En un momento en que los fondos de cobertura enfrentan una tremenda presión para obtener grandes ganancias, pocos han podido satisfacer la demanda de los inversores. Pero la firma de inversión del multimillonario Ken Griffin Citadel Advisors ha sido uno de los pocos fondos que impresionó en varios trimestres recientes.
La presentación de 13F de Citadel para el cuarto trimestre de 2017 revela que Griffin pudo una vez más superar al S&P 500 en los últimos meses de 2017. Esta tarea se ha vuelto cada vez más difícil para muchos fondos de cobertura. El valor de lista de las acciones de Citadel Advisors aumentó un 18, 5% en comparación con el trimestre anterior, mientras que el índice S&P 500 ganó solo un 6, 1% durante el mismo período, según Valuewalk.
Posiciones en Amazon y Facebook
La posición más grande de Griffin para el cuarto trimestre fue en SPDR S&P 500 ETF (SPY), una posición de más de $ 18 mil millones y que constituye casi el 12% de la cartera total de Citadel. Las siguientes posiciones más grandes representan una caída significativa en términos de tamaño y porcentaje de peso en la cartera.
El segundo lugar fue Amazon.com Inc. (AMZN). Citadel poseía $ 5.6 mil millones en acciones de AMZN a fines del cuarto trimestre, lo que representa alrededor del 3.6% de las tenencias totales de la empresa. El tercer lugar fue Facebook Inc. (FB), una posición de $ 3.1 mil millones y 2.0% de las tenencias totales.
Los siguientes puestos más grandes fueron en IShares (IWM), Invesco QQQ (QQQ), Alphabet Inc. (GOOG) y Alibaba Group (BABA). En total, estas siete posiciones representaban poco menos de una cuarta parte de la cartera total de Citadel Advisors.
Las compras más grandes incluyen SPY, BABA y FB
Además de ser la posición individual más grande en las acciones de Citadel, SPY también representa la compra más grande para el cuarto trimestre. Ken Griffin compró $ 6, 1 mil millones en acciones de SPY durante los últimos tres meses de 2017. También compró más de $ 1 mil millones cada uno de BABA, FB y Bank of America Corp. (BAC). Según el informe 13F, las tenencias totales del fondo en acciones eran de $ 154.4 mil millones, al 31 de diciembre de 2017.
En comparación con el tamaño de las compras durante el cuarto trimestre, las ventas más grandes de Citadel fueron relativamente pequeñas. La venta más grande fue para Goldman Sachs (GS). Griffin vendió más de $ 440 millones en acciones para el banco. También vendió más de $ 324 millones en acciones de Apple Inc. (AAPL). La tercera venta más grande fue para Fidelity (FIS), una venta de $ 284.5 que marcó una liquidación de la posición de Citadel.
La Comisión de Bolsa y Valores de los Estados Unidos (SEC) requiere informes 13F de todos los fondos de cobertura que administran al menos $ 100 millones. Estas presentaciones deben presentarse 45 días después del final de cada trimestre y están disponibles para el público. Si bien los 13F pueden ser una ventana útil sobre cómo los principales inversores enfocaron sus esfuerzos en el trimestre anterior, están necesariamente desactualizados para cuando estén disponibles al público, lo que los hace poco confiables como herramientas para la inversión.
