¿Qué son los futuros de catástrofe?
Los futuros de catástrofes, o futuros de catástrofes, son contratos de derivados negociados en la Junta de Comercio de Chicago (CBOT). Los utilizan principalmente las compañías de seguros para protegerse contra futuras pérdidas catastróficas. El valor de un contrato de futuros de catástrofe suele ser igual a $ 25, 000 multiplicado por el índice de catástrofe, que es un valor numérico proporcionado por el CBOT cada trimestre.
Para llevar clave
- Los futuros de catástrofe o catástrofe son contratos de derivados utilizados por las compañías de seguros para protegerse contra una pérdida catastrófica. Estos contratos se negocian en el CBOT y surgieron como una alternativa al mercado tradicional de reaseguros. índice determinado por el CBOT.
Comprender los futuros de catástrofes
Los futuros de catástrofes comenzaron a cotizar en la Junta de Negociación de Chicago (CBOT) en 1992. El valor de los contratos futuros por catástrofe aumenta cuando las pérdidas por catástrofe son altas y disminuye cuando las pérdidas por catástrofe son bajas.
En el caso de una catástrofe, si las pérdidas son altas, el valor del contrato aumenta y el asegurador obtiene una ganancia que, con suerte, compensa cualquier pérdida en la que pueda incurrir. Lo contrario también es cierto. Si las pérdidas por catástrofe son más bajas de lo esperado, el valor del contrato disminuye y el asegurador (comprador) pierde dinero.
Los dueños de propiedades, especialmente aquellos en áreas propensas a catástrofes, se enfrentan a la falta de cobertura de seguro, así como a un mayor nivel de deducible, cobertura restringida y mayores precios cuando la cobertura está disponible. Las compañías de seguros se enfrentan a una mayor demanda de los asegurados, restricciones regulatorias sobre los aumentos de precios y mayores niveles de retención y precios asociados con la disminución de la capacidad de reaseguro.
Los reaseguradores, que una vez pudieron retroceder el riesgo a otros reaseguradores, ahora aceptan negocios de compañías cedentes en términos extremadamente limitados. Los gobiernos, como reguladores de los mercados de seguros, deben desempeñar un papel en la administración de las propiedades de las empresas que se declararon insolventes por catástrofes y en la organización de instalaciones gubernamentales o cuasi gubernamentales que brinden capacidad de seguro o reaseguro primario.
Cómo funcionan los futuros de catástrofe
Los futuros de catástrofes utilizan un índice de pérdidas de suscripción que estima el potencial de pérdidas por catástrofes soportadas por la industria estadounidense de seguros para pólizas escritas que cubren una región geográfica particular durante un período de tiempo específico. La tasa de pérdida, calculada por el CBOT, se emplea para obtener el pago real del contrato.
Un contrato de futuros de catástrofe ayuda a proteger a las compañías de seguros después de un desastre natural significativo cuando numerosos asegurados presentan reclamos en un corto período de tiempo. Este tipo de evento ejerce una presión financiera considerable sobre las compañías de seguros. Un futuro catastrófico permite a las compañías de seguros transferir algunos de los riesgos que han asumido a través de la emisión de pólizas y ofrece una alternativa para comprar reaseguros o emitir un bono catastrófico (CAT). Un CAT es un instrumento de deuda de alto rendimiento, generalmente vinculado a un seguro, y destinado a recaudar fondos en caso de una catástrofe como un huracán o un terremoto. Sin embargo, algunos swaps de catástrofe incluyen el uso de un bono de catástrofe.
En algunos casos, las aseguradoras negocian futuros de diferentes regiones de un país. La negociación de pólizas permite a las aseguradoras diversificar sus carteras. Por ejemplo, un intercambio entre una aseguradora en Florida o Carolina del Sur y una en Washington u Oregon podría mitigar el daño significativo de un solo huracán.
