Los principales fondos de biotecnología han alcanzado niveles de resistencia que podrían generar importantes reversiones y retrocesos abruptos que prueban impresionantes ganancias del primer trimestre. Las ventas cortas en el momento oportuno podrían beneficiarse durante esta recesión, aprovechando la amplia complacencia que ha caracterizado la acción del precio de 2019. Incluso es posible que los máximos recientes marquen puntos de partida para descensos mucho más pronunciados que completen patrones de cobertura a largo plazo.
La Reserva Federal ha revertido los cambios en la política de tasas de interés, generando especulaciones de que los gobernadores están preocupados por la debilidad subyacente que podría llevar a la economía estadounidense a una recesión. Hay poca evidencia de una recesión en los datos recientes, pero eso podría cambiar dado el hecho de que Estados Unidos y China no lograron cerrar un acuerdo comercial en la fecha límite de marzo. Las acciones de biotecnología podrían venderse agresivamente si la economía se contrae y los accionistas sobre apalancados se ven obligados a liberar efectivo.
Además, en realidad hay poco desacuerdo entre los partidos políticos en guerra sobre la necesidad de controlar el aumento de los costos farmacéuticos, a través de la legislación si es necesario. El tema está destinado a llegar a las plataformas políticas de 2020 como lo hizo en 2016, manteniendo la presión sobre la industria biotecnológica. Y aunque los malos recuerdos de Martin Shkreli y Valeant Pharmaceuticals comienzan a desvanecerse, es probable que surjan nuevos villanos de la industria desde ahora hasta las elecciones presidenciales.
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El SPDR S&P Biotech ETF (XBI) se hizo público a mediados de la adolescencia en febrero de 2006 y entró en un rango de negociación con soporte en $ 14 y resistencia en $ 23. Estalló en 2010, ingresando en un poderoso avance que registró una larga serie de máximos y mínimos más altos en el pico de julio de 2015 a $ 91.10. El fondo se vendió a mediados de los $ 40 en los siguientes seis meses, alcanzando un mínimo de 20 meses en el primer trimestre de 2016.
Un repunte lento y constante completó un viaje de ida y vuelta al máximo de 2015 en octubre de 2017, antes de una ruptura de febrero de 2018 que atrajo poco interés de compra. La ruptura fracasó en octubre, lo que indica un fuerte descenso que registró un mínimo de 22 meses en diciembre. XBI ha rebotado con fuerza desde entonces, recuperando más del 70% de la recesión, pero ahora ha alcanzado una nueva resistencia en el nivel de ruptura fallido.
Un repunte final podría extenderse al nivel de retroceso de.786 Fibonacci en $ 94, que se ha alineado con el desglose de un patrón de cobertura de cinco meses. El primer retroceso a la nueva resistencia desencadena una señal de venta corta de libros de texto, pero se necesitará un estómago fuerte, al menos hasta que se confirme una reversión con un desglose a través del promedio móvil exponencial (EMA) de 50 semanas en $ 85. Mientras tanto, el oscilador estocástico semanal ha entrado en un ciclo de venta, mientras que las lecturas de acumulación se están desplomando cerca de mínimos correctivos, generando vientos en contra adicionales.
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El ETF iShares Nasdaq Biotechnology ETF (IBB) surgió en los bajos $ 30 en febrero de 2001 y alcanzó un máximo de $ 36.43 solo cuatro meses después. Se vendió a un mínimo histórico de $ 13.22 en julio de 2002, completando un rango de negociación que se mantuvo intacto en una ruptura y tendencia alcista de 2012. El fondo registró ganancias impresionantes en el máximo histórico de julio de 2015 en $ 133.58 y se redujo drásticamente en el primer trimestre de 2016, finalmente tocando fondo en $ 80.
Un repunte ascendente superficial pero persistente se revirtió en el nivel de retroceso de Fibonacci de.786 del 2015 a la tendencia bajista de 2016 en agosto de 2018, dando paso a una fuerte caída que encontró soporte solo nueve puntos por encima del mínimo de 2016 en diciembre. El fondo se recuperó con fuerza en el primer trimestre, pero ahora se ha estancado en el nivel de retroceso de.786 de la recesión de 2018. Las proporciones coincidentes entre las ventas masivas pueden indicar el comienzo de una fuerte caída que tiene el poder de romper el mínimo de 2016. Al igual que su rival, IBB también ha entrado en un ciclo de venta estocástico, mientras que la acumulación apenas se ha recuperado del mínimo de diciembre.
La línea de fondo
Los fondos de biotecnología han alcanzado importantes niveles de resistencia después de concentraciones de bajo volumen, lo que aumenta las probabilidades de reversiones que benefician las ventas cortas a tiempo.
