¿Qué es una vaca de efectivo?
Una vaca de efectivo es una de las cuatro categorías (cuadrantes) en la matriz BCG de participación de crecimiento que representa un producto, línea de producto o compañía con una gran participación de mercado dentro de una industria madura.
Una vaca de efectivo también es una referencia a un negocio, producto o activo que, una vez adquirido y pagado, producirá flujos de efectivo consistentes durante su vida útil.
Para llevar clave
- Una vaca de efectivo es una empresa o unidad que, una vez que ha sido pagada, producirá un flujo de efectivo constante durante su vida útil. Una vaca de efectivo también es uno de los cuatro cuadrantes en la matriz BCG, que analiza el valor de diferentes unidades dentro de un Las vacas en efectivo son parte de industrias maduras y de crecimiento lento, tienen una gran parte de la cuota de mercado y requieren una inversión mínima para prosperar.
Entendiendo las vacas en efectivo
Una vaca de efectivo es una metáfora de una vaca lechera que produce leche a lo largo de su vida y requiere poco o ningún mantenimiento. La frase se aplica a un negocio que también es igualmente de bajo mantenimiento. Las vacas de efectivo modernas requieren poco capital de inversión y siempre proporcionan flujos de efectivo positivos, que pueden asignarse a otras divisiones dentro de una corporación. Son inversiones de bajo riesgo y alta recompensa.
Las vacas de efectivo son uno de los cuatro cuadrantes en la matriz BCG, un método de organización de la unidad de negocios introducido por el Boston Consulting Group a principios de la década de 1970. La matriz BCG, también conocida como Boston Box o Grid, ubica los negocios o productos de una organización en una de cuatro categorías: estrella, signo de interrogación, perro y vaca de efectivo. La matriz ayuda a las empresas a comprender cuál es su posición comercial en términos de participación de mercado y tasa de crecimiento de la industria. Sirve como un análisis comparativo del potencial de una empresa y una evaluación de la industria y el mercado.
Sin embargo, algunas empresas, especialmente las grandes corporaciones, se dan cuenta de que las empresas / productos dentro de su cartera se encuentran entre dos categorías. Esto es especialmente cierto con las líneas de productos en diferentes puntos del ciclo de vida del producto. Las vacas de efectivo y las estrellas tienden a complementarse entre sí, mientras que los perros y los signos de interrogación usan los recursos de manera menos eficiente.
Una vaca de efectivo es una referencia a un negocio, producto o activo que produce un flujo de efectivo constante durante su vida útil; También es una referencia a uno de los cuatro cuadrantes en BCG Matrix, un método de organización de la unidad de negocios.
Ejemplo de vaca de efectivo
Una vaca de efectivo es una empresa o unidad de negocios en una industria madura de lento crecimiento. Las vacas al contado tienen una gran participación en el mercado y requieren poca inversión. Por ejemplo, el iPhone es la fuente de ingresos de Apple (AAPL). Su rendimiento de los activos es mucho mayor que su tasa de crecimiento del mercado; Como resultado, Apple puede invertir el exceso de efectivo generado por el iPhone en otros proyectos o productos.
Las vacas de efectivo, como Microsoft (MSFT) e Intel (INTL), proporcionan dividendos y tienen la capacidad de aumentar sus dividendos debido a sus amplios flujos de efectivo libres calculados como flujos de efectivo de operaciones menos gastos de capital. Estas empresas son maduras y no necesitan tanto capital para crecer. Están marcados por márgenes de alto beneficio y fuertes flujos de efectivo. Las vacas de efectivo también pueden ser compañías de crecimiento lento o unidades de negocios con marcas bien establecidas en la industria.
Consideraciones Especiales
A diferencia de una vaca de efectivo, una estrella, en la matriz de BCG, es una compañía o unidad de negocios que obtiene una alta participación de mercado en mercados de alto crecimiento. Las estrellas requieren grandes desembolsos de capital, pero pueden generar efectivo significativo. Si se adopta una estrategia exitosa, las estrellas pueden transformarse en vacas en efectivo.
Los signos de interrogación son las unidades de negocios que experimentan una baja participación de mercado en una industria de alto crecimiento. Requieren grandes cantidades de efectivo para capturar más o mantener su posición dentro del mercado. Dependiendo de la estrategia adoptada por la empresa, los signos de interrogación pueden aterrizar en cualquiera de los otros cuadrantes.
Por último, los perros son las unidades de negocios con bajas cuotas de mercado en mercados de bajo crecimiento. No hay grandes requisitos de inversión y no generan grandes flujos de efectivo. A menudo, los perros son eliminados en un esfuerzo por salvar la organización.
