Los ingresos operativos y las ganancias brutas muestran los ingresos obtenidos por una empresa. Sin embargo, las dos métricas tienen diferentes créditos y deducciones en sus cálculos, pero ambas son esenciales para analizar el bienestar financiero de una empresa.
Beneficio bruto
El beneficio bruto es el ingreso obtenido por una empresa después de deducir los costos directos de producción de sus productos. Por ejemplo, si vendió $ 100 en widgets y le costó $ 75 a su fábrica producirlos, entonces su ganancia bruta sería de $ 25. El beneficio bruto se calcula mediante:
Beneficio bruto = Ingresos - Costo de bienes vendidos
Los ingresos son la cantidad total de ingresos obtenidos de las ventas en un período. Los ingresos también se denominan ventas netas porque pueden haberse deducido descuentos y deducciones de la mercancía devuelta. A menudo escuchará a los analistas referirse a los ingresos como la línea superior de una empresa y eso se debe a que se encuentra en la parte superior de la cuenta de resultados. A medida que avanza en el estado de resultados, los costos se restan de los ingresos para calcular finalmente el ingreso neto o el resultado final.
El costo de los bienes vendidos o COGS son los costos directos asociados con la producción de bienes. COGS incluye tanto los costos laborales directos como los costos de los materiales utilizados en la producción o fabricación de los productos de una empresa.
El beneficio bruto mide qué tan bien una empresa genera beneficios de su trabajo directo y materiales directos. La ganancia bruta no incluye los costos que no son de producción, como los costos administrativos de la oficina corporativa. Solo el beneficio y los costos asociados con la instalación de producción se incluyen en el cálculo. Algunos de los costos incluyen:
- Materiales directos Mano de obra directa Costos de equipo involucrados en la producción Utilidades para la instalación de producción Costos de envío
Ingresos de explotación
El ingreso operativo es el beneficio de una empresa después de restar los gastos operativos o los costos de administrar el negocio diario. El ingreso operativo ayuda a los inversores a separar las ganancias del desempeño operativo de la compañía al excluir intereses e impuestos.
Los gastos operativos incluyen ventas, gastos generales y administrativos (SG&A), depreciación y amortización, y otros gastos operativos. Los ingresos operativos no incluyen el dinero obtenido de inversiones en otras compañías o ingresos, impuestos y gastos por intereses no operativos. Además, los artículos no recurrentes no están incluidos, como el efectivo pagado por un acuerdo de demanda. El ingreso operativo también se puede calcular deduciendo los gastos operativos de la ganancia bruta, por lo que la ganancia bruta es el ingreso total menos el costo de los bienes vendidos.
JC Penny Ejemplo
Para ilustrar la diferencia entre el ingreso operativo y la ganancia bruta, analizaremos el estado de resultados de JC Penney para el año que finaliza en 2017, como se informa en su estado anual de 10K:
- Ingresos o ventas netas totales = $ 12.50 mil millones. Como JC Penney es un minorista y tiene retornos, sus ventas netas son su línea superior. Beneficio bruto = $ 4.33 mil millones (Ingresos totales de $ 12.50B - COGS de $ 8.17B). Ingreso operativo = $ 116 millones (resaltado en azul a continuación). Los gastos que se dedujeron más allá del cálculo de la ganancia bruta se ubican por debajo de COGS. Sin embargo, al calcular el ingreso operativo, los costos y gastos se dedujeron de las ventas netas, incluido el costo de los bienes vendidos de $ 8.1 mil millones y los gastos generales y administrativos de $ 3.4 mil millones (o costos no directamente vinculados a la producción), por un total de $ 12.39 mil millones (resaltado en rojo a continuación)) Ingresos netos = - $ 116 millones (una pérdida) que incluyó intereses sobre la deuda pendiente de $ 325 millones, lo que puso a la compañía en números rojos.
La línea de fondo
JC Penney obtuvo $ 116 millones en ingresos operativos y obtuvo $ 4, 33 mil millones en ganancias brutas. Aunque el ingreso operativo fue positivo, después de deducir el costo del servicio de la deuda, la compañía sufrió una pérdida durante el año. Las diferencias entre los números muestran por qué analizar los estados financieros es tan crítico para los inversores antes de comprar una acción.
Cada inversor puede llegar a una conclusión diferente sobre el desempeño financiero de JC Penney, pero el ejemplo anterior muestra la importancia de utilizar múltiples métricas para analizar la rentabilidad de una empresa.
