¿Qué es reservar la base?
La reserva de la base es un acuerdo hecho con respecto a un acuerdo de venta a plazo entre un comprador y un vendedor. La reserva de la base se bloquea en la base actual, o la discrepancia entre el precio del contrato de futuros y el precio spot del activo subyacente. No fija el precio total que debe pagarse al final del contrato / acuerdo. El precio total es la base agregada (o restada) al precio de los bienes, que se determinará en una fecha posterior. El precio de los bienes puede seleccionarse en cualquier momento en el futuro, generalmente en función de las tasas de mercado en ese momento. La base se agregará o restará de ese precio para determinar el precio total del pago del acuerdo de venta.
Esto puede ser utilizado por comerciantes o empresas que creen que la base se expandirá o contraerá en el futuro y desean protegerse contra ese riesgo.
Para llevar clave
- La reserva de la base bloquea la base de un acuerdo de venta a término, pero no bloquea el precio total final del acuerdo. La base se agrega (o resta) al precio de los bienes, que se determina en una fecha futura, para determinar El costo final o total del acuerdo de venta. La base suele estar determinada por la diferencia entre el precio de un contrato de futuros y el precio spot de ese activo.
Comprender la reserva de la base
"Reservar la base" se utiliza para calcular una parte del precio de un acuerdo de venta. El precio de los bienes se establecerá más adelante, pero la base se determina ahora. La base y el precio de los bienes se sumarán en una fecha posterior para proporcionar el precio total del acuerdo de venta.
Primero, las dos partes de una transacción acuerdan la fórmula o la base del acuerdo. Luego, en una fecha posterior, el precio final se determina aplicando la base previamente acordada al precio actual de los niveles de bienes. La base acordada puede ser positiva o negativa y suele ser la diferencia entre el precio spot y el precio de futuros en el mercado.
En efecto, las dos partes solo están bloqueando la diferencia entre un precio de futuros y un precio spot. Están de acuerdo en sumar (o restar) esta diferencia del precio real de los bienes. El precio de los bienes se determinará en una fecha posterior y generalmente se basa en las tasas vigentes en el mercado en ese momento.
Ejemplo de reserva de la base
Imagine que se firma un acuerdo de venta a plazo para entregar algodón en junio, y el comprador y el vendedor acuerdan un horizonte temporal que finalice en noviembre. Ambas partes también acuerdan que se agregará una base de $ 20 al precio del algodón en una fecha posterior. Pueden estar de acuerdo con este nivel porque el precio spot del algodón se cotiza a $ 200 mientras que el contrato de futuros del primer mes se cotiza a $ 220.
Dado que la base ha reservado, esto significa que el comprador, el vendedor o ambas partes tendrán la opción de declarar en una fecha anterior a noviembre cuál será el precio de los bienes. Por ejemplo, una parte puede solicitar fijar el precio de los bienes en agosto cuando el precio de futuros del algodón es de $ 210.
El pago total o el costo del acuerdo de venta sería de $ 230 ($ 210 + $ 20), que resulta de agregar la base original al precio acordado de los bienes.
Al reservar la base, ambas partes se han bloqueado en una base de $ 20.
