¿Qué es la pequeña capitalización?
Pequeña capitalización es un término utilizado para clasificar empresas con una capitalización de mercado relativamente pequeña. La capitalización de mercado de una empresa es el valor de mercado de sus acciones en circulación. La definición de pequeña capitalización puede variar entre las casas de bolsa, pero generalmente es una empresa con una capitalización de mercado de entre US $ 300 millones y $ 2 mil millones.
Stock de pequeña capitalización
Ventajas de las acciones de pequeña capitalización
Uno de los beneficios más significativos de invertir en acciones de pequeña capitalización es la oportunidad de vencer a los inversores institucionales. Debido a que los fondos mutuos tienen restricciones que les limitan la compra de grandes porciones de las acciones en circulación de cualquier emisor, algunos fondos mutuos no podrían darle a la pequeña capitalización una posición significativa en el fondo. El fondo generalmente tendría que presentar una solicitud ante la SEC para superar estas limitaciones. Cuando un fondo hace esto, significa inclinar la mano e inflar el precio anteriormente atractivo.
Tenga en cuenta que las clasificaciones como de gran capitalización o de pequeña capitalización son solo aproximaciones que cambian con el tiempo. Además, la definición exacta puede variar entre las casas de bolsa.
Para llevar clave
- Una pequeña capitalización es generalmente una empresa con una capitalización de mercado de entre $ 300 millones y $ 2 mil millones. La ventaja de invertir en acciones de pequeña capitalización es la oportunidad de vencer a los inversores institucionales. Históricamente, las acciones de pequeña capitalización han superado a las grandes capitalizaciones.
Para calcular la capitalización de mercado de una compañía, multiplique el precio actual de sus acciones por el número de acciones en circulación (o el número de acciones que la compañía ha emitido al mercado).
Por ejemplo, a partir de enero de 2019, Shutterfly, Inc., emitió 32.98 millones de acciones y tenía un precio actual de $ 45.45. Siguiendo la fórmula, la capitalización de mercado de Shutterfly es de aproximadamente $ 1, 46 mil millones. La mayoría de las casas de bolsa consideran que la compañía es una compañía de pequeña capitalización.
Invertir en compañías de pequeña y alta capitalización
Como regla general, las compañías de pequeña capitalización ofrecen a los inversores más espacio para el crecimiento, pero también confieren un mayor riesgo y volatilidad que las compañías de gran capitalización. Una oferta de gran capitalización tiene una capitalización de mercado de $ 10 mil millones o más. Con compañías de gran capitalización, como General Electric y Boeing, el crecimiento más agresivo tiende a estar en el espejo retrovisor, y como resultado, tales compañías ofrecen a los inversores estabilidad más que grandes ganancias que aplastan el mercado.
Históricamente, las acciones de pequeña capitalización han superado a las acciones de gran capitalización. Dicho esto, si las empresas más pequeñas o más grandes funcionan mejor varía con el tiempo en función del clima económico más amplio. Por ejemplo, las empresas de gran capitalización dominaron durante la burbuja tecnológica de la década de 1990, ya que los inversores se inclinaron por acciones tecnológicas de gran capitalización como Microsoft, Cisco y AOL Time Warner. Después de que estalló la burbuja en marzo de 2000, las compañías de pequeña capitalización se convirtieron en las que tuvieron mejores resultados hasta 2002, ya que muchas de las grandes capitalizaciones que habían tenido un éxito inmenso durante la hemorragia de los años noventa tuvieron un valor en medio del accidente.
Small Cap vs. Midcap
Los inversores que desean lo mejor de ambos mundos podrían considerar las empresas de mediana capitalización, que tienen capitalizaciones de mercado entre $ 2 mil millones y $ 10 mil millones. Históricamente, estas compañías han ofrecido más estabilidad que las compañías de pequeña capitalización, pero confieren más potencial de crecimiento que las compañías de gran capitalización.
Sin embargo, para los inversores autodirigidos, pasar el tiempo para examinar las ofertas de pequeñas capitalizaciones para descubrir que "diamante en bruto" puede ser un tiempo bien empleado. Esto se debe a que, incluso en nuestro mundo rico en datos, las grandes inversiones de pequeña capitalización pueden pasar desapercibidas para los inversores debido a la escasa cobertura de los analistas. Con escasa cobertura, las noticias, desarrollos e innovaciones importantes de la compañía pueden pasar desapercibidas. Por el contrario, las noticias que salen de las grandes compañías tecnológicas son titulares instantáneos.
Ejemplo del mundo real
Después de las primeras seis semanas de 2019, los pronosticadores del mercado pronosticaron un gran año para las pequeñas capitalizaciones en 2019, ya que el índice Russell 2000 de pequeña capitalización había avanzado un 12, 9%, frente a una ganancia del 9% para el índice de referencia S&P 500. Otro índice de pequeña capitalización, el S&P 600, ganó 12.1% durante ese tiempo. El repunte se produjo después de un diciembre de 2018, en el que el Russell 2000 y el S&P 600 cayeron un 20% por debajo de sus picos de agosto. Muchos inversores, tal vez erróneamente, vieron eso como la confirmación de un mercado bajista. Este desarrollo subraya la naturaleza más impredecible de las pequeñas mayúsculas.
