¿Qué es el fondo de bonos?
Un fondo de bonos, también denominado fondo de deuda, invierte principalmente en bonos (gubernamentales, municipales, corporativos, convertibles) y otros instrumentos de deuda, como valores respaldados por hipotecas (MBS), con el objetivo principal de generar ingresos mensuales para los inversores. Muchas veces, 401ks están vinculados a fondos de bonos.
Para llevar clave
- Un fondo de bonos, también conocido como fondo de deuda, invierte principalmente en bonos (gubernamentales, corporativos, municipales, convertibles) y otros instrumentos de deuda, como valores respaldados por hipotecas (MBS), con el objetivo principal de generar ingresos mensuales para los inversores. Los fondos de bonos proporcionan una diversificación instantánea para los inversores para una inversión mínima baja requerida. Debido a la relación inversa entre las tasas de interés y los precios de los bonos, un bono a largo plazo tiene un mayor riesgo de tasa de interés que un bono a corto plazo.
Introducción a la inversión en bonos
Entendiendo el Fondo de Bonos
Un fondo de bonos es simplemente un fondo mutuo que invierte únicamente en bonos. Para muchos inversores, un fondo de bonos es una forma más eficiente de invertir en bonos que comprar valores de bonos individuales. A diferencia de los valores de bonos individuales, los fondos de bonos no tienen una fecha de vencimiento para el reembolso del principal, por lo tanto, el monto del capital invertido puede fluctuar de vez en cuando.
Además, los inversores participan indirectamente en los intereses pagados por los valores de bonos subyacentes mantenidos en el fondo mutuo. Los pagos de intereses se realizan mensualmente y reflejan la combinación de todos los diferentes bonos en el fondo, lo que significa que la distribución de ingresos por intereses variará mensualmente. Un inversor que invierte en un fondo de bonos está poniendo su dinero en un grupo administrado por un administrador de cartera. Por lo general, un administrador de fondos de bonos compra y vende de acuerdo con las condiciones del mercado y rara vez retiene bonos hasta el vencimiento.
La mayoría de los fondos de bonos se componen de cierto tipo de bonos, como los bonos corporativos o gubernamentales, y se definen con mayor detalle por período de tiempo hasta el vencimiento, como a corto plazo, mediano plazo y largo plazo. Algunos fondos de bonos comprenden solo bonos seguros, como los bonos del gobierno. Los inversores deben tener en cuenta que los bonos del gobierno de EE. UU. Se consideran de la más alta calidad crediticia y no están sujetos a calificaciones. En efecto, los fondos de bonos que se especializan en valores del Tesoro de los EE. UU., Incluidos los Valores protegidos contra la inflación del Tesoro (TIPS), son los más seguros, pero ofrecen el rendimiento potencial más bajo.
Otros fondos invierten solo en la categoría más riesgosa de bonos, es decir, bonos de alto rendimiento o basura. Los fondos de bonos que invierten en tipos de bonos más volátiles tienden a ofrecer mayores rendimientos potenciales. Aún así, otros fondos de bonos tienen una combinación de los diferentes tipos de bonos para crear opciones de clase de activos múltiples. Para los inversores interesados en bonos, se puede utilizar un cuadro de estilo de bonos Morningstar para clasificar las opciones de inversión disponibles para los fondos de bonos. Los tipos de fondos de bonos disponibles incluyen: fondos de bonos del gobierno de EE. UU., Fondos de bonos municipales, fondos de bonos corporativos, fondos de valores respaldados por hipotecas (MBS), fondos de bonos de alto rendimiento, fondos de bonos de mercados emergentes y fondos de bonos globales.
Beneficios y riesgos del fondo de bonos
Los fondos de bonos son opciones de inversión atractivas, ya que generalmente son más fáciles de participar para los inversores que comprar los instrumentos de bonos individuales que conforman la cartera de bonos. Al invertir en un fondo de bonos, un inversor solo necesita pagar la proporción de gastos anuales que cubre las tarifas de marketing, administración y gestión profesional, en comparación con la compra de múltiples bonos por separado y el manejo de los costos de transacción asociados con cada uno.
Los fondos de bonos proporcionan una diversificación instantánea para los inversores para una inversión mínima requerida baja, ya que un fondo generalmente tiene un conjunto de bonos diferentes de diferentes vencimientos, el impacto del rendimiento de cualquier bono individual se reduce si ese emisor no paga los intereses o el principal.
Otro beneficio de un fondo de bonos es que proporciona acceso a administradores de cartera profesionales que tienen la experiencia para investigar y analizar la solvencia de los emisores de bonos y las condiciones del mercado antes de comprar o vender el fondo. Por ejemplo, un administrador de fondos puede reemplazar bonos cuando el crédito del emisor se rebaja o cuando el emisor "llama" o cancela el bono antes de la fecha de vencimiento.
Los fondos de bonos se pueden vender en cualquier momento por su valor de activo neto (NAV) actual del mercado, lo que puede resultar en una ganancia o pérdida de capital. Los enlaces individuales pueden ser más difíciles de descargar. Desde una perspectiva fiscal, algunos inversionistas en niveles impositivos más altos pueden encontrar que tienen un mayor rendimiento después de impuestos de una inversión de fondo de bonos municipales libre de impuestos en lugar de una inversión de fondo de bonos imponible.
Debido a la relación inversa entre las tasas de interés y los precios de los bonos, un bono a largo plazo tiene un mayor riesgo de tasa de interés que un bono a corto plazo. Por lo tanto, el NAV de los fondos de bonos con vencimientos a más largo plazo se verá afectado en gran medida por los cambios en las tasas de interés. Esto, a su vez, afectará la cantidad de ingresos por intereses que el fondo puede distribuir a sus participantes mensualmente.
