El índice S&P 500 está atascado en el nivel de precios negociado por primera vez en diciembre de 2017, lo que significa que no ha ganado un centavo en el último año. Sin embargo, una cesta de componentes individuales ha actuado extremadamente bien durante este período, elevándose a niveles máximos de varios años y de todos los tiempos. Un examen de estos problemas podría ser informativo, ya que nos dice dónde está arriesgando el dinero inteligente en estos días. También podría descubrir oportunidades ocultas al final de un año difícil que muchos accionistas desean que nunca suceda.
Hay muchas formas de identificar los componentes de índice más fuertes, con ganancias porcentuales del año hasta la fecha en la parte superior de la lista. Una técnica más interesante organiza los componentes por porcentaje de posicionamiento por encima o por debajo del promedio móvil exponencial de 200 días (EMA). Esta metodología tiene la ventaja de encontrar acciones que están actuando mucho mejor en 2018 que en años anteriores, lo cual es una métrica importante para los posibles inversores.
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Supongo que tiene sentido que una empresa minera de sal esté en la parte superior de la lista de rendimiento del S&P 500, dado el extraño comportamiento de 2018. Pero McCormick & Company, Incorporated (MKC) ha tenido un desempeño sólido durante la última década, elevando más del 500% a través de una larga serie de máximos históricos. La tendencia alcista se estancó por última vez en julio de 2016, cuando el índice despegó en una recuperación posterior al Brexit. Este comportamiento contrario refleja la naturaleza defensiva de la acción al tiempo que explica el rendimiento superior de 2018.
Los intentos de ruptura durante la primera mitad de 2018 fracasaron, pero la acción finalmente eliminó la resistencia en julio, despegando en un poderoso avance de tendencia que ha publicado ganancias superiores al 40%. La recuperación se estancó por encima de los $ 150 a principios de noviembre, dando paso a un rango de negociación que ha tallado el contorno de un patrón inverso de cabeza y hombros. Dos olas de rally no lograron ganar tracción la semana pasada, pero parece una tontería apostar contra precios más altos con este improbable líder del mercado.
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Church and Dwight Co., Inc. (CHD) también ofrece refugio seguro, ya que es poco probable que OxiClean, Trojan Brands y docenas de otros artículos para el hogar pierdan participación de mercado durante una guerra comercial. A la acción también le ha ido bien desde el colapso económico de la década pasada, ganando más del 600%. La tendencia alcista a largo plazo se estancó en $ 53.68 en mayo de 2016, dando paso al rango de negociación rectangular con soporte en los bajos $ 40.
La acción estalló en agosto de 2018 y probó un nuevo soporte en octubre. La acción del precio desde entonces ha tallado dos olas de rally, seguidas de un patrón de triángulo simétrico en diciembre. La ruptura de esta semana parece sostenible, abriendo la puerta a mediados de los años 70. El rango de varios años antes de la ruptura predice que la tendencia alcista está comenzando y que eventualmente podría alcanzar una línea de tendencia de máximos crecientes ahora situada en los bajos $ 80.
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AutoZone, Inc. (AZO) se recuperó fuertemente entre 2009 y 2015, superando un poco más de $ 800. Se vendió a través de $ 500 en 2017, sacudiendo a los accionistas a largo plazo, y se recuperó para resistir en enero de 2018. Una fuerte caída en mayo terminó cerca de $ 500, dando paso a un repunte en cámara lenta que completó un viaje de ida y vuelta en enero alto en octubre. La acción talló el mango de una copa de 10 meses y el patrón del mango a principios de diciembre y estalló la semana pasada, lo que también aumentó la resistencia de 2015.
Esta ruptura de varios años es un buen augurio para una tendencia alcista a largo plazo con un precio objetivo inicial de $ 1, 000, que marca la resistencia psicológica. El momento es perfecto: los fabricantes de automóviles de EE. UU. Informan una desaceleración de las ventas, mientras que los fabricantes de automóviles extranjeros se preocupan por las nuevas tarifas. Las ventas de automóviles usados tienden a crecer rápidamente durante estas recesiones cíclicas, lo que aumenta la necesidad de reparaciones de bricolaje.
La línea de fondo
Las tres acciones más fuertes en el índice S&P 500 podrían aumentar las impresionantes ganancias de 2018 en 2019, a pesar de las lecturas técnicas de sobrecompra.
