En 2018, el S&P 500 ganó un 7, 0%, el Dow Jones tuvo un rendimiento del 6, 7% y el Nasdaq ganó un 10, 4% hasta el 8 de octubre de 2018. Estos rendimientos son lo suficientemente altos como para atraer a muchos inversores al mercado de valores. Sin embargo, los rendimientos también están aumentando a medida que la economía mantiene su fortaleza y la Reserva Federal está en modo de ajuste de políticas. Este tipo de entorno puede dificultar aún más la decisión entre efectivo y acciones. Echemos un vistazo a algunos de los factores de riesgo importantes a tener en cuenta al invertir en efectivo frente a acciones y gestionar la optimización del riesgo en una cartera.
Cosas para recordar
Los mercados suben y bajan. Siempre lo han hecho y siempre lo harán. Si bien puede ser estresante ver que su cartera baja, tenga en cuenta que desde el 2 de enero de 2009 hasta el 8 de octubre de 2018, el S&P 500 subió un 249%. Dado que es difícil predecir en qué dirección irá el mercado, la sincronización del mercado no siempre es una buena idea. En cambio, podría asignar parte de su cartera a fondos indexados. Para capturar los rendimientos del mercado con fondos indexados, puede aprovechar el promedio del costo en dólares en lugar de mantener el efectivo al margen. (Para obtener más información, consulte: Pagos promedio de costo en dólares ).
Dicho esto, una de las claves para hacer crecer una cartera es minimizar sus pérdidas. La sincronización del mercado con efectivo y compras de acciones estratégicas puede ser vital para mantener sus pérdidas lo más bajo posible. Esto nos lleva a qué observar en el mercado para que pueda intentar minimizar sus pérdidas y al mismo tiempo ponerse en posición de aprovechar la próxima fase de crecimiento del mercado de valores.
Volatilidad
La volatilidad es un factor constante cuando se invierte en acciones. Para el período de un año hasta octubre de 2018, el índice de volatilidad VIX tiene una ganancia de aproximadamente el 52%. Un entorno comercial global cambiante está siempre presente, lo que genera una gran volatilidad en el mercado. Las ganancias corporativas han sido buenas, pero siempre conducen a la volatilidad, mientras que los números del producto interno bruto se mantienen por encima del 2%, pero siguen fluctuando. Como resultado, la volatilidad de las acciones puede ser más de lo que muchos inversores desean manejar a diario.
La política monetaria
La política monetaria es el segundo factor a seguir junto con la volatilidad. Puede influir mucho en la demanda de inversión del mercado y en cómo los inversores asignan su dinero. Las tasas de interés bajas ayudan a estimular los préstamos, mientras que las tasas más altas hacen que más inversores ahorren. Desde 2015, cuando la Reserva Federal aumentó la tasa de fondos federales por primera vez en siete años, la tasa de fondos federales ha pasado del 0.25% -0.50% al 2.00% -2.25%. Por lo tanto, la tasa base más alta ha aumentado el interés en inversiones en efectivo.
Rentabilidad corporativa
Las ganancias corporativas son constantes y las empresas están saliendo de un período de estímulo crediticio. Esto está impulsando un mayor crecimiento de las ganancias corporativas en todo el mercado con volatilidad, pero haciendo que las inversiones en acciones sean atractivas en general. A medida que la guerra comercial global se intensifica, este perfil puede cambiar, y el comercio definitivamente influye en los internacionales globales. Alternativamente, muchos de los internacionales globales también son las principales compañías que pagan dividendos, lo que afecta a los inversores de ingresos que también deciden entre acciones y efectivo.
¿Efectivo o acciones?
Los inversores que opten por las inversiones en efectivo versus en acciones en el entorno actual querrán observar de cerca el cambio en los niveles de efectivo de la tasa base. Las cuentas de ahorro de alto rendimiento tienen un promedio de aproximadamente 1.90% y el Tesoro a 10 años registra constantemente alrededor de 3.25%. Por lo tanto, la mayoría de los inversores están aumentando sus niveles de efectivo para aprovechar el riesgo de ganancias. Dicho esto, a continuación hay algunas consideraciones adicionales para el efectivo versus las acciones en 2018 y más allá.
- ¿Son estables o crecientes las ganancias de las acciones? Muchos pueden considerar que las compañías de gas son una gran compra en este momento porque han caído hasta ahora. Sin embargo, el mercado puede no estabilizarse y mejorar tan rápido como algunos esperan. ¿Son estables los dividendos? Los dividendos son una gran parte del rendimiento total que obtiene en una acción. Si una compañía tiene un dividendo que es estable y tiene un alto índice de pago de dividendos, entonces podría considerar comprarlo. Si el precio de la acción no va a subir, al menos obtendrá el retorno del dividendo. ¿Estoy de acuerdo en tener esta acción durante al menos cinco años dadas las condiciones actuales del mercado? En otras palabras, ¿tiene suficiente convicción en el valor de la acción o las perspectivas de crecimiento para creer en su capacidad de resistir la volatilidad del mercado?
La cantidad de dinero que está dispuesto a apostar en efectivo frente a las acciones también se verá influenciada por su tolerancia al riesgo y sus objetivos de inversión. Los inversores que necesiten fondos para emergencias o estén acumulando efectivo para compras de lujo querrán capitalizar cualquier aumento en las inversiones de efectivo líquido. Los inversores con una mayor tolerancia al riesgo y horizontes de inversión a más largo plazo pueden potencialmente tomar más apuestas en dividendos, valor y acciones de alto crecimiento.
La línea de fondo
La perspectiva del mercado cambiará dependiendo de los profesionales de inversión que siga, pero la mayoría de los asesores de inversión creen que la economía de EE. UU. Ha estado en una fase de expansión desde alrededor de junio de 2009, cuando el mercado alcanzó los mínimos de la crisis financiera. Si bien no se espera que los rendimientos posteriores a la crisis financiera se repitan nuevamente, las características expansivas del mercado tienen muchos inversores generalmente optimistas en 2018 y en el corto plazo. Sin embargo, las crecientes tasas base de las inversiones en efectivo también tienen muchos inversores que tiran sus inversiones al efectivo. En general, el entorno actual puede ser un momento oportuno para ser más conscientes de las opciones de efectivo líquido y al mismo tiempo sentirse confiados en los posibles rendimientos de las acciones.
