Brasil ha recuperado su manto de "amor de los mercados emergentes" a principios de 2019, con el mercado de valores del país superando a los de otras naciones en desarrollo como China, México y Corea del Sur. Su punto de referencia, el Índice Bovespa (^ BVSP), ha comenzado el año con un aumento del 10, 4%.
Las reformas y la retórica favorable para los negocios descrita por el presidente de derecha de Brasil, Jair Bolsonaro, en el Foro Económico Mundial de Davos en Suiza la semana pasada, ha dado a los inversores la esperanza de que la economía más grande de América Latina tenga una administración que tenga la intención de cambiar las cosas. Bolsonaro, un oficial militar retirado, dijo que planea reformar el estricto sistema de pensiones de Brasil al aumentar la edad de jubilación y reducir una serie de beneficios. También mencionó que tiene la intención de reducir y simplificar los impuestos, privatizar las empresas estatales y combatir la corrupción en un intento de abrir la economía del país a la inversión extranjera.
"Disfrutamos de la credibilidad para llevar a cabo las reformas que necesitamos y el mundo espera de nosotros", dijo Bolsonaro a la audiencia de Davos, según Reuters.
Los operadores que monitorean los desarrollos en Brasil deben mantener estos tres fondos cotizados (ETF) en su radar. Señalemos niveles técnicos significativos para observar.
iShares MSCI Brazil Capped ETF (EWZ)
Lanzado en 2000, el ETF iShares MSCI Brazil Capped (EWZ) busca proporcionar resultados de inversión similares al índice MSCI Brazil 25/50. La cartera del fondo mantiene a las empresas brasileñas en todo el amplio espectro de capitalización de mercado, con una inclinación del 35% hacia el sector financiero. Su margen ultradelgado de 0.03% y un volumen diario promedio de más de 20 millones de acciones por día lo convierten en el favorito de los operadores en el espacio ETF de Brasil. Al 31 de enero de 2019, EWZ ofrece una rentabilidad por dividendo del 2, 88% y ha aumentado un impresionante 13, 72% hasta la fecha (YTD). El fondo tiene una comisión administrativa razonable del 0, 59% y controla $ 7, 69 mil millones en activos netos.
EWZ ha formado una cuña ascendente, generalmente un patrón gráfico bajista, en los últimos seis meses. Sin embargo, el precio superó la línea de tendencia superior del patrón el miércoles, lo que sugiere que los alcistas quieren probar los máximos de 2018. Si el fondo se detiene aquí, busque un movimiento hacia abajo hacia la línea de tendencia más baja de la cuña ascendente, donde los compradores pueden volver al plato.
VanEck Vectors Brasil Small-Cap ETF (BRF)
Creado en 2009, el ETF VanEck Vectors Brazil Small-Cap ETF (BRF), con activos bajo administración (AUM) de $ 88.4 millones, tiene como objetivo proporcionar rendimientos similares al MVIS Brazil Small-Cap Index. El índice de referencia rastreado, como su nombre lo indica, consiste principalmente en compañías brasileñas de pequeña capitalización. La canasta de BRF comprende 60 tenencias, con nombres clave que incluyen CVC Brasil Operadora e Agencia de Viagens SA (CVCB3.SA), Transmissora Alianca de Energía Eléctrica SA (TAEE11.SA) y Compañía de Saneamento do Paraná - SANEPAR (SAPR11.SA). La extensión del ETF del 0, 60% lo hace más adecuado para los comerciantes de swing en lugar de los revendedores. Con solo 26, 000 acciones que cambian de manos diariamente, los operadores también deben tener en cuenta la liquidez. BRF cobra una tarifa de gestión del 0, 60% y tiene un rendimiento anual del 11, 64% al 31 de enero de 2019.
Al igual que EWZ, el precio del fondo se ha negociado en una formación de cuña ascendente ordenada desde mediados de septiembre. La media móvil simple (SMA) de 50 días cruzó por encima de la SMA de 200 días en diciembre, a la que los técnicos se refieren como una "cruz de oro", una señal que indica un mayor impulso al alza. El fuerte cierre de ayer por encima del patrón de cuña ascendente puede ver que el precio alcance el máximo de febrero de 2018, aunque una lectura de sobrecompra a corto plazo de más de 70.0 en el indicador de fuerza relativa (RSI) puede hacer que el fondo caiga a la línea de tendencia más baja de la cuña antes de hacer un Empuje serio hacia arriba.
Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X ETF (BRZU)
El ETF Direxion Daily MSCI Brazil Bull 3X (BRZU), creado en 2013, intenta devolver tres veces el rendimiento diario del índice MSCI Brazil 25/50, el mismo punto de referencia utilizado por EWZ. Este fondo apalancado se adapta a aquellos que desean un juego agresivo a corto plazo en las acciones brasileñas. Su exposición decente a las finanzas vincula el desempeño estrechamente con la salud de la economía del país. La relación de gastos de 1.15% de BRZU es costosa, pero no debería afectar demasiado el resultado final de los comerciantes si se usa solo para estadías cortas. Más importante aún, el apretado diferencial del ETF del 0, 10% y la amplia liquidez mantienen bajos los costos de negociación. Al 31 de enero de 2019, el fondo, con un AUM de $ 338.06 millones y con un rendimiento de poco más del 1%, ha devuelto 44.21% YTD.
El precio de las acciones de BRZU asomó por encima de la línea de tendencia superior de una cuña ascendente en la sesión del miércoles. Con una lectura RSI por debajo de 70.0, los toros pueden encontrar más espacio para correr antes de un período de consolidación o retroceso. Si el fondo encuentra cierta presión de venta de los bajistas, no se sorprenda al ver que retrocede a la línea de tendencia más baja de la cuña ascendente en $ 26, donde también encuentra apoyo de la SMA de 200 días.
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