La desaceleración en el mercado de teléfonos inteligentes no va a ninguna parte, en detrimento de algunos de los principales proveedores de Apple Inc. (AAPL), según un equipo de analistas en la calle que se ha vuelto más bajista en juegos de semiconductores como Skyworks Solutions Inc. (SWKS) y Taiwan Semiconductor (TSM).
El martes, los analistas de Morgan Stanley Craig Hettenbach, Joseph Moore y Katy Huberty, junto con colegas en Asia, escribieron una nota de investigación destacando los riesgos que enfrentan los proveedores de Apple en medio de un mercado de iPhone debilitado. En febrero, el fabricante de teléfonos inteligentes reportó ventas de unidades de iPhone inferiores al esperado en el trimestre de diciembre. Después de los resultados, Moore emitió una nota que indica que "las unidades decepcionantes de iPhone combinadas con una acumulación excesiva de inventario deberían seguir teniendo un impacto pronunciado en los proveedores de Apple y en el segmento de teléfonos inteligentes en general".
Los envíos chinos se hunden en el cuarto trimestre, primer descenso registrado
Los analistas escribieron que los envíos de unidades de teléfonos inteligentes en el cuarto trimestre disminuyeron un 6% en general, incluida una caída del 13% en el mercado chino clave y marcando el primer descenso registrado en la región.
"Después de una ronda de recortes de pedidos que comenzó a fines del 4T'17, la cadena de suministro de teléfonos inteligentes de China ha sufrido una digestión de inventario y hasta ahora no hemos visto ningún repunte importante después del Año Nuevo Chino", escribieron los analistas de Morgan Stanley. Agregaron que los nuevos dispositivos de las compañías chinas de teléfonos inteligentes, incluidos Huawei y Oppo, no parecen lo suficientemente significativos como para revertir las tendencias actuales de chips. En cuanto a Apple, la desaceleración de la demanda para el décimo aniversario del iPhone X significa malas noticias para los fabricantes de chips, incluido un exceso de inventario debido a pedidos anticipados de diciembre.
Morgan Stanley califica a Skyworks como infraponderado, lo que indica que la empresa con sede en Woburn, Massachusetts, se enfrenta a un "listón alto para el trimestre de junio". Taiwan Semi, por otro lado, puede ver vientos en contra negativos para sus procesadores parcialmente revertidos por un aumento en la demanda de sus partes por parte de los mineros de criptomonedas. La empresa de inversión recomienda comprar Taiwán MediaTek Inc. (MDTKF), que compite contra Qualcomm Inc. (QCOM) en procesadores de teléfonos inteligentes y piezas de banda base. Las acciones de QCOM cayeron un 4, 3% el martes por la tarde a $ 60.11 después de que el presidente Donald Trump bloqueó la oferta hostil de adquisición de $ 117 mil millones de Broadcom Ltd. (AVGO) por preocupaciones de seguridad nacional.
