Los inversores que buscan acciones de rápido crecimiento en un mercado costoso pueden querer seguir el ejemplo de Mike Balkin y Ward Sexton, gerentes del superestrella William Blair Small Cap Growth Fund, que ha superado el 94% de los fondos de crecimiento de pequeña capitalización rastreados por Morningstar. Los dos gerentes proporcionaron recientemente a Barron's una visión de la selección de su cartera y una mirada más cercana a cuatro de sus propiedades favoritas: Ligand Pharmaceuticals Inc. (LGND), una pequeña empresa de atención médica; Codexis Inc. (CDXS), una firma de ingeniería de proteínas; Varonis Systems Inc. (VRNS), una compañía de software de seguridad; y, Boot Barn Holdings Inc. (BOOT), un minorista de ropa y botas de trabajo occidentales.
| Índice bursátil | 1 año de rendimiento |
| Granero de arranque | 222, 8% |
| Codexis | 172, 2% |
| Productos farmacéuticos de ligando | 88, 5% |
| Sistemas Varonis | 81, 9% |
| S&P 500 | 16, 7% |
A partir de las 10:30 a.m.EST, 17 de agosto de 2018
El Fondo William Blair
Lanzado por primera vez en 1999, el fondo William Blair Small Cap Growth, con sus participaciones de 80-90, ahora está valorado en $ 668 millones y se ubica en el cuartil superior de sus pares por cada período de tiempo importante en los últimos 15 años. El fondo ha promediado el 19.4% anual durante los últimos tres años y ha superado el índice de crecimiento Russell 2000 en alrededor de dos puntos porcentuales en cada uno de los últimos 10 años.
Si bien el enfoque principal está en las acciones de crecimiento, los dos gerentes y su equipo de nueve analistas del sector hacen sus elecciones en base a ideas que provienen de una variedad de lugares diferentes y por una serie de razones diferentes. Lo que hace que su estrategia sea única es que buscan empresas en crecimiento que aún no se han descubierto o que el resto del mercado aún no comprende, y "no tienen miedo de ser contrarios a veces", dijo Balkin a Barron's. (Para ver: Cómo beneficiarse yendo contrariamente ).
Por lo general, sus tenencias se dividen en las siguientes tres categorías: crecimiento tradicional; sin descubrir y / o crecimiento caído.
Productos farmacéuticos de ligando
Una de las compañías no descubiertas del fondo, Ligand, que desarrolla productos con otras compañías farmacéuticas, se inició en 1987 y desde entonces se ha vuelto muy rentable. Balkin cree que la empresa está preparada para lograr $ 10 por acción para 2021, por debajo de $ 6 por acción para 2018. Eso coloca a Ligand "directamente en el campo de los nombres tradicionales de crecimiento de calidad", dice Balkin.
Codexis
Originalmente recibió fondos de Royal Dutch Shell para usar sus capacidades de ingeniería de proteínas con el fin de acelerar la producción de etanol, el mercado perdió la fe en Codexis cuando el fondo cayó del mercado del etanol. Pero lo que Balkin y Sexton entendieron que el mercado no sabía era que la tecnología de Codexis tenía aplicaciones mucho más amplias en otras industrias.
Sistemas Varonis
Al carecer de un amplio seguimiento por parte de analistas y otros inversores institucionales cuando Balkin y Sexton lo descubrieron por primera vez, el software de seguridad ofrecido por Varonis se destacó ante los gerentes por su capacidad diferenciadora para detectar no solo amenazas externas sino también amenazas internas, como empleados o proveedores que actúan maliciosamente o acceder a datos prohibidos. Creen que la compañía podría aumentar las ganancias a una tasa del 30% anual durante los próximos tres a cinco años. (Para ver: La tendencia al alza en ciberseguridad parece lista para continuar ).
Boot Barn Holdings
Teniendo la desgracia de salir a bolsa justo cuando los precios del petróleo se derrumbaban a fines de 2014, el minorista más grande de ropa y botas de trabajo occidentales de EE. UU. Se consideraría una de las opciones de crecimiento más bajas del fondo. El equipo de William Blair recogió las acciones en julio de 2017 y el precio de las acciones se ha más que triplicado desde entonces, a medida que la compañía amplía sus márgenes en un negocio de marca privada en crecimiento.
Comparar cuentas de inversión × Las ofertas que aparecen en esta tabla son de asociaciones de las cuales Investopedia recibe compensación. Nombre del proveedor DescripciónArtículos relacionados
Comercio de educación básica
Errores comunes de inversores y comerciantes
Perfiles de empresa
Zacks vs. Morningstar: ¿Cuál es la diferencia?
Gestión de patrimonios
¿Es hora de un ingreso básico universal?
Cepo
Comprender las acciones de pequeña y gran capitalización
Acciones principales
Acciones principales de pequeña capitalización para enero de 2020
Gestión de práctica
3 plataformas digitales FAs deben seguir en su radar
Enlaces de sociosTérminos relacionados
Inversión de valor: cómo invertir como Warren Buffett Los inversores de valor como Warren Buffett seleccionan el comercio de valores infravalorados a menos de su valor contable intrínseco que tienen un potencial a largo plazo. más Fondo de cobertura Un fondo de cobertura es una cartera de inversiones gestionada agresivamente que utiliza posiciones apalancadas, largas, cortas y derivadas. más Finanzas personales Las finanzas personales se tratan de administrar sus ingresos y gastos, y de ahorrar e invertir. Aprenda qué recursos educativos pueden guiar su planificación y las características personales que lo ayudarán a tomar las mejores decisiones de administración del dinero. más Small Cap La definición de Small Cap puede variar entre las casas de bolsa, pero en general, es una empresa con una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones. más Definición del índice Russell Small Cap Completeness El índice Russell Small Cap Completeness es un índice ponderado de capitalización de mercado compuesto por acciones Russell 3000 excluidas del índice S&P 500. más Estrella Una estrella es una formación de vela que ocurre cuando una vela pequeña con cuerpo se coloca por encima del rango de precios de la vela anterior. más