El entorno macro se está volviendo cada vez más desafiante para las acciones, con signos de una desaceleración económica mundial, en parte como resultado de conflictos comerciales y otras incertidumbres geopolíticas. La gran longitud del mercado alcista actual es motivo de preocupación para muchos observadores. "Han pasado nueve años. Tenemos que estar llegando al final de esto", como Andrew Slimmon, gerente senior de cartera en Morgan Stanley, dijo a la revista Fortune.
Mientras tanto, Tom Hancock, gerente del Fondo de Calidad de OGM de 6.800 millones de dólares, dijo: "Estamos buscando empresas de las que estamos seguros serán sobrevivientes de una crisis financiera, no que pronostiquemos una". Añadió: "Es un tipo de visión de seguridad a largo plazo".
Después de consultar a varios profesionales de inversión, incluidos los citados anteriormente, Fortune ha identificado 30 acciones que deberían tener un rendimiento superior en 2019, ya sea que el mercado esté en alza o en baja. Un artículo anterior de Investopedia analizó cinco acciones en ese informe. Aquí hay cinco más:
- Compagnie de Saint-Gobain SA (CODYY): Industrial MaterialsIllumina Inc. (ILMN): Biotech and Health Care Melco Resorts & Entertainment Ltd. (MLCO): Gaming & TravelMerck & Co. Inc. (MRK): Health CareTD Ameritrade Holding Corp. (AMTD): Servicios financieros
Importancia para los inversores
En esta etapa tardía de la expansión económica, las empresas con altas tasas de crecimiento son cada vez más difíciles de encontrar. Mientras tanto, observa Fortune, los inversores con aversión al riesgo están descubriendo que muchas acciones defensivas tradicionales con altos dividendos ahora parecen caras o tienen exposiciones negativas al aumento de los aranceles.
Compagnie de Saint-Gobain es un conglomerado francés de materiales de construcción con espacio para crecer, según Saira Malik, directora de renta variable global de Nuveen. La compañía obtiene solo el 13% de sus ventas en América del Norte y, por lo tanto, la desaceleración del mercado inmobiliario tiene pocas consecuencias para su resultado final. Mientras tanto, la industria inmobiliaria europea no se ve obstaculizada por el aumento de las tasas hipotecarias, al menos todavía, y la mitad de las ventas de la compañía están relacionadas con renovaciones, en lugar de nuevas construcciones, dice.
Illumina tiene el monopolio virtual de las máquinas de secuenciación de genes y está desarrollando modelos más nuevos que son más rápidos y baratos de usar. Mientras tanto, la aplicación de la genética se está volviendo cada vez más importante en el diagnóstico y tratamiento de enfermedades, y también puede ayudar a reducir los costos médicos. "Las aplicaciones de esta tecnología podrían ser mucho más amplias de lo que pensaban que se está volviendo cada vez más barato", dice Tom Slater, jefe de renta variable estadounidense en Baillie Gifford, según Fortune. El crecimiento promedio proyectado de las ganancias anuales es de aproximadamente 20% en los próximos tres a cinco años.
Melco Resorts, con sede en Hong Kong, es un operador de casino. Malik observa que los consumidores chinos están llenos de efectivo en este momento como resultado del estímulo fiscal de su gobierno, y cree que "Melco superará a todo el sector de juegos de Macao", según lo citado por Fortune. Otras cosas que le gustarán: un P / E de 20, un dividendo del 3.6% y un programa de recompra de acciones.
Merck es un gigante farmacéutico establecido con un nuevo tratamiento de inmunoterapia, Keytruda, que tiene todas las características de un éxito de taquilla, según Marc Pinto, gerente de cartera de Janus Henderson. La compañía parece preparada para obtener las aprobaciones de la FDA para su uso contra una variedad de cánceres, lo que Pinto cree que ayudará a contrarrestar las presiones para reducir su precio al tiempo que aumenta el número de pacientes que lo toman. También le gusta el dividendo del 3%.
TD Ameritrade es una corredora de valores de descuento líder en línea, y Pinto señala que su rentabilidad está aumentando junto con las tasas de interés. También observa que su adquisición de Scottrade está agregando valor y espera más fusiones en el futuro.
Mirando hacia el futuro
Si bien Fortune anuncia su lista de 30 acciones como las mejores opciones para 2019, ya sea que prevalezcan las condiciones de mercado alcista o bajista, los inversores deben ser conscientes de que siempre es difícil para las acciones individuales contrarrestar la marea de condiciones económicas o de mercado desfavorables. En particular, los conflictos comerciales y arancelarios de 2018 están lejos de resolverse, y existe una gran posibilidad de que puedan empeorar en 2019.
Malik de Nuveen admite que China "está justo en el ojo de la tormenta cuando se trata de conversaciones comerciales", y Hancock de GMO Quality Fund está evitando compañías con sede en China continental por esa misma razón. Mientras tanto, el crecimiento económico de la eurozona está ahora en su ritmo más lento desde 2014, informa Trading Economics, que nubla la imagen de Saint-Gobain.
