Los inversores que buscan ganancias en el espumoso mercado de valores alcista y buscan lugares para esconderlos, pueden considerar algunas ideas de inversión de refugio seguro, que no sean el efectivo típico y los valores de renta fija. Estas inversiones defensivas incluyen fondos relacionados con la infraestructura, fideicomisos de inversión en bienes raíces en centros de datos, diversas estrategias de ETF, acciones de telecomunicaciones, fondos de deuda administrados activamente, acciones europeas baratas, oro y otros activos, como lo describe Barron's. Las estrategias fueron recomendadas por un grupo de inversores respetados.
A continuación, cinco grandes expertos en inversión veteranos comparten algunas de sus mejores ideas sobre dónde colocar su dinero en el entorno actual. El analista de Bloomberg Intelligence ETF Eric Balchunas agrega sugerencias sobre cómo usar los ETF para jugar con las ideas presentadas.
Ketterer de la capital de la calzada
Sarah Ketterer, economista jefe global y directora de estrategia de inversión de Causeway Capital Management, critica a los inversores en el mercado alcista de larga data por perseguir el crecimiento y no prestar suficiente atención a la valoración. En lugar de comprar ganadores del mercado, advirtiendo especialmente contra aquellos en sectores tradicionalmente defensivos, recomienda "acciones de telecomunicaciones impopulares", muchas de ellas rastreadas por el ETF (IXP) de iShares Global Communications Services.
Le gustan las compañías de telecomunicaciones asiáticas en particular, dado que los países más grandes de la región tienden a tener unos pocos competidores que controlan la mayoría del mercado y se benefician de una regulación favorable. Agrega que varios de ellos cotizan a valoraciones extremadamente bajas.
Koesterich de BlackRock,
Russ Koesterich, gerente de cartera en BlackRock Global Allocation Fund, defiende la diversificación internacional. Cita a las acciones europeas como un sorprendente "punto brillante".
"Si bien existen desafíos, incluido un crecimiento estructuralmente más bajo, hay varios factores que favorecen la renta variable europea: valoración, dividendos, bajas expectativas de crecimiento, la composición del índice y, finalmente, el Banco Central Europeo (BCE)", escribió, señalando que Es probable que el BCE extienda su estímulo.
Balchunas recomienda el ETF iShares Core MSCI Europe (IEUR) para jugar sobre este tema.
Ian Harnett de Absolute Strategy
Ian Harnett es el estratega jefe de inversiones de Absolute Strategy Research. Él dice que a su equipo le preocupa que la "complacencia cómoda" en el entorno actual "se relaje en los próximos trimestres a medida que los inversores se den cuenta de que tanto las acciones como los bonos no pueden ser correctos".
En lugar de "invertir directamente en la disminución del rendimiento de los bonos", Harnett recomienda comprar fondos relacionados con la infraestructura, que también se beneficiarán de cualquier iniciativa fiscal nacional, o fideicomisos de inversión en bienes raíces en centros de datos. También le gusta el oro.
Vanguard's Davis
Joe Davis, economista jefe global y jefe de estrategia de inversión de Vanguard Group, insta a los inversores que pueden tolerar un mayor riesgo a considerar estrategias activas. Balchunas recomienda que los inversores que buscan una postura más activa a través de los ETF vean el ETF activo de baja duración mejorado (LDUR) de PIMCO, que se reequilibra mensualmente y tiene una relación de gastos del 0, 40%
Espacio de Sierra Mutual Funds
Terri Spath, directora de inversiones de Sierra Mutual Funds, les dice a los inversores que apunten a la deuda de los mercados emergentes ya que la "confusión en los mercados financieros ha contribuido, y seguramente lo hará, a una mayor incertidumbre y volatilidad".
Ella señala que, si bien las acciones de los mercados emergentes han perdido dinero durante el último año, según lo medido por el ETF de mercados emergentes (EEM) iShares MSCI, EMD ha subido más del 10%, según lo medido por el ETF de bonos de mercados emergentes iShares JP Morgan USD) "Más retorno, menos riesgo", agregó Spath.
Mirando hacia el futuro
Estas recomendaciones se presentan cuando el administrador de dinero de Deutsche Bank Wealth de $ 338 mil millones dice que es hora de proteger las ganancias al reducir las acciones al 40% del 50% de las carteras. Varios vientos en contra, incluidas las guerras comerciales de Estados Unidos y China, las tensiones con Irán y la desaceleración del crecimiento económico mundial, podrían amortiguar aún más el sentimiento, arrastrando al S&P 500 hacia abajo desde sus máximos históricos de 2019. En este caso, los inversores estarán felices de haber cobrado y reasignado en el apogeo del frenesí.
