¿Qué es el modelo Brace Gatarek Musiela (BGM)?
El modelo Brace Gatarek Musiela (BGM) es un modelo financiero no lineal que utiliza tasas LIBOR para fijar el precio de los derivados de tasas de interés. El modelo Brace Gatarek Musiela (BGM) valora los valores mediante el examen de las tasas cotizadas en el mercado. Se utiliza con mayor frecuencia cuando se fijan precios de intercambios y capletas (una llamada a LIBOR) en el mercado LIBOR.
El modelo Brace Gatarek Musiela también se conoce como el modelo de mercado LIBOR.
Comprensión del modelo Brace Gatarek Musiela (BGM)
A diferencia del modelo Hull-White, que usa la tasa corta instantánea, o el modelo Heath-Jarrow-Morton (HJM), que usa la tasa de avance instantánea, el modelo Brace Gatarek Musiela (BGM) solo usa tasas que son observables: adelante Tasas LIBOR. El modelo BGM también es consistente con el modelo Black, que es una variante del modelo derivado Black-Scholes ampliamente utilizado.
Usos del modelo BGM
El modelo BGM puede determinar el precio de una inversión si la recompensa se puede dividir en tasas a plazo (rendimientos), ya que las tasas a plazo se aplican a un marco de tiempo específico y se correlacionan con otras tasas a plazo. Los inversores pueden ejecutar simulaciones utilizando las diversas volatilidades y correlaciones, y luego determinar el valor razonable descontando cupones.
La tasa de oferta interbancaria de Londres es el promedio de las tasas de interés estimadas por cada uno de los principales bancos de Londres que se cobrarían si se tomaran prestados de otros bancos. Generalmente se abrevia a Libor o LIBOR.
