Cuando los inversores piensan a la defensiva, tienden a recurrir a productos básicos de consumo, bienes raíces y servicios públicos. De hecho, estos han sido los mejores sectores del S&P 500 en el último mes, aunque todavía se están negociando ligeramente a la baja, ya que las tensiones comerciales entre las dos superpotencias económicas del mundo, Estados Unidos y China, han alcanzado un nuevo nivel de intensidad.
El sector aeroespacial y de defensa no viene inmediatamente a la mente como un refugio seguro "escondite" en tiempos de incertidumbre del mercado, pero tiene la ventaja de estar parcialmente sin correlación con la economía global. Los ingresos de la industria siguen siendo más dependientes de los presupuestos de gasto del gobierno y las crecientes amenazas de conflictos militares. En marzo, el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump, propuso $ 750 mil millones para la defensa nacional en el presupuesto federal de 2020, lo que representa un aumento de $ 34 mil millones, o alrededor del 5%, sobre lo que el Congreso promulgó para el año fiscal 2019.
Desde una perspectiva de valoración, los componentes aeroespaciales y de defensa del S&P 500 cotizan a aproximadamente 14.9 veces las ganancias estimadas para 2020, ofreciendo un pequeño descuento al múltiplo de 15.6 para la compañía promedio de S&P 500.
"Seguimos siendo constructivos con respecto a las acciones de defensa y creemos que son un buen lugar para estar", escribió el analista de Morgan Stanley Rajeev Lalwani en un reciente informe de investigación. "La creciente visibilidad de las ventas a mediados de la década de 2020 a partir de un acuerdo de presupuesto de dos años combina bien con la valoración en medio de la incertidumbre", agregó Lalwani, según Barron's.
Los operadores que quieran posicionarse para un entorno más "libre de riesgos" mientras Washington y Pekín suben los antes en una guerra comercial cada vez más fea que amenaza con descarrilar el crecimiento económico global deberían considerar explorar estos tres fondos cotizados en bolsa (ETF) aeroespaciales y de defensa que puede proporcionar alguna defensa entre el caos.
iShares US Aerospace & Defense ETF (ITA)
Con una enorme base de activos de $ 5.13 mil millones, el ETF iShares US Aerospace & Defense (ITA) busca proporcionar resultados de inversión similares al Dow Jones US Select Aerospace & Defense Index, un punto de referencia que comprende empresas que fabrican, ensamblan y distribuyen equipos de aviones y defensa. Las dos principales participaciones del fondo en una cesta de 35 acciones, The Boeing Company (BA) y United Technologies Corporation (UTX), tienen una ponderación acumulativa de casi el 40%. La liquidez en volumen en dólares de más de $ 30 millones la mayoría de los días, combinada con un estrecho margen de 0.03%, mantiene los costos de negociación ultra bajos. Aunque la comisión de gestión del ETF no es barata, sigue siendo competitiva para el segmento. ITA ofrece una rentabilidad por dividendo del 1, 07% y ha obtenido un rendimiento del 22, 97% en el año hasta la fecha (YTD), superando el índice S&P 500 en un 8% durante el mismo período a partir del 7 de agosto de 2019.
Las acciones de ITA realizaron un impresionante repunte del 32% desde su mínimo de diciembre de 2018 hasta su máximo de febrero antes de retroceder hacia el promedio móvil simple de 200 días (SMA) en marzo. Desde entonces, el ETF ha oscilado dentro de un canal ascendente ordenado. Recientemente, Price intentó empujar por debajo de la línea de tendencia más baja del canal, pero encontró un fuerte soporte de compras a ese nivel en la sesión de negociación de ayer. Los operadores que toman una posición larga deberían considerar tomar ganancias cerca de la línea de tendencia superior del canal y colocar una parada por debajo del mínimo de ayer en $ 208.07.
SPDR S&P Aeroespacial y Defensa ETF (XAR)
El ETF de SPDR S&P Aerospace & Defense (XAR) tiene como objetivo rastrear ampliamente el precio y el rendimiento del S&P Aerospace & Defense Select Industry Index. El índice subyacente consiste en compañías aeroespaciales y de defensa de EE. UU., Según lo define el Global Industry Classification Standard (GICS), un sistema de clasificación estandarizado para acciones desarrollado conjuntamente por Morgan Stanley Capital International (MSCI) y Standard & Poor's. El ETF, que se lanzó en 2011, difiere del índice de referencia al utilizar una ponderación 40/40/20 entre las acciones de gran, mediana y pequeña capitalización, respectivamente. XAR posee una canasta de 30 acciones, con las 10 asignaciones principales que representan el 43.30% de la cartera. Casi 125, 000 acciones cambian de manos por día, proporcionando a los operadores una amplia liquidez. A partir del 7 de agosto de 2019, el fondo tiene activos bajo administración (AUM) de $ 1, 62 mil millones, cobra una comisión administrativa del 0, 35% y se negocia un 31, 24% más en lo que va del año.
XAR ha tenido una tendencia constante más alta desde que la SMA de 50 días cruzó por encima de la SMA de 200 días a mediados de marzo para generar una señal de compra de "cruz de oro". El precio cayó por debajo del soporte crucial a $ 100 el lunes 5 de agosto, antes de organizar una reversión intradía para cerrar por encima de ese nivel. El rechazo por debajo de esta área puede desencadenar más compras en los próximos días, ya que los operadores de swing buscan comprar el retroceso. Aquellos que tienen una operación abierta deben establecer una orden de toma de ganancias cerca de $ 110, donde el precio puede encontrar resistencia de una línea de tendencia que se ubica por encima de los picos recientes. Piense en proteger el capital comercial con una orden de detención colocada bajo el mínimo de la vela de ayer en $ 101.31.
Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X Shares (DFEN)
Creada en 2017, las Acciones Direxion Daily Aerospace & Defense Bull 3X (DFEN) intentan proporcionar tres veces el rendimiento diario del índice Dow Jones US Select Aerospace & Defense. Por ejemplo, si el índice de referencia arroja un 1%, el ETF pretende obtener un 3%. Los operadores deben tener en cuenta que el rendimiento del fondo puede diferir del apalancamiento anunciado debido a la capitalización y al reequilibrio diario. En consecuencia, el ETF se adapta a la negociación a corto plazo en lugar de la inversión de compra y retención. El fondo está orientado a la exposición a los pesos pesados de la industria, como Boeing, United Technologies y Lockheed Martin Corporation (LMT), y funciona perfectamente para aquellos que desean una apuesta alcista agresiva en los principales jugadores aeroespaciales y de defensa. Considere la posibilidad de utilizar órdenes de límite para combatir el margen medio ligeramente más alto del 0, 17% del fondo y la liquidez media. DFEN administra activos netos de $ 56.33 millones, tiene una relación de gastos del 0.98% y ha aumentado un 71.15% hasta el 7 de agosto de 2019.
DFEN agrega el mismo índice subyacente que ITA; por lo tanto, los dos cuadros se parecen. Un retroceso a la línea de tendencia más baja de un canal ascendente y una SMA de 200 días proporciona una excelente oportunidad de negociación de riesgo / recompensa. El índice de fuerza relativa (RSI) se encuentra por debajo de 50, lo que le da al precio suficiente espacio para probar precios más altos antes de consolidarse. Aquellos que toman una posición larga deben buscar una nueva prueba del máximo de octubre de 2018 en $ 64.16 y proteger a la baja con una orden de stop-loss justo por debajo del mínimo de ayer en $ 48.93. La operación ofrece una relación riesgo / recompensa de 1: 7 (objetivo de beneficio de $ 13.34 / stop loss de $ 1.90), suponiendo un relleno al precio de cierre de $ 50.82 de ayer.
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