Arbitraje versus especulación: una visión general
Los inversores siempre hacen lo que pueden para obtener ganancias en el mercado. Después de todo, ¿no es eso de lo que se trata el comercio? Ya sean individuos o instituciones, los inversores utilizan una estrategia financiera a medida que les funciona bien. Esta estrategia solo llega después de mucho tiempo, paciencia y práctica. El arbitraje y la especulación son dos estrategias financieras muy diferentes, con diferentes grados de riesgo.
El arbitraje es bastante común entre los inversores institucionales y los fondos de cobertura y conlleva un riesgo limitado. Este tipo de estrategia implica una gran posición en un valor que se negocia en dos mercados diferentes a precios diferentes. El inversor lo comprará a un precio bajo en un mercado y lo venderá a un precio ligeramente más alto en otro, aprovechando así la diferencia. Debido a la naturaleza de esta estrategia, generalmente no es utilizada por pequeños inversores individuales.
La especulación, por otro lado, puede ser. Esta estrategia no necesita una base de inversión considerable y puede no estar basada en las fuerzas del mercado. Se basa en suposiciones y puede involucrar cualquier tipo de seguridad, incluidos los bienes raíces. Si bien el arbitraje conlleva una cantidad limitada de riesgo, la especulación conlleva una mayor posibilidad de recompensa o pérdida.
A continuación, describimos algunas de las diferencias clave entre estas dos estrategias financieras.
Para llevar clave
- El arbitraje es una estrategia financiera que implica la compra de un valor en un mercado y la venta del mismo valor por un precio ligeramente más alto en otro. La especulación se basa en suposiciones y corazonadas. El arbitraje implica una cantidad limitada de riesgo, mientras que el riesgo de pérdida y ganancias es mayor con la especulación. Cualquiera puede participar en la especulación, pero el arbitraje es utilizado principalmente por grandes inversores institucionales y fondos de cobertura.
Arbitraje
El arbitraje implica la compra y venta simultánea de un activo para beneficiarse de pequeñas diferencias de precio. El arbitraje es posible debido a ineficiencias en el mercado.
Los árbitros, aquellos que usan el arbitraje como estrategia, a menudo compran acciones en un mercado, como un mercado financiero en los EE. UU., Como la Bolsa de Nueva York (NYSE), mientras que simultáneamente venden las mismas acciones en un mercado diferente como la Bolsa de Londres (LSE)) Las acciones se comercializarían en dólares estadounidenses en los Estados Unidos, mientras que en Londres, las acciones se comercializarían en libras. Esto generalmente ocurre muy rápidamente, y una vez que se actúa, la oportunidad se pierde.
A medida que se mueve cada mercado para la misma acción, las ineficiencias del mercado, los desajustes de precios e incluso los tipos de cambio dólar / libra pueden afectar los precios temporalmente. El arbitraje no se limita a instrumentos idénticos. En cambio, los arbitrajistas también pueden aprovechar las relaciones predecibles entre instrumentos financieros similares, como los futuros del oro y el precio subyacente del oro físico.
Dado que el arbitraje implica la compra y venta simultánea de un activo, es esencialmente un tipo de cobertura e implica un riesgo limitado cuando se ejecuta correctamente. Tenga en cuenta que limitado no necesariamente significa menor. Si bien existe la posibilidad de perder las pequeñas fluctuaciones en el precio, otros riesgos pueden ser mucho más fuertes, como la devaluación de una moneda. Debido a que el arbitraje no es exactamente libre de riesgos, los operadores deben adaptar su situación para que aumenten las probabilidades de una mayor rentabilidad.
Los árbitros suelen ingresar en grandes posiciones ya que intentan beneficiarse de diferencias de precios muy pequeñas. Debido a estas grandes posiciones, los inversores individuales generalmente no participan en el arbitraje. En cambio, esta estrategia es utilizada principalmente por los fondos de cobertura y los grandes inversores institucionales.
Especulación
La especulación es una estrategia de compra y venta a corto plazo. Implica una cantidad significativa de riesgo de pérdida o ganancia. La recompensa es el principal impulsor, por lo que si no hubiera ninguna expectativa de ganancia, no habría uso para la especulación. Esta estrategia generalmente está impulsada por suposiciones o corazonadas por parte del comerciante, que intenta beneficiarse del aumento y la caída de los precios.
La especulación es una parte muy importante del mercado. Sin ella, no habría liquidez. Los participantes se limitarían solo a esos productores y empresas. Esto ampliaría el diferencial de oferta y demanda, haciendo que sea más difícil encontrar compradores y vendedores en el mercado.
Sin especulación, no habría liquidez en los mercados y los participantes en el mercado serían limitados.
A diferencia del arbitraje, cualquiera puede participar en la especulación. No necesita tomar grandes posiciones en una operación para especular, por lo que cualquiera puede especular sobre sus operaciones, desde inversores individuales hasta grandes e institucionales.
Por lo general, hay una delgada línea entre invertir y especular. Por ejemplo, alguien puede comprar una casa como su vivienda. En este caso, se puede considerar que está invirtiendo su dinero. Pero si esa persona compra una propiedad con el propósito expreso de venderla rápidamente para obtener ganancias, está especulando.
La especulación financiera no está limitada en los tipos de valores involucrados. Puede involucrar el comercio de instrumentos como bonos, materias primas, monedas y derivados. Incluso se puede usar en el mercado inmobiliario, como se describe en el ejemplo anterior.
Un comerciante, por ejemplo, puede abrir una posición larga (compra) en un contrato de futuros sobre índices bursátiles con la expectativa de beneficiarse del aumento de los precios. Si el valor del índice aumenta, el operador puede cerrar la operación para obtener ganancias. Por el contrario, si el valor del índice cae, el comercio podría cerrarse por una pérdida.
Los especuladores también pueden intentar beneficiarse de la caída del mercado acortando (vendiendo en corto o simplemente vendiendo) el instrumento. Si los precios caen, la posición será rentable. Sin embargo, si los precios suben, el comercio puede cerrarse con pérdidas.
