¿Qué es una orden de límite de compra?
Una orden de límite de compra es una orden para comprar un activo a un precio específico o por debajo, lo que permite a los operadores controlar cuánto pagan. Al usar una orden de límite de compra, se garantiza que el inversor pagará ese precio o menos. Si bien el precio está garantizado, no se completa el pedido. Si el activo no alcanza el precio especificado, la orden no se completa y el inversor puede perder la oportunidad de negociación. Dicho de otra manera, al usar una orden de límite de compra, se garantiza que el inversor pagará el precio de la orden de límite de compra o mejor, pero no se garantiza que la orden se completará.
Orden de límite de compra
Para llevar clave
- Una orden de límite de compra garantiza el precio especificado o inferior. No se garantiza que se complete un límite de compra. Las órdenes de límite de compra controlan los costos, pero pueden dar como resultado oportunidades perdidas en condiciones de mercado en rápido movimiento. Una orden de límite de compra no es mejor que una orden de límite de compra o una orden de mercado. Todos los tipos de orden son útiles y tienen sus propias ventajas y desventajas.
Beneficios de una orden de límite de compra
Una orden de límite de compra asegura que el comprador no obtenga un precio peor de lo que espera. Las órdenes de límite de compra brindan a los inversores y comerciantes un medio para ingresar con precisión una posición. Por ejemplo, una orden de límite de compra podría colocarse a $ 2.40 cuando una acción se cotiza a $ 2.45. Si el precio baja a $ 2.40, la orden se ejecuta automáticamente. No se ejecutará hasta que el precio baje a $ 2.40 o menos.
Otra ventaja de una orden de límite de compra es la posibilidad de una mejora en el precio cuando un stock se queda vacío de un día para otro. Si el operador coloca una orden de compra a $ 2.40 y la orden no se activa durante el día de negociación, siempre que esa orden permanezca en su lugar, podría beneficiarse de una brecha hacia abajo. Si el precio se abre al día siguiente a $ 2.20, el operador obtendrá las acciones a $ 2.20 ya que ese fue el primer precio disponible a $ 2.40 o menos. Si bien el comerciante está pagando un precio más bajo de lo esperado, es posible que desee considerar por qué el precio se redujo de manera tan agresiva y si todavía quieren ser dueños de las acciones.
A diferencia de una orden de mercado en la que el comerciante compra al precio de oferta actual, sea lo que sea, una orden de límite de compra se coloca en la cartera de órdenes de un corredor a un precio específico. La orden significa que el comerciante está dispuesto a comprar una cantidad específica de acciones al precio límite especificado. A medida que el activo cae hacia el precio límite, la operación se ejecuta si un vendedor está dispuesto a vender al precio de la orden de compra.
Como el límite de compra se encuentra en el libro, lo que significa que el comerciante quiere comprar a ese precio, la orden se ofertará, generalmente por debajo del precio de mercado actual del activo. Si el precio baja al precio límite de compra, y un vendedor realiza una transacción con la orden (se completa la orden de límite de compra), el inversor habrá comprado en la oferta, y así evitará pagar el diferencial. Esto puede ser útil para los daytraders que buscan capturar ganancias pequeñas y rápidas. Para los grandes inversores institucionales que toman posiciones muy grandes en una acción, se utilizan órdenes de límite incrementales a varios niveles de precios en un intento por lograr el mejor precio promedio posible para la orden en su conjunto.
Las órdenes de límite de compra también son útiles en mercados volátiles. Supongamos que un comerciante quiere comprar una acción, pero sabe que la acción se ha estado moviendo de manera salvaje día a día. Podrían colocar una orden de compra de mercado, que toma el primer precio disponible, o podrían usar una orden de límite de compra (o una orden de stop de compra). Suponga que la acción cerró ayer a $ 10. El inversor podría establecer un límite de compra de $ 10, asegurando que no pagará más que eso. Si las acciones abren al día siguiente a $ 11, no se completarán en el pedido, pero también se han ahorrado de pagar más de lo que querían.
Desventajas de las órdenes de límite de compra
Una orden de límite de compra no garantiza la ejecución. La ejecución solo ocurre cuando el precio del activo se negocia hasta el precio límite y una orden de venta realiza una transacción con la orden de límite de compra. El comercio de activos al precio de orden de compra límite no es suficiente. El operador puede tener 100 acciones publicadas para comprar a ese precio, pero puede haber miles de acciones por delante que también deseen comprar a ese precio. Por lo tanto, el precio a menudo necesitará borrar completamente el nivel de precio de la orden de límite de compra para que se complete la orden de límite de compra. Cuanto antes se ponga el pedido, más temprano en la cola estará a ese precio, y mayor será la posibilidad de que el pedido se complete si el activo se negocia al precio límite de compra.
Comprar órdenes limitadas también puede dar como resultado una oportunidad perdida. El precio del activo tiene que negociarse al precio límite de compra o inferior, pero si no lo hace, el comerciante no entra en su comercio. Controlar los costos y el monto pagado por un activo es importante, pero también lo es aprovechar una oportunidad. Cuando un activo está aumentando rápidamente, es posible que no retroceda al precio límite de compra especificado antes de aumentar más. Dado que el objetivo del comerciante era alcanzar un movimiento más alto, se perdieron al colocar una orden que era poco probable que se ejecutara. Si el comerciante desea ingresar, a cualquier costo, podría usar una orden de mercado. Si no les importa pagar un precio más alto pero quieren controlar cuánto pagan, una orden de límite de compra es efectiva.
Algunos corredores cobran una comisión más alta por una orden de límite de compra que por una orden de mercado. Sin embargo, esto es en gran medida una práctica desactualizada, ya que la mayoría de los corredores cobran una tarifa fija por pedido, o cobran en función del número de acciones negociadas (o cantidad en dólares), y no cobran en función del tipo de pedido.
Ejemplo de orden de límite de compra
Las acciones de Apple se cotizan a una oferta de $ 125.25 y una oferta de $ 125.26 cuando un inversor decide que quiere agregar Apple a su cartera. Tienen varias opciones en términos de tipos de orden. Podrían usar una orden de mercado y comprar las acciones a $ 125.26 (suponiendo que la oferta se mantenga igual, y hay suficientes acciones a ese precio para completar la orden de compra de mercado), o podrían usar un límite de compra a cualquier precio de $ 125.25 o menos.
Tal vez el comerciante cree que el precio caerá ligeramente durante las próximas semanas, por lo que coloca una orden de límite de compra en $ 121. Si las acciones de Apple cotizan a $ 121 (idealmente $ 120.99 para asegurar que se complete el pedido), entonces el inversor tendrá acciones a $ 121, un ahorro significativo del precio de $ 125.25 / 26 que vio por primera vez.
Sin embargo, el precio no puede caer a $ 121. En cambio, puede pasar de una oferta de $ 125.25 a $ 126, luego a $ 127 y luego a $ 140 en las próximas semanas. El aumento de precio en el que el inversionista quería participar se perdió porque su orden de límite de compra a $ 121 nunca se ejecutó.
Si un inversor espera que el precio de un activo disminuya, entonces una orden de límite de compra es una orden razonable de usar. Si al inversor no le importa pagar el precio actual, o más alto, si el activo comienza a subir, entonces una orden de mercado para comprar una orden de límite de stop es la mejor apuesta.
