Los abcs de las clases de fondos mutuos

Tabla de contenido

• ¿Qué son las clases de fondos mutuos?
• Acciones de clase A
• Acciones de clase B
• Acciones de clase C
• La clase media que desaparece
• Aplicando los pros y contras
• La línea de fondo

En la inversión de fondos mutuos, el viejo dicho de que los altos costos indican calidad no podría estar más lejos de la realidad. No hay prueba de que pagar una tarifa más alta resulte en retornos más altos. En todo caso, el administrador de fondos mutuos de un fondo de alto costo podría correr más riesgos en el intento de producir un mayor rendimiento. Si los movimientos arriesgados del gerente no funcionan, ha gastado más dinero en costos y ha tomado pérdidas de capital.

Para evitar pagar altas tarifas solo para sufrir pérdidas, es esencial considerar qué clase de acciones de fondos mutuos es adecuada para usted. La clase de acciones ayuda a determinar qué tipo de comisiones pagará cuando invierta en un fondo mutuo. Aquí damos una visión general de estas diferentes clases.

El ABC de las clases de fondos mutuos

TOMAS CLAVE

• Las acciones de Clase A cobran tarifas iniciales y tienen índices de gastos más bajos, por lo que son mejores para los inversores a largo plazo. Las acciones de Clase A también reducen las tarifas iniciales para inversiones más grandes, por lo que son una mejor opción para los inversores ricos. Las acciones de Clase B cobran tarifas de salida altas y tienen índices de gastos más altos, pero se convierten en acciones A si se mantienen durante varios años. Las acciones de Clase C tienen índices de gastos más altos que las acciones A y una pequeña tarifa de salida, que generalmente se reduce después de un año. Las acciones de Clase C son populares con inversores minoristas, y son los mejores para inversores a corto plazo.

¿Qué son las clases de fondos mutuos?

Mientras que las clases de acciones indican la cantidad de derechos de voto por acción, las clases de fondos mutuos indican el tipo y la cantidad de comisiones cobradas por las acciones en un fondo.

Las compañías de fondos mutuos pueden tener siete o más clases de acciones para un fondo en particular. Sin embargo, hay tres tipos principales de clases de fondos mutuos: A, B y C. También se conocen como acciones A, acciones B y acciones C. Cada una de estas clases tiene varios beneficios y desventajas. Examinemos cada uno a su vez.

Acciones de clase A

Las acciones A cobran una tarifa de venta inicial, o carga frontal, que se deduce de su inversión inicial.

Pros

• Tarifas 12b-1 más bajas: las acciones de Clase A tienden a tener tarifas 12b-1 más bajas, que son tarifas de comercialización y distribución incluidas en el índice de gastos del fondo. Si planea mantener estas acciones durante varios años, una carga inicial podría ser beneficiosa a largo plazo. Puntos críticos: proporcionan un descuento sobre las tasas de carga inicial regulares cada vez que su inversión alcanza una cierta cantidad en una serie. Si el primer punto de ruptura es de $ 25, 000, puede invertir esa cantidad inicialmente para recibir el primer descuento. Los puntos de interrupción favorecen claramente a aquellos con más dinero para invertir. Derecho de acumulación: esto le permite recibir un descuento en la carga frontal si llega al primer punto de interrupción con la segunda cuota. Suponga que el primer punto de ruptura es de $ 25, 000, pero su inversión inicial fue de $ 10, 000. Si invierte otros $ 15, 000 para alcanzar el punto de quiebre en la segunda entrega, recibirá una tarifa de carga frontal con descuento. Esto es útil cuando se ahorra para la jubilación porque los adultos en edad laboral a menudo pueden invertir más cada año. Carta de intención: algunas compañías también ofrecen descuentos por adelantado en la carga inicial a las personas que inicialmente expresan la intención de invertir más. Deben indicar la intención de invertir una cantidad sobre un punto de interrupción específico por un punto particular en el tiempo.

Contras

• Inversión inicial alta: los inversores que no tienen los fondos para alcanzar un punto de interrupción antes de la fecha límite indicada por una carta de intención deberán pagar tarifas regulares por adelantado. Horizonte a largo plazo: estos fondos no son óptimos para inversores con un horizonte temporal corto. Suponga que su inversión inicial es de $ 4, 750 después de $ 250 en tarifas de carga frontal, y su inversión aumenta en un 3% durante el transcurso de un año. Si vende al final del año, en realidad habría perdido dinero: ($ 4, 750 x 1.03) - $ 5000 = - $ 107.50, o una pérdida del 2.15%.

Acciones de clase B

Las acciones B se clasifican por su back-end o cargo por ventas diferidas contingentes. Esta tarifa se paga cuando vende acciones un período específico de años después de la compra original. Estas acciones suelen ser buenas para los inversores con poco efectivo de inversión y un largo horizonte de inversión.

Pros

• Sin comisiones anticipadas: toda su contribución a la inversión inicial se beneficia de las ganancias de capital y los ingresos por intereses. Ese es un beneficio sustancial para los nuevos inversores que ahorran para la jubilación debido a los rendimientos compuestos. Considere un fondo de acciones que gane 10% por año durante treinta años. Entonces, la inversión inicial valdrá más de 17 veces al final. Unos pocos cientos de dólares ahorrados en tarifas iniciales significan unos pocos miles de dólares en la jubilación. Cargos por ventas diferidas: cuanto más tiempo tenga las acciones, menores serán sus cargos por ventas diferidas. Ese es otro beneficio para los inversores con horizontes a largo plazo. Conversión a Clase A: las acciones de Clase B se convierten automáticamente en acciones de Clase A después de un período de tenencia específico. Esta conversión es beneficiosa porque las acciones de Clase A tienen un índice de gasto anual más bajo que las acciones de Clase B (ver más abajo).

Contras

• Se requiere un horizonte de tiempo prolongado: si retira fondos dentro de un cierto período de tiempo, se le cobrará un cargo de ventas diferido o de fondo. Por lo general, se debe permanecer en el fondo de cinco a ocho años para evitar la tarifa de salida. Sin puntos de interrupción: las acciones de Clase B no proporcionan puntos de interrupción en el cargo por ventas diferidas. Independientemente de cuánto invierta, no hay descuento en estos cargos. Eso puede ser un inconveniente significativo para los inversores ricos. Índices de gastos más altos: las acciones de Clase B cobran índices de gastos más altos que las acciones de Clase A y C hasta que las acciones sean elegibles para convertirse en Clase A.

Acciones de clase C

Las acciones de Clase C son un tipo de fondo de carga nivelada, que cobra una tarifa anual. Esta clase funciona bien para las personas que canjearán acciones a corto plazo.

Pros

• Sin cargos de entrada: toda su contribución de inversión inicial genera ingresos por intereses. Pequeña carga de fondo: la carga de fondo es típicamente solo del 1%. Oportunidad para evitar la carga de fondo: la carga de fondo generalmente se elimina después de las acciones se han mantenido por un año.

Contras

• Carga de back-end: una carga de back-end, aunque pequeña, generalmente se cobra si los fondos se retiran dentro del primer año. Relaciones de gastos más altas: aunque las relaciones de gastos de las acciones de Clase C son más bajas que las de las acciones de Clase B, son aún mayor que las de las acciones de Clase A. Sin conversión: a diferencia de las acciones de Clase B, las acciones de Clase C no se pueden convertir en acciones de Clase A. Eso elimina la oportunidad de menores índices de gastos. Si tiene un horizonte de tiempo largo, las acciones de Clase C no son óptimas para usted, ya que las tarifas de administración más altas continúan indefinidamente. Desafortunadamente, sus retornos de inversión se reducirán cuanto más tiempo permanezca invertido porque las tarifas se sumarán con el tiempo. Sin descuentos: las acciones de Clase C no ofrecen descuentos en los gastos cuando la cuenta alcanza ciertos niveles.

La clase media que desaparece

Aunque hemos examinado las tres clases, la clase media de fondos mutuos, las acciones B, han desaparecido de la industria de fondos mutuos. Hay varias razones para esto, pero la principal de ellas fue un mayor enfoque regulatorio en las tarifas. Las tarifas 12b-1 han estado bajo ataque, actuando como una fuente de demandas de los accionistas contra compañías de fondos por presunto mal uso. Muchos fondos están bajando estas tarifas y reduciendo las ofertas de la clase para competir con los fondos cotizados en bolsa (ETF). Los ETFs mismos presionaron las acciones de Clase B al proporcionar una alternativa de baja tarifa para inversores con capital de inversión limitado. En resumen, las acciones de Clase B todavía existen, pero son una raza moribunda.

Aplicando los pros y contras

Veamos cómo funcionan las características, los pros y los contras descritos anteriormente en las siguientes clases de acciones del hipotético ABC Company Bond Fund.

ABC Company Bond Fund, una comparación versus C

Clase	Símbolo	Interfaz	Back End	Tarifas 12b-1	Detalles
UN	PAEMX	3.75%	1%	0.25%	- Rentabilidad total anual 2017 = 8.86% - ratio de gastos = 1.2% - Inversión mínima de $ 1, 000
C	PEBCX	n / A	1%	1, 00%	- Rentabilidad total anual 2017 = 9.35% - ratio de gastos = 1.95% - $ 2, 500 min de inversión