Las acciones chinas han salido de los bloques en los primeros dos meses de 2019 a medida que los inversores confían cada vez más en que hay una resolución significativa y duradera a la vista para la disputa comercial de casi un año entre Estados Unidos y China. Los inversores también han aplaudido el inquebrantable enfoque del gobierno chino en el crecimiento económico.
Con el índice compuesto SSE de referencia de China (000001.SS) un 22, 71% hasta la fecha (YTD) a principios de marzo de 2019, los operadores deben tener en cuenta que, incluso si las dos economías más grandes del mundo alcanzan un acuerdo comercial en los próximos meses, compartir Es posible que los precios de las acciones chinas ya lo hayan tenido en cuenta.
Además del escenario de "vender las noticias del acuerdo comercial", comenzaron a surgir temores a fines de la semana pasada de que los reguladores puedan estar preocupados por la velocidad a la que suben las acciones chinas. Varios analistas creen que una calificación de venta emitida por la firma de corretaje estatal Citic Securities sobre la compañía de seguros líder The People's Insurance Company (Group) de China Limited (1339.HK) fue una intervención del gobierno para calmar el entusiasmo de los inversores.
"Dicha calificación de venta debe haber sido autorizada por los reguladores", dijo a Bloomberg Yang Wei, administrador de fondos de Longwin Investment Management Co. "El mercado de valores se está sobrecalentando; hay demasiada especulación. Los reguladores quieren ver un mercado alcista lento, no un mercado alcista".
Los operadores que quieran apostar contra las acciones chinas que cotizan en la Bolsa de Hong Kong deben explorar estas tres ideas comerciales utilizando fondos inversos en bolsa (ETF) de China.
Direxion Daily FTSE China Bear 3X ETF (YANG)
Formado en 2009, el ETF Direxion Daily FTSE China Bear 3X (YANG) tiene como objetivo proporcionar tres veces el rendimiento diario inverso del índice FTSE China 50. El índice subyacente rastrea las 50 acciones chinas más grandes que cotizan en la Bolsa de Hong Kong, pero excluye la exposición a las Acciones A de China, compañías que cotizan en las bolsas de China continental. El apalancamiento de YANG lo convierte en un instrumento adecuado para los operadores que desean una apuesta agresiva contra las acciones chinas, particularmente el sector financiero, al que el índice de referencia asigna una ponderación del 46, 05%. El ETF, con activos netos de $ 80.87 millones y un índice de gastos de 1.02%, ha caído casi 26% hasta el 12 de marzo de 2019. Paga un rendimiento de dividendo de 0.80%.
Irónicamente, los bajistas han tenido el control total de este ETF bajista de China durante los primeros dos meses de 2019. A principios de marzo, el precio del fondo se ha recuperado del soporte técnico crucial en el nivel de $ 42.50, donde una línea horizontal conecta varios mínimos oscilantes sobre Los últimos 12 meses. El movimiento al alza vio la ruptura del precio por encima de una fuerte línea de tendencia bajista de dos meses en el volumen más significativo de este año. Los operadores deben buscar un punto de entrada cercano a $ 45 y reservar ganancias en una resistencia de hasta $ 55. Reduzca las operaciones perdedoras si el precio cierra por debajo del mínimo del mes pasado en $ 42.03.
ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP)
El ProShares UltraShort FTSE China 50 (FXP), creado en 2007, busca ofrecer dos veces el retorno diario inverso del Índice FTSE China 50, el mismo punto de referencia de YANG. El ajustado diferencial de 0.05% de FXP y un volumen promedio de casi 90, 000 acciones por día hacen que este fondo sea ideal para aquellos que desean tener un juego moderado contra las acciones chinas. FXP no es exactamente barato con su comisión de gestión del 0, 95%, aunque eso no debería afectar demasiado las estancias a corto plazo. A partir del 12 de marzo de 2019, FXP tiene activos bajo administración (AUM) de $ 33.55 millones y rendimientos de 0.20%. Ha bajado un 17.81% hasta la fecha.
Debido a que FXP rastrea el mismo índice que YANG, los dos gráficos se ven similares. El precio del fondo se negoció aproximadamente en un rango de 20 puntos entre julio y diciembre del año pasado antes de caer en enero y febrero a medida que las acciones chinas se recuperaron con la esperanza de un avance comercial entre Washington y Beijing. El retroceso del lunes permite a los operadores de swing tomar una posición cerca del nivel de $ 60 y apuntar a un retroceso hacia el promedio móvil simple de 200 días (SMA) de $ 70. Coloque una orden de stop-loss justo debajo del soporte crucial a $ 56.50. Considere mover las órdenes de detención al punto de equilibrio en el nivel de $ 66, un área donde el precio puede encontrar resistencia desde el SMA de 50 días y la línea de tendencia inferior del rango de negociación de seis meses del año pasado.
ProShares Short FTSE China 50 ETF (YXI)
Con activos netos de $ 6.58 millones y un rendimiento de 0.28%, el ETF ProShares Short FTSE China 50 (YXI) busca proporcionar el rendimiento diario inverso del índice FTSE China 50. YXI, la versión menos apalancada de FXP, se adapta a los operadores que desean una exposición inversa básica a las acciones chinas negociadas en Hong Kong o a los inversores que requieren una cobertura a corto plazo contra una cartera de acciones H de China a largo plazo. Con solo 10, 950 acciones que cambian de manos por día, los operadores deben usar órdenes limitadas para evitar pagar un deslizamiento excesivo. El índice de gastos del 0, 95% del ETF está en línea con los productos que utilizan instrumentos derivados para lograr retornos inversos. A partir del 12 de marzo de 2019, YXI tiene un rendimiento YTD de -8.84%.
El precio de las acciones de YXI formó un patrón de cabeza y hombros débilmente construido durante la segunda mitad de 2018. Al igual que los otros ETFs con osos de China, el fondo mostró una fuerte tendencia a la baja durante las primeras ocho semanas de este año antes de alcanzar una oferta a principios de marzo para superar un La línea de tendencia se extiende hasta principios de enero. El volumen superior al promedio acompañó el movimiento más alto, lo que indica la convicción de los toros. Los osos chinos que quieran excavar sus garras en este ETF deben ingresar en el retroceso actual y colocar una orden de toma de ganancias cerca del escote del patrón de la cabeza y los hombros en el nivel de $ 19.80. Los operadores deben cerrar posiciones rápidamente si el precio supera el mínimo de 2019 en $ 18.13.
StockCharts.com
