Tabla de contenido
- ¿Qué es una anualidad?
- Comprensión de la anualidad
- Tipos de anualidad
- Anualidades fijas y variables
- Naturaleza ilíquida de las anualidades
- Anualidades vs. seguro de vida
- Valor en efectivo en anualidades
- ¿Quién compra anualidades?
- Período de rendición
- Jinete de ingresos
- Ejemplo de una anualidad
- La línea de fondo
¿Qué es una anualidad?
Una anualidad es un producto financiero que paga un flujo fijo de pagos a un individuo, y estos productos financieros se utilizan principalmente como un flujo de ingresos para los jubilados. Las anualidades son creadas y vendidas por instituciones financieras, que aceptan e invierten fondos de particulares. Tras la anualización, la institución tenedora emitirá un flujo de pagos en un momento posterior.
El período de tiempo cuando se financia una anualidad y antes de que comiencen los pagos se conoce como la fase de acumulación. Una vez que comienzan los pagos, el contrato se encuentra en la fase de anualización.
Para llevar clave
- Las anualidades son productos financieros que ofrecen un flujo de ingresos garantizado, utilizado principalmente por los jubilados. Las anualidades existen primero en una fase de acumulación, mediante la cual los inversores financian el producto con una suma global o pagos periódicos. Una vez que se alcanza la fase de anualización, el producto comienza pagar al beneficiario de la renta por un período fijo o por la vida útil restante del beneficiario. Las anualidades se pueden estructurar en diferentes tipos de instrumentos: ingresos fijos, variables, inmediatos y diferidos, que brindan flexibilidad a los inversores.
¿Qué es una anualidad?
Comprensión de la anualidad
Las anualidades fueron diseñadas para ser un medio confiable de asegurar un flujo de efectivo constante para un individuo durante sus años de jubilación y para aliviar el temor al riesgo de longevidad de sobrevivir a los activos de uno.
Las anualidades también se pueden crear para convertir una suma global sustancial en un flujo de efectivo constante, como para los ganadores de grandes liquidaciones de efectivo de una demanda o de ganar la lotería.
Las pensiones de prestaciones definidas y la Seguridad Social son dos ejemplos de anualidades garantizadas de por vida que pagan a los jubilados un flujo de caja constante hasta que pasan.
Tipos de anualidad
Las anualidades se pueden estructurar de acuerdo con una amplia gama de detalles y factores, como la duración del tiempo que se puede garantizar que los pagos de la anualidad continúen. Las anualidades se pueden crear para que, después de la anualización, los pagos continúen mientras el beneficiario o su cónyuge (si se elige el beneficio de supervivencia) esté vivo. Alternativamente, las anualidades pueden estructurarse para pagar fondos por un período fijo de tiempo, como 20 años, independientemente de cuánto tiempo viva el anualista.
Los compradores pueden comprar una anualidad que ofrece un pago inmediato o un pago diferido, dependiendo de sus necesidades individuales de jubilación.
Las anualidades también pueden comenzar inmediatamente después del depósito de una suma global, o pueden estructurarse como beneficios diferidos. Un ejemplo de este tipo de anualidad es la anualidad de pago inmediato en la cual los pagos comienzan inmediatamente después del pago de una suma global.
Las anualidades de ingresos diferidos son lo opuesto a una anualidad inmediata porque no comienzan a pagar después de la inversión inicial. En cambio, el cliente especifica una edad a la que le gustaría comenzar a recibir pagos de la compañía de seguros.
Anualidades fijas y variables
Las anualidades pueden estructurarse generalmente como fijas o variables. Las anualidades fijas proporcionan pagos periódicos regulares al beneficiario. Las anualidades variables le permiten al propietario recibir mayores flujos de efectivo futuros si las inversiones del fondo de anualidades funcionan bien y pagos más pequeños si sus inversiones tienen un rendimiento deficiente. Esto proporciona un flujo de caja menos estable que una anualidad fija, pero le permite al beneficiario cosechar los beneficios de los fuertes retornos de las inversiones de su fondo.
Si bien las anualidades variables conllevan cierto riesgo de mercado y la posibilidad de perder capital, se pueden agregar corredores y características a los contratos de anualidades (generalmente por algún costo adicional) que les permiten funcionar como anualidades híbridas de variable fija. Los propietarios de contratos pueden beneficiarse del potencial de cartera al alza mientras disfrutan de la protección de un beneficio de retiro mínimo garantizado de por vida si la cartera cae en valor.
Se pueden comprar otros pasajeros para agregar un beneficio por fallecimiento al acuerdo o para acelerar los pagos si el titular de la anualidad es diagnosticado con una enfermedad terminal. La cláusula del costo de vida es otra cláusula común que ajustará los flujos de efectivo base anuales por inflación según los cambios en el IPC.
Naturaleza ilíquida de las anualidades
Una crítica de las anualidades es que no son líquidas. Los depósitos en los contratos de anualidad generalmente están bloqueados por un período de tiempo, conocido como el período de entrega, donde el beneficiario incurriría en una multa si se tocara todo o parte de ese dinero.
Estos períodos de entrega pueden durar de dos a más de 10 años, dependiendo del producto en particular. Las tarifas de rescate pueden comenzar en 10% o más y la multa generalmente disminuye anualmente durante el período de rescate.
Anualidades vs. seguro de vida
Las compañías de seguros de vida y las compañías de inversión son los dos tipos principales de instituciones financieras que ofrecen productos de rentas vitalicias. Para las compañías de seguros de vida, las anualidades son una cobertura natural para sus productos de seguros. El seguro de vida se compra para hacer frente al riesgo de mortalidad, es decir, el riesgo de morir prematuramente. Los asegurados pagan una prima anual a la compañía de seguros que pagará una suma global después de su muerte.
Si el titular de la póliza muere prematuramente, la aseguradora pagará el beneficio por muerte con una pérdida neta para la compañía. La ciencia actuarial y la experiencia en reclamaciones permiten a estas compañías de seguros fijar el precio de sus pólizas para que, en promedio, los compradores de seguros vivan lo suficiente como para que la aseguradora obtenga ganancias.
Las anualidades, por otro lado, abordan el riesgo de longevidad o el riesgo de sobrevivir a los activos. El riesgo para el emisor de la anualidad es que los tenedores de la anualidad sobrevivirán para sobrevivir a su inversión inicial. Los emisores de anualidades pueden cubrir el riesgo de longevidad vendiendo anualidades a clientes con mayor riesgo de muerte prematura.
Valor en efectivo en anualidades
En muchos casos, el valor en efectivo dentro de las pólizas de seguro de vida permanente se puede cambiar a través de un intercambio 1035 por un producto de anualidad sin ninguna implicación fiscal.
Los agentes o corredores que venden rentas vitalicias deben tener una licencia de seguro de vida emitida por el estado, y también una licencia de valores en el caso de anualidades variables. Estos agentes o corredores generalmente ganan una comisión basada en el valor teórico del contrato de anualidad.
Los productos de anualidades están regulados por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) y la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA).
¿Quién compra anualidades?
Las anualidades son productos financieros apropiados para las personas que buscan ingresos de jubilación estables y garantizados. Debido a que la suma global puesta en la anualidad no es líquida y está sujeta a multas por retiro, no se recomienda para las personas más jóvenes o para aquellos con necesidades de liquidez que utilicen este producto financiero..
Los titulares de anualidades no pueden sobrevivir a su flujo de ingresos, lo que cubre el riesgo de longevidad. Mientras el comprador comprenda que está cambiando una suma global líquida por una serie garantizada de flujos de efectivo, el producto es apropiado. Algunos compradores esperan cobrar una anualidad en el futuro con una ganancia, sin embargo, este no es el uso previsto del producto.
Las anualidades inmediatas a menudo son compradas por personas de cualquier edad que han recibido una gran suma de dinero y que prefieren cambiarla por flujos de efectivo en el futuro. La maldición del ganador de la lotería es el hecho de que muchos ganadores de lotería que toman la suma global inesperada a menudo gastan todo ese dinero en un período relativamente corto.
Período de rendición
El período de rescate es el período durante el cual un inversor no puede retirar los fondos del instrumento de anualidad sin pagar un cargo o comisión de rescate. Este período puede durar varios años e incurrir en una multa significativa si el monto invertido se retira antes de ese período. Los inversores deben considerar sus requisitos financieros durante la duración de ese período de tiempo. Por ejemplo, si hay un evento importante que requiere cantidades significativas de efectivo, como una boda, entonces sería una buena idea evaluar si el inversor puede permitirse hacer los pagos de anualidad necesarios.
Jinete de ingresos
La cláusula de ingresos asegura que usted reciba un ingreso fijo después de que la anualidad entre en vigencia. Hay dos preguntas que los inversionistas deben hacer cuando consideran a las cláusulas de ingresos. Primero, ¿a qué edad necesita él o ella el ingreso? Dependiendo de la duración de la anualidad, los términos de pago y las tasas de interés pueden variar. En segundo lugar, ¿cuáles son las tarifas asociadas con el jinete de ingresos? Si bien hay algunas organizaciones que ofrecen el ingreso de forma gratuita, la mayoría tienen tarifas asociadas con este servicio.
Ejemplo de una anualidad
Una póliza de seguro de vida es un ejemplo de una anualidad fija en la que un individuo paga una cantidad fija cada mes durante un período de tiempo predeterminado (generalmente 59.5 años) y recibe un flujo de ingresos fijos durante sus años de jubilación.
Un ejemplo de una anualidad inmediata es cuando un individuo paga una prima única, digamos $ 200, 000, a una compañía de seguros y recibe pagos mensuales, digamos $ 5, 000, por un período de tiempo fijo posterior. El monto de pago de las anualidades inmediatas depende de las condiciones del mercado y las tasas de interés.
La línea de fondo
Las anualidades pueden ser una parte beneficiosa de un plan de jubilación, pero las anualidades son vehículos financieros complejos. Debido a su complejidad, muchos empleadores no los ofrecen como parte de la cartera de jubilación de un empleado.
Sin embargo, la aprobación de la Ley de mejora de la jubilación de cada comunidad (SECURE), promulgada por el presidente Donald Trump a fines de diciembre de 2019, afloja las reglas sobre cómo los empleadores pueden seleccionar proveedores de anualidades e incluir opciones de anualidad dentro de 401 (k) o Planes de inversión 403 (b). La facilitación de estas reglas puede desencadenar más opciones de anualidad abiertas para empleados calificados en el futuro cercano.
