Movimientos mayores
Los comerciantes en Wall Street son criaturas interesantes. A veces nunca se sabe lo que van a hacer, y otras caen en patrones bastante predecibles. Si bien puede ser difícil de cuantificar, a menudo parece que los patrones de negociación intradía parecen desarrollarse con más frecuencia que los patrones del día a día, ya que los operadores intentan adaptarse a las fluctuaciones en el mercado en general.
Estamos viendo uno de esos patrones intradía surgiendo en este momento. Los operadores han estado presionando al S&P 500 al alza durante los últimos 30 minutos de negociación en las últimas semanas. Este fenómeno ha ocurrido en los días en que el S&P ha cerrado más alto durante el día y en los días en que ha cerrado más bajo durante el día.
Históricamente, ver a los traders comprando en la campana de cierre es una señal de confianza en los próximos días. Cuando los traders tienen confianza, tienden a aumentar sus posiciones. Cuando los comerciantes están nerviosos, tienden a recortar sus posiciones, especialmente en la incertidumbre de las horas de la noche o el fin de semana.
Ver a los operadores mostrar suficiente confianza en el mercado de valores de los EE. UU. Para agregar a su cartera durante la última media hora de negociación cada día es una buena señal de que el movimiento alcista actual del S&P 500 todavía tiene mucho impulso.
S&P 500
El S&P 500 rompió a nuevos máximos para 2019 justo después de la noticia de que los líderes del Congreso llegaron a una resolución para financiar al gobierno federal y evitar un cierre y que las negociaciones entre Estados Unidos y China parecen estar progresando. Aunque ninguno de los anuncios es un acuerdo hecho, la eliminación de la incertidumbre potencial del mercado ha sido música para los oídos de Wall Street. Wall Street odia nada más que la incertidumbre.
Después de alcanzar la resistencia a la baja el 5 y 6 de febrero, el S&P 500 volvió a probar con éxito la resistencia anterior en 2.675, 47 para ver si se mantendría como un nuevo nivel de soporte. Ahora el S&P 500 ha superado los 2.738, 98, el máximo desde el 5 de febrero, para establecer otro máximo más alto en la dramática tendencia alcista en la que ha estado el índice desde que tocó fondo el 26 de diciembre de 2018. Este movimiento pone la resistencia en 2.820 dentro de la distancia de tiro.
Proyectando hacia adelante unos meses, si el S&P 500 sube a 2.820 y luego se consolida por debajo de este nivel por un tiempo, eventualmente podría formar un patrón de inversión alcista inverso de cabeza y hombros a largo plazo. Por supuesto, esto es pura especulación en este momento, pero siempre es útil visualizar lo que podría ocurrir en sus gráficos en el futuro para que pueda reconocer las señales cuando sucedan.
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El plan de negociación de dos horas al día
Una manera simple de leer el volumen intradía
¿El precio de cierre tiene que ser igual al último precio negociado?
Indicadores de riesgo - USD doble fondo
El dólar estadounidense (USD) se ha fortalecido consistentemente desde mediados de febrero de 2018. El USD comenzó a ganar fuerza cuando el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) señaló que iba a aumentar constantemente las tasas de interés durante 2018, lo que hizo. El FOMC aumentó la tasa de fondos federales cuatro veces el año pasado.
Las monedas tienden a ganar fuerza cuando su banco central asociado aumenta las tasas de interés a corto plazo. Las tasas de interés más altas a corto plazo tienden a impulsar los rendimientos a más largo plazo, lo que hace que las inversiones en bonos gubernamentales a más largo plazo sean más atractivas. Por lo general, debe pagar los bonos del gobierno en la moneda de ese país, por lo que los inversores extranjeros se ven obligados a convertir su moneda a la moneda local. Esto aumenta la demanda de la moneda local, lo que aumenta el valor de esa moneda.
Con un número cada vez mayor de inversores extranjeros atraídos por los bonos del Tesoro de EE. UU. A medida que el rendimiento del Tesoro (TNX) a 10 años aumentó hasta un 3, 25% en 2018, la demanda del USD aumentó, y también lo hizo su valor. Sin embargo, el FOMC se ha retirado de sus aumentos en las tasas de interés e incluso ha señalado que va a retrasar la liquidación de su balance general, manteniendo la política monetaria de EE. UU. Más acomodaticia de lo previsto anteriormente. Este cambio del FOMC ha enviado al TNX nuevamente por debajo del 2.7%, pero el USD todavía está ganando fuerza.
Los rendimientos de los bonos del gobierno no son la única fuerza impulsora en el mercado de divisas. La fortaleza de una economía en comparación con otra también puede generar fluctuaciones en el valor de la moneda. Actualmente, el USD está ganando fuerza frente al euro (EUR) y la libra esterlina (GBP) a medida que las preocupaciones del Brexit y una desaceleración de la economía europea hacen que el USD parezca un valor superior.
Si bien esto es bueno para los operadores de divisas que llevan mucho tiempo en USD, no es tan bueno para las compañías multinacionales que generan una gran parte de sus ganancias en el extranjero y las repatrían a los Estados Unidos. Cuando el USD es más débil en comparación con otras monedas, las compañías multinacionales obtienen un mejor retorno de las ganancias generadas en el extranjero debido al tipo de cambio.
Por ejemplo, si el tipo de cambio muestra que € 1 = $ 1.20, una compañía que genera € 1 millón en ganancias en Europa registrará una ganancia de $ 1.2 millones en casa. Del mismo modo, si el USD se fortalece y el tipo de cambio muestra que € 1 = $ 1, una empresa que genera € 1 millón en ganancias en Europa registrará una ganancia de solo $ 1 millón en casa. Nada cambia en el desempeño de la compañía, pero sus ganancias disminuyen en $ 200, 000 debido al cambio en la tasa de cambio.
Si el USD continúa fortaleciéndose, observe las expectativas de crecimiento de las ganancias de las grandes compañías multinacionales que se verán afectadas negativamente.
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En pocas palabras: Mar de Verde en el mapa de calor
No todas las acciones que forman parte del S&P 500 subieron hoy, pero la mayoría lo hicieron. El mapa de calor del índice muestra un mar verde, ya que todos los principales sectores experimentaron un fuerte crecimiento.
Ver a los traders comprar el movimiento alcista con ambas manos hoy nos da la confianza de que el sentimiento alcista está aquí para quedarse por el resto del trimestre, salvo sorpresas imprevistas. El aumento del dólar estadounidense podría complicar el crecimiento de las ganancias en los trimestres futuros, pero Wall Street parece estar preparado para ignorarlo por ahora.
