Aquellos que buscan pagos de intereses más altos en sus carteras de renta fija pueden mitigar el riesgo de tasa de interés inherente invirtiendo en tenencias diversificadas de renta fija a corto plazo alojadas en fondos cotizados en bolsa (ETF). Los tres ETF a continuación garantizan una mirada más cercana. (Nota: todos los datos financieros están actualizados al 9 de noviembre de 2019).
Para llevar clave
- Las personas que buscan pagos de intereses más altos en sus carteras de ingresos fijos tienen la oportunidad de mitigar de alguna manera el riesgo de tasa de interés inherente invirtiendo en ETF de bonos a corto plazo. Los fondos actualmente activos dentro de esta categoría incluyen el ETF de bonos de alto rendimiento PIMCO 0-5 años (HYS) y el ETF de bonos de alto rendimiento a corto plazo SPDR Barclays (SJNK). El ETF de bonos corporativos de alto rendimiento Guggenheim BulletShares 2018, que se ejecutó un reembolso total a los inversores el 31 de diciembre de 2018, contó con una duración de 2.0, junto con un rendimiento promedio al vencimiento del 7.79%.
El ETF de bonos corporativos de alto rendimiento de 0-5 años de PIMCO
Como fondo a corto plazo con baja sensibilidad a las tasas de interés, el ETF de bonos corporativos de alto rendimiento (HYS) de 0-5 años de PIMCO recompensa a los inversores con el tipo de rendimiento de distribución a menudo producido por los vencimientos extendidos asociados con los fondos intermedios de alto rendimiento. Para minimizar la sensibilidad a las tasas de interés, el fondo asigna la mayoría de sus activos a bonos con plazos de vencimiento de hasta tres años.
Las tenencias restantes invierten en instrumentos de deuda con vencimientos que oscilan entre tres y cinco años, lo que resulta en un rendimiento de distribución del 5, 31%, un promedio ponderado al vencimiento de 3, 29 años y un rendimiento al vencimiento (YTM) del 8, 1%.
Este ETF tiene $ 1.7 mil millones en activos bajo administración (AUM), lo que lo convierte en el quinto ETF más grande en la categoría de alto rendimiento. La cartera está diversificada en más de 379 posiciones, con un 78, 32% emitidas por empresas con sede en los Estados Unidos y un 7, 74% emitidas por empresas de Luxemburgo.
El fondo es el más caro de los ETF de alto rendimiento de este grupo, con una duración de cartera de 1, 59 años, un índice de gastos anuales del 0, 56% y un rendimiento anual del 8, 37%.
El ETF de bonos de alto rendimiento a corto plazo Barclays de SPDR
Con una baja sensibilidad a la tasa de interés y rendimientos más representativos de los vencimientos a mediano plazo, el ETF de Bonos de alto rendimiento a corto plazo (SJNK) SPDR Barclays ofrece métricas similares a las del ETF de bonos corporativos de alto rendimiento PIMCO 0-5 años pero tiende a comercio con un grado ligeramente más alto de volatilidad. El fondo tiene una duración de cartera de 1, 66 y un vencimiento medio ponderado de 3, 20 años. El YTM promedio es 6.44%, que se encuentra en el extremo superior para los ETF en la categoría a corto plazo.
Con $ 3.19 mil millones en AUM, este es el cuarto fondo más grande en esta categoría. De las 566 participaciones del fondo, el 79, 31% proviene de empresas estadounidenses, el 6, 71% proviene de Luxemburgo, seguido del 6, 71% de Canadá. El fondo tiene la tasa de distribución más alta del grupo con un 5, 71%, así como el índice de gastos más bajo con un 0, 4%. El fondo cuenta con rendimientos anuales del 7, 91%.
El ETF Guggenheim BulletShares 2018 High-Yield Corporate Bond
Los inversores que estén dispuestos a aceptar una tasa de distribución más baja a cambio de la devolución programada del principal pueden haber favorecido el ETF de bonos de alto rendimiento Guggenheim BulletShares 2018 (BSJI). En lugar de la estructura habitual de ETF indefinido, este fondo funcionó más como un bono, con una fecha de vencimiento del 31 de diciembre de 2018, momento en que el fondo se desenrolló y el capital se devolvió a los inversores.
El fondo combinó la duración más baja del grupo de 2.0 con una tasa de distribución de 5.2% y un rendimiento promedio al vencimiento de 7.79%. El volumen diario de negociación promedió $ 4.1 millones, lo que refleja la naturaleza de compra y retención del fondo. Al igual que el ETF de bonos de alto rendimiento a corto plazo SPDR Barclays, las principales tenencias por país fueron Estados Unidos (83.87%), seguido de Luxemburgo (6.12%). El fondo mostró un rendimiento a un año de -3.53% y un rendimiento anualizado a tres años de 1.26%.
Como regla general, los ETF de bonos a corto plazo tienden a tener mejores resultados cuando las condiciones del mercado son desfavorables.
La línea de fondo
Estos ETF de alto rendimiento a corto plazo se caracterizan por una baja sensibilidad a la tasa de interés y rendimientos comparables a los fondos de bonos corporativos de alto rendimiento a mediano plazo. Estas ofertas pueden funcionar como mitigadores de riesgos para los inversores que buscan instrumentos con altos intereses en sus carteras de renta fija.
