El análisis de cinco fuerzas de PortMar de JPMorgan Chase (NYSE: JPM) revela que las fuerzas más fuertes que la compañía debe tener en cuenta son la competencia de sus rivales en la industria, el poder de negociación de los consumidores y la amenaza de productos sustitutos. El poder de negociación de los proveedores es una fuerza menor, y la amenaza de nuevos participantes en la industria es mínima.
El modelo de las cinco fuerzas del portero
El modelo de cinco fuerzas, desarrollado por Michael Porter, es una herramienta de análisis empresarial que examina la fuerza relativa de cinco fuerzas principales que rigen la competencia en prácticamente cualquier industria. El análisis de las cinco fuerzas de Porter considera el nivel de competencia entre las compañías líderes en una industria, y luego considera otros cuatro factores que afectan la industria y el éxito de las compañías dentro de ella: el poder de negociación de los proveedores, el poder de negociación de los consumidores o clientes, la amenaza de nuevos participantes en la industria y la amenaza que representan los productos sustitutos.
Una descripción general de JPMorgan Chase
JPMorgan Chase es una importante compañía global de servicios bancarios y financieros. Es una compañía bancaria universal que brinda servicios de banca comercial, minorista y de inversión. Es uno de los cuatro principales bancos de dinero en los Estados Unidos, junto con Wells Fargo, Bank of America y Citigroup. Con más de $ 2.3 billones en activos, JPMorgan es uno de los 10 bancos más grandes del mundo. Las acciones de JPMorgan tienen un valor de capitalización de mercado de $ 210 mil millones. La compañía opera como un banco holding con una serie de filiales dedicadas a las cuatro áreas principales de la empresa financiera: banca minorista, banca comercial, banca corporativa y de inversión, y gestión de activos. Además de los servicios regulares de banca minorista, comercial y de inversión, JPMorgan ofrece servicios de tesorería, cartas de crédito para pagos nacionales o internacionales, cambio de divisas, administración de fondos y servicios de banca privada.
Competencia de rivales de la industria
La competencia dentro de la industria es la más fuerte de las cinco fuerzas de Porter para JPMorgan Chase. La compañía enfrenta una intensa competencia interna de los otros tres principales bancos de centros monetarios y globalmente de otras grandes firmas multinacionales bancarias, como HSBC y Barclays. Uno de los elementos de la industria que intensifica la importancia de la competencia son los costos de cambio relativamente bajos que enfrentan los consumidores, especialmente en las áreas de banca minorista y comercial. Los principales bancos, al igual que las principales compañías de telefonía celular, están extendiendo continuamente ofertas para alejar a los clientes de otros bancos.
JPMorgan trata con la competencia de la industria de tres maneras principales. Intenta distinguirse en el mercado principalmente sobre la base de su larga y reconocida herencia y experiencia. Su objetivo es mantenerse a la vanguardia de ofrecer comodidad al cliente y servicios de bajo costo y de vanguardia. Tiene un historial de adquisición de bancos más pequeños, eliminando cierta competencia potencial del mercado.
El poder de negociación de los consumidores
El poder de negociación general de los consumidores es un factor importante que influye en la industria. Los consumidores individuales, especialmente en el mercado de banca minorista, tienen relativamente poco poder de negociación, ya que la pérdida de cualquier cuenta tiene un impacto mínimo en los resultados de JPMorgan. Sin embargo, en conjunto, el poder de negociación de los consumidores es mayor, ya que el banco no puede permitirse sufrir deserciones masivas de los depositantes. Los clientes corporativos y de alto patrimonio neto (HNWI) tienen un poder de negociación relativamente mayor desde la pérdida de cuentas considerables, y las fuentes de ingresos pueden afectar de manera más sustancial la rentabilidad del banco.
JPMorgan aborda el tema del poder de negociación de los clientes principalmente al extender ofertas atractivas a nuevos clientes potenciales. También se esfuerza continuamente para que los clientes existentes abran cuentas adicionales y se registren para servicios adicionales, lo que aumenta de manera efectiva el costo de cambio para los consumidores al hacer que les resulte más problemático transferir sus finanzas a otro banco.
La amenaza de los productos sustitutos
La amenaza de los productos sustitutos ha aumentado en la industria bancaria, ya que las compañías externas han comenzado a ofrecer servicios financieros especializados que tradicionalmente solo estaban disponibles en los bancos. Los ejemplos de dichos productos sustitutos incluyen el procesamiento de pagos y servicios de transferencia como PayPal y Apple Pay, tarjetas de débito prepagas y prestamistas en línea de igual a igual como Prosper.com o LendingClub.com. La intrusión de estos servicios sustitutos ha costado considerables ingresos tanto a JPMorgan como a los otros bancos importantes.
JPMorgan ha respondido con iniciativas que incluyen una división centrada en préstamos para pequeñas empresas y el establecimiento de su propio servicio de billetera digital, Chase Pay.
El poder de negociación de los proveedores
Los dos principales proveedores de un banco son los depositantes, que suministran el recurso primario de capital, y los empleados, que suministran el recurso de mano de obra. Con respecto a los depositantes, la situación es esencialmente la misma que la delineada bajo el poder de negociación de los consumidores. Los depositantes individuales, aparte de los grandes depositantes corporativos o HNWI, tienen relativamente poco poder de negociación, pero en conjunto, su poder de negociación es considerable.
El enfoque de JPMorgan para tratar con esta fuerza de mercado es, nuevamente, trabajar diligentemente para atraer nuevos clientes y aumentar el grado en que los depositantes existentes mantienen fondos y acceden a servicios a través de JPMorgan. Con respecto al poder de negociación de los proveedores de mano de obra, los proveedores individuales tienen poco poder de negociación aparte de los principales empleados ejecutivos. JPMorgan debe abordar su poder de negociación general ofreciendo un salario atractivo y paquetes de beneficios para retener a los mejores empleados.
La amenaza de los nuevos participantes en la industria
La amenaza de los nuevos participantes como una fuerza significativa dentro de la industria es relativamente pequeña. Cualquier empresa que intente competir directamente en el mismo nivel con JPMorgan u otros bancos importantes de centros de dinero de los EE. UU. Enfrentaría obstáculos significativos. Los principales obstáculos para los posibles nuevos entrantes son la gran cantidad de capital requerido, el tiempo requerido para establecer una identidad de marca significativa y las numerosas y engorrosas regulaciones gubernamentales que se aplican a la operación de los bancos.
Sin embargo, en el futuro, es probable que JPMorgan y otros bancos importantes enfrenten crecientes amenazas competitivas en la industria derivadas de los principales bancos en economías en desarrollo como China que eventualmente competirán en una escala más internacional.
