Turquía fue una inversión en los mercados emergentes en 2017. El índice bursátil de referencia del país, el índice BIST 100, aumentó un 48%, lo que lo convirtió en uno de los mejores mercados bursátiles del mundo el año pasado. Las acciones turcas fueron ayudadas por la moneda en declive del país, la lira, según Neil Shearing, economista jefe de mercados emergentes de Capital Economics, con sede en Londres, según informó CNN.
El problema es que la creciente economía de Turquía fue impulsada por la deuda en moneda extranjera, lo que provocó préstamos que provocaron déficits en las cuentas fiscales y corrientes del país. A agosto de 2018, la deuda monetaria de Turquía representa aproximadamente el 50% de su producto interno bruto (PIB).
Después de que el presidente Trump aprobó la duplicación de los aranceles a los metales en Turquía el 10 de agosto, la lira se desplomó hasta un 20% después de la noticia. La preocupación es que Turquía no tiene suficientes reservas para comprar su moneda y detener nuevas pérdidas. Una lira devaluada hace que sea cada vez más difícil para Turquía pagar su deuda externa.
Muchos analistas creen que el banco central de Turquía podría haber evitado la crisis actual al elevar las tasas de interés. "El presidente Erdogan continúa priorizando el crecimiento y las tasas más bajas, lo que extenderá la crisis actual, en lugar de permitir que la economía se reequilibre. Él está aquí para quedarse, y los mercados no tienen confianza en él. Esa es una mezcla peligrosa", Richard Briggs, un analista de CreditSights, le dijo a CNBC. (Para más información, ver: Explicación de la agitación turca del viernes ) .
Los siguientes fondos cotizados en bolsa (ETF) tienen una alta exposición a Turquía y han estado en caída libre desde principios de 2018. La crisis actual puede conducir a la venta de capitulaciones que podría dar lugar a una oportunidad de compra a corto plazo. Los inversores deben comprender que esta es una estrategia de alto riesgo. (Para obtener más información, consulte también: Reversiones del mercado y Cómo detectarlos ).
iShares MSCI Turkey ETF (NASDAQ: TUR)
Creado en 2008, el ETF de iShares MSCI Turquía intenta igualar el rendimiento del índice de mercado de inversión de MSCI Turquía. La cartera de 60 acciones logra esto al invertir típicamente al menos el 90% de sus activos en valores que conforman el índice de referencia. Esto incluye acciones turcas de pequeña, mediana y gran capitalización que cotizan en la Bolsa de Estambul. Casi la mitad de la cartera del fondo (38, 6%) está formada por empresas del sector financiero de Turquía, lo que hace que el ETF sea muy sensible a la moneda con problemas del país. Las tres principales participaciones de TUR - Turkiye Garanti Bankasi AS (OTC: TKGBY), Akbank TAS (OTC: AKBTY) y Eregli Demir Ve Celik Fabrikalari TAS (OTC: ERELY) - tienen una ponderación acumulativa del 21, 79%.
El ETF iShares MSCI Turkey cobra a los inversores una comisión de gestión anual del 0, 62% y tiene un activo neto de $ 298, 48 millones. A agosto de 2018, el fondo tiene rendimientos anualizados a cinco y tres años de -10.7% y -10.65%, respectivamente. La crisis monetaria de Turquía ha acelerado las ventas en el ETF; tiene un rendimiento del año a la fecha (YTD) de -33.01%. El ETF paga un dividendo de 3.68%.
First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF (NASDAQ: FEMS)
El ETF AlphaDEX de Small Cap para mercados emergentes de First Trust busca proporcionar a los inversores retornos similares al índice NASDAQ AlphaDEX Emerging Markets Small Cap. El fondo, formado en 2012, logra este objetivo invirtiendo la mayoría de su grupo de activos en acciones y / o recibos de depósito estadounidenses (ADR) que constituyen el índice subyacente. El índice rastreado utiliza metodologías cuantitativas para seleccionar acciones de pequeña capitalización que pueden superar los índices tradicionales. Aunque más de la mitad de la cartera del fondo se dirige a Hong Kong y Taiwán, todavía ofrece una exposición del 10, 26% a las acciones turcas. La cartera de 200 acciones tiene al productor de acero, Kardemir Karabuk Demir Celik Sanayi ve Ticaret AS (IST: KRDMD), que es de particular interés dados los aranceles de acero impuestos a Turquía por el presidente de los Estados Unidos, Donald Trump.
The First Trust Emerging Markets Small Cap AlphaDEX ETF tiene activos bajo administración (AUM) de $ 260.07 millones. El índice de gastos del fondo del 0, 8% es superior al promedio de la categoría del 0, 59%; sin embargo, un dividendo de 3.91% compensa estas tarifas de administración. FEMS ha devuelto 6.46% en los últimos cinco años y 12.45% en los últimos tres años. YTD, el fondo ha devuelto -7.22% a agosto de 2018.
Dividendo ETF de ALPS Emerging Sector Dogs (NYSEARCA: EDOG)
Lanzado en 2014, el ETF de ALPS Emerging Sector Dividend Dogs tiene como objetivo realizar un seguimiento del rendimiento del Índice de Dividend Dogs de la Red de Emerging Sector. El ETF posee principalmente acciones de mercados emergentes de gran capitalización que pagan un alto rendimiento de dividendos. Los inversores obtienen exposición a las acciones turcas a través de la asignación del 10, 93% del fondo al país. La cartera de EDOG contiene acciones sensibles a la geopolítica, incluido el fabricante de automóviles Ford Otomotiv Sanayi AS (OTC: FOVSY) y la compañía de acero Eregli Demir ve Celik Fabrikalari TAS.
El ETF de ALPS Emerging Sector Dividend Dogs tiene $ 38.18 millones en activos netos y cobra una tarifa de administración del 0.6%. La cartera de 50 acciones tiene un rendimiento anualizado de tres años de 2.77% y un rendimiento anualizado de 12 meses de -5.65%. A partir de agosto de 2018, EDOG ha devuelto -9.82% hasta la fecha. Los inversores también reciben un dividendo anual de 3.25%.
