¿Qué son las relaciones de actividad?
Los índices de actividad son una categoría de índices financieros que miden la capacidad de una empresa para convertir diferentes cuentas dentro de sus balances en efectivo o ventas. Los índices de actividad miden la eficiencia relativa de una empresa en función del uso de sus activos, apalancamiento u otros elementos similares del balance y son importantes para determinar si la administración de una empresa está haciendo un trabajo suficientemente bueno para generar ingresos y efectivo de sus recursos.
Las relaciones de actividad también se conocen comúnmente como relaciones de eficiencia.
Relaciones de actividad
¿Qué le dicen las relaciones de actividad?
Por lo general, las empresas intentan convertir su producción en efectivo o ventas lo más rápido posible porque esto generalmente generará mayores ingresos, por lo que los analistas realizan un análisis fundamental mediante el uso de índices comunes, como el índice de actividad. Los índices de actividad miden la cantidad de recursos invertidos en la gestión de cobro e inventario de una empresa. Debido a que las empresas generalmente operan utilizando materiales, inventario y deuda, los índices de actividad determinan qué tan bien una organización administra estas áreas.
Los índices de actividad miden la eficiencia operativa y la rentabilidad de una organización. Estas relaciones son más útiles cuando se comparan con un competidor o industria para establecer si los procesos de una entidad son favorables o desfavorables. Los índices de actividad pueden formar una base de comparación entre múltiples períodos de informes para determinar los cambios a lo largo del tiempo.
Ejemplos de relaciones de actividad incluyen la relación de rotación de activos totales y la rotación de inventario. Los siguientes índices de actividad pueden analizarse como algunos de los indicadores clave de desempeño de una organización.
Índice de rotación de cuentas por cobrar
El índice de rotación de cuentas por cobrar determina la capacidad de una entidad para recaudar dinero de sus clientes. El total de ventas a crédito se divide por el saldo promedio de cuentas por cobrar para un período específico. Este índice de actividad calcula la capacidad de la gerencia para recibir efectivo. Una relación baja sugiere una deficiencia en el proceso de recolección.
Índice de rotación del inventario de mercancías
El índice de rotación del inventario de mercancías mide con qué frecuencia se vende el saldo del inventario durante un período contable. El costo de los bienes vendidos se divide por el inventario promedio de un período específico. Los cálculos más altos indican que el inventario se convierte rápidamente en ventas y efectivo. Una forma útil de usar esta relación de actividad es compararla con períodos anteriores.
Índice de rotación de activos totales
El índice de rotación de activos totales mide qué tan eficientemente una entidad usa sus activos para realizar una venta. Las ventas totales se dividen entre los activos totales para ver qué tan competente es un negocio en el uso de sus activos. Las proporciones más pequeñas pueden indicar que la compañía tiene mayores niveles de inventario en lugar de vender.
Los índices de actividad son una categoría principal en la que se puede clasificar un índice; otros índices pueden clasificarse como mediciones de liquidez, rentabilidad o apalancamiento.
La diferencia entre ratios de actividad y ratios de rentabilidad
Los índices de actividad (eficiencia) y los índices de rentabilidad son herramientas utilizadas en el análisis fundamental. Estas proporciones ayudan a los inversores con sus decisiones de inversión, y cada una indica algo diferente sobre un negocio. Los índices de rentabilidad representan la cantidad de ganancias que genera una empresa, mientras que los índices de eficiencia miden la eficiencia con que una empresa utiliza sus recursos para generar ganancias.
Los índices de rentabilidad miden la capacidad de una empresa para generar ganancias dentro de un contexto específico. Los índices de rentabilidad miden el rendimiento general de una empresa a través de las ganancias. Los índices de rentabilidad se utilizan para comparar la capacidad de una empresa de generar beneficios en relación con su industria, o los mismos índices se pueden comparar dentro de la misma empresa durante diferentes períodos. Una razón utilizada para medir la rentabilidad de una empresa es el rendimiento del capital (ROE), que mide la cantidad que genera una empresa con los fondos recaudados del capital de los accionistas. Se calcula dividiendo el ingreso neto por el patrimonio neto.
Por ejemplo, un inversor puede comparar el retorno de la inversión (ROI) de una empresa con el ROE promedio de su industria. También puede comparar el ROE para el período fiscal actual con un período fiscal pasado para evaluar qué tan bien le está yendo a una empresa.
Por otro lado, los índices de eficiencia se utilizan para medir qué tan bien está usando una empresa sus activos y pasivos para generar ingresos. Los índices de eficiencia son más específicos que los índices de rentabilidad, ya que utilizan mediciones específicas de una empresa para medir su eficiencia. Los índices que se utilizan para medir la eficiencia de una empresa incluyen el índice de rotación de activos, que mide la cantidad de ingresos que genera una empresa por dólar de activos. Se calcula dividiendo las ventas de una empresa por sus activos totales. Esto revela qué tan bien una empresa está utilizando sus activos para generar ventas.
