Tesla, Inc. (TSLA) envió a los vendedores en corto luchando por las salidas el miércoles, con las acciones subiendo más del 4% a un máximo de dos meses después de que la compañía reportó números de entrega del segundo trimestre más altos de lo esperado. Aun así, los analistas de Wall Street se preguntan si las buenas noticias durarán, dados algunos trucos contables en las métricas, así como una larga lista de desafíos bien documentados para el problemático fabricante de automóviles de Elon Musk. Entonces, dado lo que sabemos ahora, ¿pueden las acciones de Tesla alcanzar nuevos máximos en 2019?
Wedbush Securities condensó el escepticismo en tres preguntas en una nota oportuna. Primero, ¿cuál es la demanda sostenible del Modelo 3 sin créditos fiscales EV que expiraron el 1 de julio y las entregas europeas que "cayeron" en el segundo trimestre? En segundo lugar, ¿qué sucede con los márgenes brutos y las ganancias ya que las ventas más baratas del Modelo 3 comprenden un mayor porcentaje de los ingresos totales? Finalmente, ¿puede la compañía expandirse más rápidamente en el extranjero después de que se complete una construcción global en los próximos 12 a 18 meses?
Estos problemas pueden mantener a los inversores al margen en la segunda mitad, a pesar de las cifras de producción optimistas del segundo trimestre. La compañía tiene mucho que demostrar después de las heridas autoinfligidas del año pasado, que han tenido un gran impacto en el sentimiento y el interés de compra. De hecho, las lecturas de acumulación-distribución siguen siendo peligrosas cerca de los niveles de 2013 a medida que la primera semana de julio llega a su fin, a pesar de una ola de compras del 36% en las últimas seis semanas.
Además, la acción rompió un patrón triple superior masivo cuando se vendió a través de $ 250 en abril, entrando en una tendencia bajista confirmada. El repunte desde junio ahora ha alcanzado, pero no ha montado una nueva resistencia, lo que aumenta las probabilidades de que los vendedores en corto agresivos vuelvan a cargar posiciones ante cualquier indicio de malas noticias. Como resultado, los 140 puntos que aún se necesitan para volver a la resistencia del rango de 2018 en los $ 380 podrían retrasar un viaje a los máximos durante meses, años o para siempre.
Gráfico semanal de TSLA (2013-2019)
TradingView.com
La acción cotizó lateralmente en un rango estrecho durante más de dos años después de salir a bolsa a mediados de los $ 20 en junio de 2010, finalmente estalló en el segundo trimestre de 2013. La tendencia alcista atrajo la atención de los medios de comunicación, lo que provocó un avance impulsado por el impulso. que se estancó por encima de $ 250 en marzo de 2014. Las acciones de Tesla agregaron otros 26 puntos en los próximos seis meses y se asentaron en un patrón lateral volátil que generó una nueva ola de compras después de las elecciones presidenciales de 2016.
La tendencia alcista terminó en $ 387 en junio de 2017, dando paso a un retroceso, seguido de una ruptura fallida que registró un máximo histórico de menos de dos puntos por encima del máximo anterior en septiembre. El precio luego se redujo a una acción entrecortada que marcó tres intentos adicionales de ruptura en el máximo de diciembre de 2018 a $ 379. La acción cayó 130 puntos para alcanzar el rango de soporte en los próximos cinco meses y se rompió debido al gran volumen, bajando a un mínimo de dos años en los $ 170 en junio.
El desglose redujo el retroceso de.50 de la tendencia alcista de 2016 a 2018 (líneas negras), mientras que el rebote en julio de 2019 coloca resistencia en el retroceso de Fibonacci de.382 del declive de 2017 a 2019 (líneas rojas). Además, los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 días se traspasaron después de que el soporte de rango falló y ahora apuntan directamente a una resistencia cercana a $ 250. En conjunto, un intento de recuperación podría extenderse hasta $ 265 a $ 270 antes de que los osos desencadenen otra recesión.
Un aumento de alto volumen a través de este guante bajista mejoraría en gran medida la perspectiva técnica a largo plazo, generando condiciones de apoyo para otra carrera a una resistencia por debajo de $ 400. Sin embargo, se necesitará un enorme poder de compra para respaldar ese aumento, y eso es poco probable sin un flujo positivo de noticias que dure más de unos pocos días o semanas. Como resultado, es más probable que el dinero inteligente venda las acciones en el tercer trimestre que las acciones baratas.
La línea de fondo
La acción de Tesla ha subido más de 60 puntos desde principios de junio y ahora se acerca a una fuerte resistencia de $ 250 o más, lo que aumenta las probabilidades de una reversión a la baja.
