángulo simétrico, que puede ver que se está formando en la tabla del Fondo SPDR del Sector de Selección de Materiales. Como en el caso de los patrones mencionados anteriormente, una ruptura más allá de una de las líneas de tendencia definidas indicaría una ruptura en la dirección del movimiento. Basado en el soporte combinado de los promedios móviles a largo plazo y la línea de tendencia más baja, esperaríamos que los operadores mantengan un sesgo al alza y observen un cierre por encima de $ 60 antes de apostar por un movimiento más alto. (Para obtener más información sobre este tema, consulte: Triángulos: un breve estudio en patrones de continuación).
La línea de fondo
Las materias primas se han estado negociando dentro de las tendencias alcistas definidas en los últimos años, pero los últimos períodos de consolidación tienen algunos operadores preocupados por una reversión. Dado el análisis discutido anteriormente, esperaríamos que los operadores vigilen de cerca los patrones y mantengan un sesgo al alza debido al apoyo cercano de los promedios móviles a largo plazo. Una ruptura por encima de la resistencia cercana podría conducir a un fuerte final para 2018 para la mayoría de los productos básicos. (Para más información, consulte: Los comerciantes a largo plazo son optimistas sobre los productos básicos ).
