DEFINICIÓN de riesgo de quiebra
El riesgo de quiebra se refiere a la probabilidad de que una empresa no pueda cumplir con sus obligaciones de deuda. Es la probabilidad de que una empresa se vuelva insolvente debido a su incapacidad para pagar su deuda. Muchos inversores consideran el riesgo de quiebra de una empresa antes de tomar decisiones de inversión de capital o bonos. Agencias como Moody's y Standard & Poor's intentan evaluar el riesgo otorgando calificaciones de bonos.
El riesgo de quiebra también se denomina riesgo de insolvencia.
DESGLOSE Riesgo de quiebra
Una empresa puede fracasar financieramente debido a problemas de flujo de efectivo como resultado de ventas inadecuadas y altos gastos operativos. Para abordar los problemas de flujo de efectivo, la empresa podría aumentar sus préstamos a corto plazo. Si la situación no mejora, la empresa corre el riesgo de insolvencia o quiebra. En esencia, la insolvencia ocurre cuando una empresa no puede cumplir con sus obligaciones financieras contractuales cuando vencen. Las obligaciones pueden incluir intereses y pagos del principal de la deuda, pagos de cuentas por pagar e impuestos sobre la renta. Más específicamente, una empresa es técnicamente insolvente si no puede cumplir con sus obligaciones actuales cuando vencen, a pesar de que el valor de sus activos excede el valor de sus pasivos. Una empresa es legalmente insolvente si el valor de sus activos es menor que el valor de sus pasivos. Una empresa está en bancarrota si no puede pagar sus deudas y presenta una petición de bancarrota.
La solvencia se mide con un índice de liquidez llamado "índice actual", una comparación entre los activos corrientes (incluido el efectivo disponible y cualquier activo que pueda convertirse en efectivo dentro de los 12 meses, como inventario, cuentas por cobrar y suministros) y pasivos corrientes (deudas que vencen dentro de los próximos 12 meses, como los pagos de intereses y principal sobre el servicio de la deuda, la nómina y los impuestos sobre la nómina). Hay muchas formas de interpretar la relación actual. Por ejemplo, algunos considere una relación actual de 2: 1 como solvente, que muestra que los activos actuales de la empresa son el doble de sus pasivos actuales. En otras palabras, los activos de la empresa cubrirían sus pasivos corrientes aproximadamente dos veces.
Cuando una empresa pública no puede cumplir con sus obligaciones de deuda y solicita protección en caso de quiebra, puede reorganizar su negocio en un intento de ser rentable, o puede cerrar sus operaciones, vender sus activos y usar los ingresos para pagar sus deudas. (un proceso llamado liquidación). En una quiebra, la propiedad de los activos de la empresa se transfiere de los accionistas a los tenedores de bonos. Debido a que los tenedores de bonos han prestado dinero a la empresa, se les pagará antes que los accionistas, que tienen una participación en la propiedad.
