Aunque las acciones de pequeña capitalización se consideran inversiones más riesgosas que las acciones de gran capitalización, suficientes acciones de pequeña capitalización ofrecen un excelente potencial de crecimiento y un alto potencial de rentabilidad sobre el capital para garantizar su inclusión en las tenencias de todos los inversores, excepto los más conservadores.
Los cuatro riesgos de las pequeñas tapas
Hay cuatro aspectos principales de las acciones de pequeña capitalización que las hacen potencialmente más riesgosas que las acciones de gran capitalización. Una es que, cuando se trata de negociación, las acciones de pequeña capitalización tienen menos liquidez. Para los inversores, esto significa que suficientes acciones al precio correcto pueden no estar disponibles cuando desean comprar, o puede ser difícil vender acciones rápidamente a precios favorables.
Otro aspecto es que, en comparación con las empresas de gran capitalización, las empresas de pequeña capitalización generalmente tienen menos acceso al capital y, en general, no tienen tantos recursos financieros. Esto dificulta que las compañías más pequeñas obtengan el financiamiento necesario para cerrar las brechas en el flujo de efectivo, financiar nuevas actividades de crecimiento del mercado o emprender grandes gastos de capital. Este problema puede ser más severo para las compañías de pequeña capitalización durante las bajas en el ciclo económico.
Un tercer aspecto del riesgo potencial adicional con las acciones de pequeña capitalización es simplemente la falta de historial operativo y la posibilidad de que su modelo comercial no comprobado resulte defectuoso. Estos dos factores pueden dificultar que las compañías más pequeñas compitan efectivamente con las compañías más grandes. Debido a que es poco probable que las pequeñas empresas tengan una base de clientes establecida y leal, son más vulnerables a los cambios en las preferencias de los consumidores.
El cuarto aspecto del riesgo con las empresas de pequeña capitalización tiene que ver con los datos. No hay tanta información disponible sobre el público en general sobre las pequeñas empresas, y esto hace que una evaluación informada de las acciones de pequeña capitalización sea más difícil para los posibles inversores.
Ventajas de Small-Caps
A pesar del riesgo adicional de las acciones de pequeña capitalización, existen buenos argumentos para invertir en ellas. Una ventaja es que es más fácil para las pequeñas empresas generar tasas de crecimiento proporcionalmente grandes. Las ventas de $ 500, 000 se pueden duplicar mucho más fácilmente que las ventas de $ 5 millones. Además, dado que un personal directivo pequeño e íntimo a menudo dirige compañías más pequeñas, pueden adaptarse más rápidamente a las condiciones cambiantes del mercado de la misma manera que es más fácil para un bote pequeño cambiar de rumbo que para un gran transatlántico.
Otra ventaja de invertir en acciones de pequeña capitalización es la posibilidad de descubrir un valor desconocido. La regla general del mundo de las inversiones es que la mayoría de las investigaciones de Wall Street están dirigidas a una fracción de las empresas que cotizan en bolsa, y la mayoría de estas empresas son de gran capitalización. Las compañías de pequeña capitalización vuelan más bajo el radar y, por lo tanto, tienen un mayor potencial para aquellos que buscan acciones infravaloradas.
La falta de liquidez del mercado a veces puede ser beneficiosa para los inversores de pequeña capitalización que ya poseen acciones. Si grandes números de repente buscan comprar una acción menos líquida, puede aumentar el precio más rápido y más de lo que lo haría para una acción más líquida. La buena gestión de la cartera incluye mezclar en una proporción moderada de acciones de pequeña capitalización bien elegidas con acciones de gran capitalización menos volátiles. Precisamente porque hay diferentes niveles de riesgo entre las acciones de gran y pequeña capitalización, la capitalización de mercado de las acciones es una consideración clave para lograr una diversificación adecuada en una cartera de inversiones.
