¿Qué es la subcapitalización?
La subcapitalización ocurre cuando una empresa no tiene capital suficiente para realizar operaciones comerciales normales y pagar a los acreedores. Esto puede ocurrir cuando la empresa no está generando suficiente flujo de efectivo o no puede acceder a formas de financiamiento como deuda o capital.
Las empresas subcapitalizadas también tienden a elegir fuentes de capital de alto costo, como crédito a corto plazo, en lugar de formas de menor costo, como capital o deuda a largo plazo. Los inversores quieren proceder con cautela si una empresa está subcapitalizada porque la posibilidad de quiebra aumenta cuando una empresa pierde la capacidad de pagar sus deudas.
Cómo funciona la subcapitalización
Estar subcapitalizado es un rasgo que se encuentra con mayor frecuencia en empresas jóvenes que no anticipan adecuadamente los costos iniciales asociados con la puesta en marcha de un negocio. Estar subcapitalizado puede conducir a una carga significativa en el crecimiento, ya que la empresa puede no tener los recursos necesarios para la expansión, lo que lleva a la eventual falla de la empresa. La subcapitalización también puede ocurrir en grandes empresas que adquieren cantidades significativas de deuda y sufren de malas condiciones de operación.
Para llevar clave
- Las compañías subcapitalizadas no tienen suficiente capital para pagar a los acreedores y a menudo necesitan pedir prestado más dinero. Las compañías jóvenes que no comprenden completamente los costos iniciales a veces están subcapitalizadas. Si una empresa no puede generar capital con el tiempo, aumentan las posibilidades de quiebra, ya que pierde la capacidad de pagar sus deudas.
Si la subcapitalización se detecta con la suficiente antelación, y si una empresa tiene suficientes flujos de efectivo, puede reponer sus arcas vendiendo acciones, emitiendo deudas u obteniendo un acuerdo de crédito rotativo a largo plazo con un prestamista. Sin embargo, si una empresa no puede producir un flujo de caja positivo neto o acceder a alguna forma de financiación, es probable que se declare en quiebra.
La subcapitalización puede tener varias causas, como:
- Malas condiciones macroeconómicas que pueden conducir a dificultades para recaudar fondos en momentos críticos. Fracaso para obtener una línea de crédito. Crecimiento de fondos con capital a corto plazo en lugar de capital permanente.
Ejemplos de subcapitalización en pequeñas empresas
Al iniciar un negocio, los emprendedores deben realizar una evaluación de sus necesidades y gastos financieros, y errar en el lado alto. Los gastos comunes para un nuevo negocio incluyen alquileres y servicios públicos, sueldos o salarios, equipos y accesorios, licencias, inventario, publicidad y seguros, entre otros. Dado que los costos iniciales pueden ser un obstáculo significativo, la subcapitalización es un problema común para las empresas jóvenes.
Debido a esto, las nuevas empresas deben crear una proyección de flujo de efectivo mensual para su primer año de operación (al menos) y equilibrarlo con los costos proyectados. Entre el capital, el emprendedor contribuye y el dinero que pueden recaudar de inversionistas externos, el negocio debe poder capitalizarse lo suficiente.
En algunos casos, una corporación subcapitalizada puede dejar a un empresario responsable por asuntos relacionados con el negocio. Esto es más probable cuando los activos corporativos y personales se mezclan cuando los propietarios de la corporación defraudan a los acreedores y cuando no se mantienen registros adecuados.
