La firma del inversionista multimillonario Ray Dalio, Bridgewater Associated, cayó en el cuarto trimestre de 2017. El fondo de cobertura más grande del mundo mantiene una cartera de acciones de más de $ 12 mil millones, de acuerdo con documentos presentados recientemente por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) de 13F. Esta es una fuerte disminución en el valor de lista de las acciones que componen la cartera.
La cartera de Dalio ha caído un 18, 4% respecto al trimestre anterior, según un informe de Valuewalk. En comparación, el índice S&P 500 ganó más del 6% durante el mismo período de tiempo.
Las acciones de Dalio se concentran en un número relativamente pequeño de posiciones, y la mayoría de las mayores participaciones están en ETF.
Las participaciones más grandes incluyen Vanguard, SPDR, IShares
Las cuatro participaciones más grandes que Bridgewater llevó a 2018 comprendían aproximadamente dos tercios de las posiciones de acciones del fondo. La mayor de estas tenencias es Vanguard Emerging Markets Equity Index (VWO). Bridgewater tenía $ 3.16 mil millones en VWO a fines de 2017, una suma que representa más de una cuarta parte del total de las existencias de la empresa.
La siguiente posición más grande está en SPDR S&P 500 ETF (SPY). Esta posición fue de más de $ 2.5 mil millones, lo que representa casi el 21% de la cartera total de la empresa.
Después de esto había dos participaciones de IShares, EEM e IEMG. Dalio poseía $ 1, 54 mil millones y $ 885 millones de cada uno de estos, respectivamente, que representan el 12, 6% y el 7, 3% de las posiciones de la empresa.
Después de estas cuatro grandes propiedades, las posiciones de Dalio se vuelven significativamente más pequeñas en términos de su participación en el total de las propiedades de Bridgewater. No obstante, las 7 primeras posiciones en la cartera de la compañía representan más de las tres cuartas partes del total de las existencias.
Además, muchas de estas participaciones principales están en ETF, lo que distingue a Bridgewater de muchos de sus fondos de cobertura de la competencia, que también dependen de importantes tarifas de gestión.
Se agregaron PG&E, CVS y Celgene
Dalio realizó varias compras en el cuarto trimestre de 2017, pero ninguna fue significativa en relación con el tamaño de las mayores explotaciones detalladas anteriormente. La mayor compra fue para PG&E Corp. (PCG), pero el total invertido fue de solo $ 38 millones, lo que representa solo el 0.3% de la cartera completa. Otras acciones compradas incluyen CVS Health Corp. (CVS), Cardinal Health, Inc. (CAH) y Celgene Corp. (CELG).
Bridgewater vendió $ 1.55 mil millones en EEM en el transcurso del cuarto trimestre. Su mayor venta de acciones, por el contrario, fue Kroger Co. (KR), que representa solo $ 42.3 millones, o 0.3%, de la cartera completa.
Los 13F son útiles como un medio para determinar cómo algunos de los inversores más famosos movieron su dinero durante el último trimestre. Sin embargo, cuando la información que contienen está disponible para el público, ya no está actualizada y es poco probable que sea accionable para el inversor cotidiano.
