¿El comercio de divisas puede hacerte rico? Aunque nuestra reacción instintiva a esa pregunta sería un inequívoco "No", deberíamos calificar esa respuesta. Las operaciones de cambio pueden enriquecerlo si es un fondo de cobertura con bolsillos profundos o un operador de divisas inusualmente calificado. Pero para el operador minorista promedio, En lugar de ser un camino fácil hacia la riqueza, el comercio de divisas puede ser una carretera difícil hacia enormes pérdidas y potencial penuria.
Pero primero, las estadísticas. Un artículo de Bloomberg publicado en noviembre de 2014 señaló que, según los informes a sus clientes de dos de las compañías de divisas más grandes que cotizan en bolsa: Gain Capital Holdings Inc. (GCAP) y FXCM Inc. (FXCM): el 68% de los inversores tuvieron una pérdida neta de la negociación monedas en cada uno de los últimos cuatro trimestres. Si bien esto podría interpretarse en el sentido de que uno de cada tres operadores no pierde dinero en el comercio de divisas, eso no es lo mismo que hacerse rico en operaciones de cambio.
Tenga en cuenta que esos números fueron citados solo dos meses antes de que un choque sísmico inesperado en los mercados de divisas resaltara los riesgos de las operaciones de cambio por parte de los inversores minoristas. El 15 de enero de 2015, el Banco Nacional Suizo abandonó el tope del franco suizo de 1.20 frente al euro que había establecido durante tres años. Como resultado, el franco suizo se disparó hasta un 41% frente al euro y un 38% frente al dólar estadounidense ese día.
El movimiento sorpresa infligió pérdidas que llegaron a los cientos de millones de dólares en innumerables participantes en el comercio de divisas, desde pequeños inversores minoristas hasta grandes bancos. Las pérdidas en las cuentas de comercio minorista aniquilaron el capital de al menos tres casas de bolsa, haciéndolos insolventes, y llevaron a FXCM, entonces la mayor casa de bolsa de comercio minorista de los Estados Unidos, al borde de la bancarrota.
Aquí, entonces, hay siete razones por las cuales las probabilidades están en contra del comerciante minorista que quiere enriquecerse a través del comercio de divisas.
- Apalancamiento excesivo: aunque las monedas pueden ser volátiles, los giros violentos como el del franco suizo antes mencionado no son tan comunes. Por ejemplo, un movimiento sustancial que lleva al euro de 1, 20 a 1, 10 frente al USD durante una semana sigue siendo un cambio de menos del 10%. Las acciones, por otro lado, pueden subir o bajar fácilmente un 20% o más en un solo día. Pero el atractivo de las operaciones de cambio radica en el enorme apalancamiento proporcionado por los corredores de divisas, que pueden aumentar las ganancias (y las pérdidas).
Un operador que pone en corto 5.000 euros a 1.20 por dólar y luego cubre la posición corta a 1.10 obtendría una ganancia ordenada de $ 500 o 8.33%. Si el operador utilizara el apalancamiento máximo de 50: 1 permitido en los EE. UU. Para negociar el euro, ignorando los costos y comisiones comerciales, la ganancia potencial habría sido de $ 25, 000, o 416.67%. (Para obtener una explicación de cómo calcular el P / L de forex, consulte Cómo se usa el apalancamiento en el comercio de forex).
Por supuesto, si el operador hubiera estado en euros largos en 1.20, hubiera utilizado un apalancamiento de 50: 1 y hubiera salido de la operación a 1.10 por USD, la pérdida potencial habría sido de $ 25, 000. En algunas jurisdicciones en el extranjero, el apalancamiento puede ser de hasta 200: 1 o incluso más. Debido a que el apalancamiento excesivo es el factor de riesgo más grande en el comercio minorista de divisas, los reguladores en una serie de países están tomando medidas drásticas contra él.
- Riesgo asimétrico de recompensa: los operadores de Forex experimentados mantienen sus pérdidas pequeñas y las compensan con ganancias considerables cuando su llamada de divisas demuestra ser correcta. Sin embargo, la mayoría de los comerciantes minoristas lo hacen al revés, obteniendo pequeñas ganancias en varias posiciones, pero luego se aferran a una operación perdedora durante demasiado tiempo e incurren en una pérdida sustancial. Esto también puede resultar en perder más que su inversión inicial. Mal funcionamiento de la plataforma o del sistema: imagine su situación si tiene una posición grande y no puede cerrar una operación debido a un mal funcionamiento de la plataforma o una falla del sistema, que podría ser desde un corte de energía hasta una sobrecarga de Internet o una falla de la computadora. Esta categoría también incluiría tiempos excepcionalmente volátiles cuando las órdenes como stop-loss no funcionan. Por ejemplo, muchos operadores tenían límites limitados de pérdidas en sus posiciones cortas en francos suizos antes de que la moneda subiera el 15 de enero de 2015. Sin embargo, estos resultaron ineficaces porque la liquidez se agotó incluso cuando todos intentaron cerrar sus posiciones en francos cortos. Sin ventaja de información: los bancos de comercio de divisas más grandes tienen operaciones comerciales masivas que están conectadas al mundo de divisas y tienen una ventaja de información (por ejemplo, flujos comerciales de divisas e intervención gubernamental encubierta) que no está disponible para el comerciante minorista. Volatilidad de la moneda: recuerde el ejemplo del franco suizo. Los altos niveles de apalancamiento significan que el capital comercial puede agotarse muy rápidamente durante los períodos de volatilidad de divisas inusuales, como el observado en el primer semestre de 2015. Mercado OTC: El mercado forex es un mercado extrabursátil que no está centralizado y regulado como el mercado de futuros. Esto significa que las operaciones de cambio no están garantizadas por una organización de compensación, lo que da lugar al riesgo de contraparte. Fraude y manipulación del mercado: ha habido casos ocasionales de fraude en el mercado de divisas, como el de Secure Investment, que desapareció con más de $ 1 mil millones de fondos de inversionistas en 2014. La manipulación del mercado de las tasas de divisas también ha sido desenfrenada y ha involucrado algunos de los mejores jugadores. (Para obtener más información, consulte Cómo se puede manipular la "solución" de divisas). En mayo de 2015, cuatro bancos importantes fueron multados con casi $ 6 mil millones por intentar manipular los tipos de cambio entre 2007 y 2013, lo que elevó las multas totales de siete bancos a más de $ 10 mil millones.
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