Los índices bursátiles de todo el mundo son indicadores poderosos para las economías globales y específicas de cada país. En los Estados Unidos, el S&P 500, el Dow Jones Industrial Average y el Nasdaq Composite son los tres índices más seguidos tanto por los medios como por los inversores. Además de estos tres índices, hay aproximadamente 5, 000 otros que conforman el mercado de valores de EE. UU.
Con tantos índices, el mercado estadounidense tiene una amplia gama de metodologías y categorizaciones que pueden servir para una amplia gama de propósitos. Los medios informan con mayor frecuencia sobre la dirección de los tres principales índices regularmente durante el día con noticias clave que sirven como contribuyentes y detractores. Los administradores de inversiones utilizan índices como puntos de referencia para la presentación de informes de rendimiento. Mientras tanto, los inversores de todo tipo usan índices como indicadores de rendimiento y guías de asignación. Los índices también forman la base para la inversión pasiva de índices, a menudo realizada principalmente a través de fondos negociados en bolsa que rastrean índices específicamente.
En general, una comprensión de cómo se construyen y utilizan los índices de mercado puede ayudar a agregar significado y claridad a una amplia variedad de vías de inversión. A continuación, detallamos los tres índices estadounidenses más seguidos, el Wilshire 5000, que incluye todas las acciones en todo el mercado bursátil estadounidense, y un resumen de algunos de los otros índices más notables.
Para llevar clave
- Hay aproximadamente 5, 000 índices estadounidenses. Los tres índices más seguidos en los Estados Unidos son el S&P 500, Dow Jones Industrial Average y Nasdaq Composite. El Wilshire 5000 incluye todas las acciones del mercado bursátil estadounidense. Los índices pueden construirse en un amplio variedad de formas, pero se identifican comúnmente en general por capitalización y segregación sectorial.
Índice
El S&P 500
El Standard & Poor's 500 Index (conocido comúnmente como S&P 500) es un índice con 500 de las principales empresas de los EE. UU. Las acciones se eligen para el índice principalmente por capitalización, pero el comité constituyente también considera otros factores, como la liquidez, la flotación pública, el sector clasificación, viabilidad financiera e historial comercial. El índice S&P 500 representa aproximadamente el 80% del valor total del mercado de valores de EE. UU. En general, el índice S&P 500 ofrece una buena indicación del movimiento en el mercado estadounidense en general.
Los índices suelen estar ponderados por el mercado o por precios. El índice S&P 500 es un índice ponderado por el mercado (también denominado ponderación por capitalización). Por lo tanto, cada acción en el índice está representada en proporción a su capitalización total de mercado. En otras palabras, si el valor total de mercado de todas las 500 empresas en el S&P 500 cae en un 10%, el valor del índice también cae en un 10%.
El promedio industrial Dow Jones
El Dow Jones Industrial Average (DJIA) es uno de los índices más antiguos, conocidos y utilizados con mayor frecuencia en el mundo. Incluye las acciones de 30 de las compañías más grandes e influyentes en los Estados Unidos. El DJIA es un índice ponderado de precios. Originalmente se calculó sumando el precio por acción de las acciones de cada compañía en el índice y dividiendo esta suma por el número de compañías. Desafortunadamente, el índice ya no es tan simple de calcular. A lo largo de los años, las divisiones de acciones, los spin-offs y otros eventos han dado como resultado cambios en el divisor (un valor numérico calculado por Dow Jones utilizado para calcular el nivel de DJIA), lo que lo convierte en un número muy pequeño (menos de 0.2).
El DJIA representa aproximadamente una cuarta parte del valor de todo el mercado de valores de EE. UU., Pero un cambio porcentual en el Dow no debe interpretarse como una indicación definitiva de que todo el mercado ha caído en el mismo porcentaje. Esto se debe a la función ponderada de precio del Dow. El problema básico es que un cambio de $ 1 en el precio de una acción de $ 120 en el índice tendrá un mayor efecto en el DJIA que un cambio de $ 1 en el precio de una acción de $ 20, aunque la acción de mayor precio puede haber cambiado solo 0.8 % y el otro en 5%.
Un cambio en el Dow representa cambios en las expectativas de los inversores sobre las ganancias y los riesgos de las grandes empresas incluidas en el índice. Debido a que la actitud general hacia las acciones de gran capitalización a menudo difiere de la actitud hacia las acciones de pequeña capitalización, las acciones internacionales o las acciones tecnológicas, el Dow no debe usarse para representar el sentimiento en otras áreas del mercado. En general, el Dow es conocido por su listado de las mejores compañías de primer orden en el mercado estadounidense con dividendos consistentemente regulares. Por lo tanto, si bien no es necesariamente una representación del mercado general, puede ser una representación del mercado de valores de dividendos.
El índice compuesto Nasdaq
La mayoría de los inversores saben que el Nasdaq es el intercambio en el que se negocian las acciones tecnológicas. El índice compuesto Nasdaq es un índice ponderado por capitalización de mercado de todas las acciones negociadas en la bolsa de valores Nasdaq. Este índice incluye algunas empresas que no tienen su sede en los Estados Unidos.
Conocido por tener una gran ponderación tecnológica, este índice incluye varios subsectores en todo el mercado tecnológico, incluidos software, biotecnología, semiconductores y más. Aunque este índice es conocido por su gran porción de acciones tecnológicas, también incluye algunos valores de otras industrias. Los inversores también encontrarán valores de una variedad de sectores, incluidos valores financieros, industriales, de seguros y de transporte, entre otros. El Nasdaq Composite incluye empresas grandes y pequeñas, pero a diferencia del Dow y el S&P 500, también incluye muchas empresas especulativas con pequeñas capitalizaciones de mercado. En consecuencia, su movimiento generalmente indica el desempeño de la industria de la tecnología, así como las actitudes de los inversores hacia acciones más especulativas.
El Wilshire 5000
El Wilshire 5000 a veces se denomina "índice total del mercado de valores" o "índice total del mercado" porque incluye a todas las empresas que cotizan en bolsa con sede en los Estados Unidos que tienen datos de precios fácilmente disponibles. Finalizado en 1974, este índice representa todo el mercado de valores de EE. UU. Y su movimiento en conjunto. Aunque es una medida muy completa de todo el mercado estadounidense, el Wilshire 5000 se menciona con menos frecuencia que el índice S&P 500 más popular.
Resumen de otros índices de EE. UU.
En general, hay algunas formas de ver los índices en general. La capitalización a menudo es clave, con índices que caen en cubos de gran, mediana o pequeña capitalización. El S&P 500 y el Dow Jones Industrial Average son dos de los principales índices de gran capitalización, pero otros incluyen el S&P 100, el Dow Jones US Large-Cap Total Stock Market Index, el MSCI USA Large-Cap Index y el Russell 1000. Los índices notables de mediana capitalización incluyen el S&P Mid-Cap 400, el Russell Midcap y el Wilshire US Mid-Cap Index. En pequeñas capitalizaciones, el Russell 2000 es un índice de las 2.000 acciones más pequeñas del Russell 3000. Otros índices populares de pequeña capitalización incluyen el S&P 600, el Dow Jones Small-Cap Growth Total Stock Market Index y el Dow Jones Small- Valor máximo del índice bursátil total.
Los inversores también suelen buscar sectores con Standard & Poor's líderes en este ámbito del mercado. Standard & Poor's administra: S&P Communication Services Select Sector, S&P Consumer Discretionary Select Sector, S&P Consumer Staples Select Sector, S&P Energy Select Sector, S&P Financial Select Sector, S&P Health Care Select Sector, S&P Industrial Select Sector, S&P Materials Select Sector, S&P Real Estate Select Sector, S&P Technology Select Sector y S&P Utilities Select Sector. Estos índices representan las segregaciones sectoriales integrales del S&P 500.
El crecimiento de la inversión en índices beta inteligentes también ha ayudado a aumentar el número de índices en el mercado. Los índices beta inteligentes son índices pasivos que se crean utilizando ciertas pantallas características o fundamentales que ayudan a mejorar la calidad de la constitución del índice. Advisors Asset Management (AAM) tiene tres fondos inteligentes de índice beta en el mercado que abarcan en gran medida todo el mercado global de dividendos e inversión de valor. Los fondos de índice beta inteligente de AAM incluyen el ETF de alto valor de dividendos de AAM S&P 500 (SPDV), el ETF de alto valor de dividendos de mercados desarrollados de AAM S&P (DMDV) y el ETF de alto valor de dividendos de mercados emergentes de AAM S&P (EEMD).
La línea de fondo
Los índices juegan un papel importante en el análisis general del mercado de valores de EE. UU. Los índices y sus movimientos proporcionan una gran cantidad de información sobre la economía, el apetito de riesgo del público inversor y las tendencias para la diversificación de las inversiones. En general, comprender los matices de su construcción y composición puede ser esencial para tomar todo tipo de decisiones de inversión.
