CAIA vs. CFA: una visión general
Puede ser difícil para los profesionales de las finanzas mantenerse al día con la sopa de letras de posibles designaciones profesionales, especialmente cuando muchos programas parecen cubrir gran parte de la misma información. Tal es el caso entre el Chartered Alternative Investment Analyst (CAIA) y el Chartered Financial Analyst (CFA), dos opciones atractivas para aquellos comprometidos con una carrera en el campo del análisis financiero.
Los exámenes CFA y CAIA están diseñados para profesionales analíticos, y ambos requieren pasar una serie de exámenes de una organización acreditada en la industria. La mayoría de las similitudes entre los dos son superficiales; El contenido y las aplicaciones futuras tienen menos en común.
En términos generales, el CFA cubre una gama más amplia de temas financieros y tiene una base de miembros más grande. El CAIA aún puede ser un título útil para el profesional adecuado, pero su aplicación y enfoque son más limitados.
Para llevar clave
- Los exámenes CFA y CAIA están diseñados para profesionales analíticos, y ambos requieren pasar una serie de exámenes de una organización acreditada en la industria. Dado que CAIA cubre inversiones que no son acciones o bonos, el título podría considerarse superfluo para la mayoría de los profesionales financieros Algunos asesores financieros y corredores pueden sobrevivir sin él, al igual que ciertos analistas, pero cada posición analítica puede beneficiarse de la designación CFA.
CAIA
Se necesita mucho tiempo y mucho dinero para completar cada programa. El CAIA, administrado por la Asociación CAIA, requiere un estimado de 200 horas de tiempo de estudio por nivel para un total de 400 horas y $ 2, 900 en tarifas estándar de registro y examen.
Los temas específicos para la CAIA incluyen técnicas de investigación de gerentes y diligencia debida específicas para fondos de cobertura y capital privado, modelos de asignación de activos que consideran la falta de liquidez y colas gruesas de inversiones alternativas, las implicaciones de los precios basados en la evaluación de bienes inmuebles y capital privado para la asignación de activos y gestión de riesgos, así como inversiones en áreas como propiedad intelectual, valores vinculados a seguros y productos estructurados vinculados a acciones.
Los datos muestran que el 75 por ciento de los candidatos que obtienen su estatuto CAIA lo hacen en 12 a 18 meses. Cada prueba se administra dos veces al año, y las tasas de aprobación son altas tanto para el Nivel 1 (63 por ciento en 2017) como para el Nivel 2 (59 por ciento).
No hay requisitos previos para tomar el examen CAIA, aunque es mejor tener al menos un conocimiento práctico de los conceptos financieros y de inversión. Después de aprobar los exámenes de Nivel 1 y Nivel 2, se requiere un título de licenciatura y un año de experiencia laboral relevante, o cuatro años de experiencia relevante sin título, para reclamar oficialmente el título de CAIA.
CFA
El CFA Institute recomienda 300 horas de estudio por nivel (900 horas en total) y cobra $ 3, 300 por sus exámenes.
El material de prueba CFA cubre mucho más que solo inversiones alternativas, pero dedica mucho menos tiempo a ese tema (alrededor del 8 por ciento del examen CFA). Esto hace que el CFA sea más amplio y menos profundo, mientras que el CAIA es muy centrado y profundo. Ambas pruebas cubren los estándares profesionales y la ética.
Los temas de CFA incluyen economía general, informes y análisis financieros, finanzas corporativas, inversiones de capital, renta fija, gestión de cartera y análisis cuantitativo.
Los exámenes CFA son más difíciles y están más separados. Hay tres pruebas, niveles 1–3, y solo el nivel 1 se administra más de una vez al año. El camino más conveniente para obtener un CFA lleva tres años, pero la mayoría tarda más debido a la dificultad del examen. Solo el 43 por ciento de los examinados CFA pasa el Nivel 1, con un 47 por ciento que pasa el Nivel 2 y el 54 por ciento que pasa el Nivel 3.
El CFA Institute es más selectivo sobre su designación. Ningún solicitante puede tomar el examen de Nivel 1 sin una licenciatura, o sin al menos estar en el último año de un programa de licenciatura, o sin tener una combinación de experiencia laboral y universidad equivalente a cuatro años. Una vez que los solicitantes aprueben el examen de Nivel 3, deben tener cuatro años completos de experiencia laboral relevante antes de obtener el título CFA.
La línea de fondo
Muy pocos profesionales de inversión profesional estarían mal atendidos con un título CFA junto a sus nombres. Algunos asesores financieros y corredores pueden sobrevivir sin él, al igual que ciertos analistas, pero cada posición analítica puede beneficiarse de la designación CFA.
Ciertas ocupaciones, como los gerentes de cartera o analistas en fondos mutuos, esencialmente requieren que los solicitantes sean CFAs.
Dado que la CAIA cubre inversiones que no son acciones o bonos, el título podría considerarse superfluo para la mayoría de los profesionales financieros. Sin embargo, la CAIA tiene dos hogares muy específicos, cómodos y lucrativos: capital privado y fondos de cobertura, y varios otros potenciales. Con inversiones alternativas importantes en muchas carteras de inversión institucional, la CAIA también es relevante para los profesionales financieros que desean centrarse en esa área en los fondos de pensiones, fundaciones, fondos soberanos y similares.
