Bank of America Corporation (BAC) reporta ganancias la próxima semana, y los analistas esperan que la compañía reporte ganancias del cuarto trimestre de 64 centavos por acción (EPS) sobre $ 22.6 mil millones en ingresos. El gigante financiero superó las estimaciones de ganancias e ingresos del tercer trimestre en octubre, desencadenando un rebote de dos días seguido de un colapso a nuevos mínimos, lo que sugiere que los jugadores del mercado serán reacios a comprometer capital especulativo independientemente de las métricas trimestrales.
El sector bancario ha estado en retroceso completo durante meses, reaccionando a una serie de alzas de tasas de la Fed, así como al profundo escepticismo sobre el crecimiento económico de Estados Unidos en la próxima década. Las acciones del Bank of America se han desplomado desde que superó en marzo de 2018, cayendo casi un 30% al mínimo más bajo desde septiembre de 2017. El optimismo renovado en 2019 ha generado un fuerte rebote en los niveles de soporte a largo plazo, aumentando las probabilidades de ganancias adicionales que podrían alcanzar los $ 20 superiores.
Gráfico BAC a largo plazo (1990-2018)
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Las acciones cayeron a un mínimo de dos años a $ 4.22 ajustados por división en octubre de 1990 y aumentaron bruscamente, entrando en una fuerte tendencia alcista que terminó a mediados de los $ 40 durante el contagio asiático en 1998. Se vendió a fines de 2000, encontrando apoyo en los adolescentes superiores, mientras que el repunte posterior tardó cuatro años en completar un viaje de ida y vuelta al máximo anterior. Una ruptura en 2005 tuvo un progreso limitado, a pesar de las burbujas inmobiliarias y financieras, que se estancaron a mediados de los 50 dólares en el cuarto trimestre de 2006.
Una fuerte disminución alcanzó el rango de soporte de 2000 en agosto de 2008, produciendo una fuerte ola de recuperación, seguida de un colapso histórico que arrojó las acciones a un mínimo de 13 años en $ 2.53. Se recuperó en 14 centavos de $ 20.00 en 2010, marcando un fuerte nivel de resistencia que tardó casi siete años en superarse. Los intentos de ruptura en 2014 y 2015 fracasaron durante este período, mientras que las caídas registraron mínimos más altos cerca de $ 5.00 y $ 11.00.
Una ruptura después de las elecciones presidenciales de 2016 se incendió, generando dos olas de rally en el máximo de nueve años de marzo de 2018 en $ 33.05, seguido de una recesión que se aceleró a fines de diciembre. La venta ha alcanzado el nivel de retroceso de.382 de la tendencia bajista de tres años en 2009, que se ha alineado con los promedios móviles exponenciales (EMA) de 50 y 200 meses, marcando un soporte a largo plazo que debería contener la desventaja a través del primer cuarto.
Sin embargo, el oscilador estocástico mensual diverge de esta visión positiva, avanzando a través de la segunda fase de un ciclo de venta que comenzó en marzo de 2018 (área sombreada). Como resultado, los accionistas maltratados pueden tener que soportar un clímax de venta que socava el soporte o los volátiles whipsaws en el bajo a mediados de $ 20. Identificar la entrada de más bajo riesgo podría ser difícil con este conflicto técnico, por lo que los operadores deben caminar ligeramente hasta que el indicador alcance un nivel de sobreventa profunda o se cruce en un nuevo ciclo de compra.
Gráfico BAC a corto plazo (2016-2018)
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Además, el patrón de precios de tres años sugiere que el alza de 2019 finalmente fracasará, lo que arrojará precios aún más bajos. La acción talló un rally de cinco olas de Elliott establecido entre enero de 2016 y marzo de 2018, mientras que la disminución en diciembre completó un retroceso del 100% de la última ola de rally. Esta estructura bajista aumenta las probabilidades de que la tendencia alcista a largo plazo haya llegado a su fin y que el rebote fracasará después de evitar lecturas técnicas de sobreventa.
La brecha sin cubrir de diciembre entre $ 25.50 y $ 26.75 marca un objetivo al alza lógico, ahora perfectamente alineado en la resistencia EMA de 50 días. La acción no ha logrado mantener el soporte promedio móvil desde septiembre, pero el efecto de enero podría agregar una modesta presión de compra que alcanza la EMA de 200 días, que finalizó los intentos de recuperación de noviembre y diciembre. A su vez, la zona de precios entre el retroceso del 50% en $ 27.50 y $ 28 podría ofrecer ventas cortas de bajo riesgo, así como un buen lugar para que los inversores salgan de las posiciones a largo plazo.
La línea de fondo
Las acciones del Bank of America han alcanzado un gran respaldo y podrían recuperarse después de las ganancias del 16 de enero. Sin embargo, el análisis de la ola de Elliott predice que la tendencia alcista a largo plazo ha llegado a su fin, preparando el escenario para precios aún más bajos más adelante en 2019.
