Tabla de contenido
- ¿Qué es el nivel II?
- Los jugadores
- Trucos y engaños
- La línea de fondo
El nivel II puede proporcionar una visión enorme de la acción del precio de una acción. Puede decirle qué tipo de comerciantes están comprando o vendiendo una acción, dónde es probable que la acción se dirija en el corto plazo y mucho más. A continuación, explicaremos qué es el Nivel II, cómo funciona y cómo puede ayudarlo a comprender mejor el interés abierto en una acción determinada.
Para llevar clave
- El Nivel II le muestra la cartera de pedidos de acciones de Nasdaq, incluidas las mejores ofertas y precios de oferta de varios creadores de mercado y otros participantes del mercado. El Nivel II le muestra quién es el participante del mercado que está haciendo una operación, ya sea que esté comprando o vendiendo, el tamaño del pedido y el precio ofrecido. Los tres jugadores en el mercado son creadores de mercado, que compran y venden en todo momento, proporcionando liquidez; las ECN, los sistemas informatizados de colocación de pedidos; y los mayoristas que trabajan con corredores en línea.
¿Qué es el nivel II?
El Nivel II es esencialmente el libro de pedidos para las acciones de Nasdaq. Cuando se realizan pedidos, se realizan a través de muchos creadores de mercado diferentes y otros participantes del mercado.
El Nivel II le mostrará una lista clasificada de los mejores precios de oferta y demanda de cada uno de estos participantes, brindándole una visión detallada de la acción del precio. Saber exactamente quién tiene interés en una acción puede ser extremadamente útil, especialmente si está operando durante el día.
Así es como se ve una cita de nivel II:
Esto nos dice que UBS Securities está comprando 5, 000 acciones a un precio de 102.5. Tenga en cuenta que el número de acciones está en cientos (x100). Ahora echemos un vistazo a los participantes del mercado.
Introducción a las cotizaciones de nivel II
Los jugadores
Hay tres tipos diferentes de jugadores en el mercado:
- Creadores de mercado (MM): estos son los actores que proporcionan liquidez en el mercado. Esto significa que están obligados a comprar cuando nadie más está comprando y vender cuando nadie más está vendiendo. Ellos hacen el mercado . Redes de comunicación electrónica (ECN): las redes de comunicación electrónica son sistemas computarizados de colocación de pedidos. Es importante tener en cuenta que cualquiera puede comerciar a través de ECN, incluso grandes comerciantes institucionales. Mayoristas (empresas de flujo de pedidos): muchos corredores en línea venden su flujo de pedidos a mayoristas; Estas empresas de flujo de órdenes luego ejecutan órdenes en nombre de corredores en línea (generalmente comerciantes minoristas).
| UBSW | UBS Securities |
| DBAB | Deutsche Bank Alex. marrón |
| JPHQ | JPMorgan |
| GSCO | Goldman Sachs |
| FBCO | Credit Suisse First Boston |
| NMRA | Valores Nomura |
Cada participante del mercado es reconocido por la identificación de cuatro letras que aparece en las cotizaciones de nivel II. A continuación se presentan algunos de los más populares.
El hacha
El creador de mercado más importante para buscar se llama hacha. Este es el creador de mercado que controla la acción del precio en una acción determinada. Puede averiguar qué creador de mercado es este observando la acción de nivel II durante unos días: el creador de mercado que domina constantemente la acción del precio es el hacha. Muchos comerciantes diarios se aseguran de comerciar con el hacha porque generalmente da como resultado una mayor probabilidad de éxito.
¿Por qué usar el nivel II?
Las cotizaciones de nivel II pueden decirle mucho sobre lo que está sucediendo con una acción determinada:
- Puede saber qué tipo de compra se está llevando a cabo (minorista o institucional) observando el tipo de participantes del mercado involucrados. Las grandes instituciones no utilizan los mismos creadores de mercado que los comerciantes minoristas. Si observa el tamaño de los pedidos de ECN en busca de irregularidades, puede saber cuándo los actores institucionales intentan mantener la compra en silencio (lo que puede significar una compra o acumulación). Echaremos un vistazo a cómo puede detectar irregularidades similares a continuación. Al operar con el hacha cuando el precio está en tendencia, puede aumentar en gran medida sus probabilidades de un comercio exitoso. Recuerde, el hacha proporciona liquidez, pero sus operadores están ahí para obtener ganancias como cualquier otra persona. Al buscar intercambios que se realizan entre la oferta y la demanda, puede saber cuándo una tendencia fuerte está a punto de terminar. Esto se debe a que estos intercambios a menudo son colocados por grandes comerciantes que toman una pequeña pérdida para asegurarse de que se agoten a tiempo.
Si bien el Nivel II puede ser útil para los operadores que buscan información sobre una acción específica, también deben ser conscientes de que algunos creadores de mercado usan tácticas para ocultar sus operaciones y acciones, a fin de despistar a otros participantes.
Trucos y engaños
Aunque ver el Nivel II puede decirle mucho sobre lo que está sucediendo, también hay mucho engaño. Estos son algunos de los trucos más comunes que juegan los creadores de mercado:
- Los creadores de mercado pueden ocultar los tamaños de sus pedidos colocando pedidos pequeños y actualizándolos cada vez que se llenen. Lo hacen para descargar o recoger un pedido grande sin avisar a otros comerciantes y asustarlos. Después de todo, nadie intentará superar una resistencia de 500, 000 acciones, pero si existe una resistencia persistente de 10, 000 acciones, los comerciantes aún pueden pensar que es una barrera vencible. Los fabricantes de mercado también ocasionalmente intentan engañar a otros comerciantes usando sus tamaños de pedido y sincronización. Por ejemplo, JPHQ puede hacer una gran oferta para conseguir vendedores cortos a bordo, solo para retirar el pedido y hacer una gran oferta. Esto obligará a los nuevos cortos a cubrirse a medida que los comerciantes del día reaccionen a la gran oferta. Los fabricantes de mercados también pueden ocultar sus acciones mediante el comercio a través de ECN. Recuerde, cualquiera puede usar los ECN, por lo que a menudo es difícil saber si los grandes pedidos de ECN son minoristas o institucionales.
La línea de fondo
El Nivel II puede darle una visión única de la acción del precio de una acción, pero también hay muchas cosas que los creadores de mercado pueden hacer para disfrazar sus verdaderas intenciones. Por lo tanto, el comerciante promedio no puede confiar solo en el nivel II. Más bien, él o ella debe usarlo junto con otras formas de análisis al determinar si comprar o vender una acción.
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