El ETF (IYR) del iShares Dow Jones US Real Estate Index Fund ha estado funcionando en un patrón de rango estrecho desde que culminó en 2015, pagando dividendos saludables mientras espera condiciones comerciales y de tasas de interés más favorables. Sin embargo, los principales actores del fideicomiso de inversión en bienes raíces (REIT) han sacudido este letargo, registrando nuevos máximos aprovechando los mercados locales calientes y / o subgrupos industriales favorables.
Es una tarea relativamente simple encontrar estas jugadas superiores clasificando una lista de componentes del fondo por posicionamiento relativo en comparación con el promedio móvil exponencial de 200 días (EMA). El liderazgo de la industria se eleva a la cima de esta lista ordenada, lo que permite al técnico o inversionista revisar la estructura de precios para el potencial de ganancias a largo o corto plazo, así como los niveles de entrada de bajo riesgo. Un último paso luego considera el historial de dividendos, buscando la combinación más potente de tendencia y rendimiento.
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Medical Properties Trust, Inc. (MPW) maneja las propiedades de atención médica netas de arrendamiento mientras paga un rendimiento de dividendo anual de 5.51%. Llegó a $ 16.70 en 2007 después de una tendencia alcista de varios años y cayó a un mínimo histórico de $ 2.76 durante el colapso económico de 2008. La ola de recuperación posterior completó un viaje de ida y vuelta al máximo anterior en 2013, pero una ruptura falló, reforzando la resistencia a mediados de la adolescencia. Un intento de ruptura en 2016 también falló, pero la acción del precio finalmente alcanzó un máximo histórico en enero de 2019.
El REIT disminuyó a un patrón de consolidación en febrero, absorbiendo las condiciones técnicas de sobrecompra después de la ruptura, y ahora ha rebotado hasta alcanzar una resistencia de $ 18.60. Una recuperación por encima de este nivel debería apuntalar el interés de compra que puede seguir la línea de tendencia de los máximos azules en aumento, apuntando a los bajos $ 20. El indicador de distribución de acumulación de volumen de balance (OBV) también se ha elevado a un máximo histórico, ofreciendo un viento de cola rígido para la tendencia alcista en desarrollo.
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UDR, Inc. (UDR), un constructor de propiedades multifamiliares, paga un rendimiento de dividendo anual adelantado de 2.89%. Una tendencia alcista de varios años alcanzó los $ 34.10 en 2007, dando paso a una brutal caída que encontró soporte en un mínimo de 18 años en un solo dígito en marzo de 2009. Un rebote en la nueva década se estancó a mediados de los $ 20, lo que requirió cuatro años más para completar un viaje de ida y vuelta al máximo anterior. Una ruptura en 2016 no logró generar interés de compra, lo que produjo un repunte superficial en 2017.
El REIT estalló por encima del máximo de 2017 en noviembre de 2018, probó un nuevo soporte en enero y despegó con un fuerte avance que se estancó a mediados de los $ 40. La acción del precio se ha reducido a un patrón de consolidación estrecho en el último mes, con un repunte por encima de $ 45.50 que probablemente genere un alza adicional que podría alcanzar los bajos $ 50. OBV se mantiene en un nuevo máximo, lo que indica que los nuevos accionistas están construyendo posiciones.
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WP Carey Inc. (WPC) maneja más de 1, 000 propiedades comerciales de arrendamiento neto y paga un saludable rendimiento de dividendo anual de 5.53%. Se superó a mediados de los $ 30 en 2002 y fracasó en múltiples intentos de ruptura hasta 2011, cuando la compañía entró en un poderoso avance de tendencia que se estancó en $ 79.34 en 2013. Se vendió a $ 51.12 en 2016, mientras que la acción del precio en este año ha sido contenido dentro de esos límites.
Un rebote de 2015 se estancó en $ 73.05, mientras que las manifestaciones de 2016 y 2017 no lograron perforar ese terco nivel de resistencia. Compradores comprometidos vinieron al rescate en octubre de 2018, elevando el stock a un máximo de cinco años cerca de $ 76 en febrero. Esa oleada de compras aumentó el nivel de retroceso de Fibonacci.786 del descenso que comenzó en 2013, preparando el escenario para una prueba tan esperada en la resistencia de 2013. La acumulación masiva en los últimos cinco meses predice que el esfuerzo tendrá éxito, abriendo la puerta a los tres dígitos.
La línea de fondo
Los REIT de primer nivel se cotizan en o cerca de nuevos máximos, perfectamente posicionados para la exposición a largo plazo.
