Que las letras del Tesoro (letras T) tengan sentido o no para su cartera de jubilación depende en gran medida de lo cerca que esté de su jubilación. Tomar decisiones de inversión para sus ahorros de jubilación se trata de equilibrar el costo de oportunidad y el riesgo.
Para llevar clave
- Las facturas en T son una de las inversiones más seguras, pero sus rendimientos son bajos en comparación con la mayoría de las otras inversiones. Al decidir si las facturas en T son adecuadas para una cartera de jubilación, es necesario considerar el costo de oportunidad y el riesgo. Las facturas pueden ser apropiadas para los inversores que se acercan o se jubilan.
Las facturas T son emitidas por el gobierno de los EE. UU. Y se consideran entre las inversiones más seguras del mundo, por lo que el riesgo nunca debe ser un elemento disuasorio significativo. Sin embargo, el rendimiento de las facturas T suele ser bastante bajo en comparación con otros tipos de valores, como acciones, bonos y fondos mutuos. Es por eso que el costo de oportunidad debe tenerse en cuenta.
Costo de oportunidad y facturas en T explicadas
El costo de oportunidad es un concepto en microeconomía; establece que el costo real de cualquier decisión es la siguiente mejor alternativa. Por ejemplo, el costo de oportunidad de comprar un televisor de $ 500 no es realmente de $ 500, sino más bien el siguiente mejor uso de esos $ 500, como los rendimientos que podría haber obtenido si hubiera sido invertido.
En el caso de las facturas en T, el costo de oportunidad de invertir se manifiesta en rendimientos no realizados que podrían obtenerse en otras partes del mercado. Las facturas T son garantías de renta fija a corto plazo. Por lo general, se venden en denominaciones de $ 1, 000 y tienen fechas de vencimiento que oscilan entre cuatro y 52 semanas.
Cuanto más larga sea la fecha de vencimiento de una factura T, mayor será la tasa de interés que pagará.
El rendimiento del Tesoro en una factura T con un vencimiento de 52 semanas está en el rango del 2% en 2019, significativamente más bajo que los rendimientos del mercado de valores. Por otro lado, el mercado de valores tiene mucho más riesgo.
Equilibrio entre costo de oportunidad y riesgo
Los inversores que se acercan o se jubilan generalmente asignan una gran parte de su cartera a inversiones conservadoras que generan ingresos para proteger sus ahorros. Los inversores más jóvenes, por otro lado, están en la fase de acumulación de ahorro para la jubilación y pueden asumir más riesgos.
Echemos un vistazo a ejemplos de equilibrio entre el costo de oportunidad y el riesgo en lo que se refiere a las facturas T y los inversores más jóvenes y mayores.
Un inversor de 25 años.
Es probable que un trabajador de 25 años que invierte en facturas T para la jubilación gane solo una fracción de lo que sería el rendimiento promedio del mercado de valores en los próximos 40 años laborales. Dado que el trabajador puede absorber mejor las fluctuaciones en el mercado durante las próximas décadas, hay muy pocas razones para invertir en facturas T para la jubilación.
Un inversor de 60 años.
Sin embargo, un trabajador de 60 años es una historia diferente. Con la jubilación mucho más cerca, las letras del Tesoro ofrecen una seguridad muy real para cualquier fondo ahorrado hasta este momento.
Los trabajadores en esta etapa de la vida tienen menos tiempo para recuperarse de las pérdidas sufridas por una cartera agresiva en un mal mercado. La diferencia en los rendimientos entre los billetes T y las acciones también es mucho menor porque hay mucho menos tiempo para que la diferencia se capitalice. Esto no quiere decir que las facturas T sean necesariamente la mejor apuesta del trabajador, especialmente dado que los vencimientos son inferiores a un año, pero tienen más sentido para los inversores de mayor edad.
