Los fondos cotizados en bolsa, o ETF, proporcionan un medio de acceso alternativo para los inversores que buscan ganancias potenciales en el mercado del aluminio. El aluminio físico no está disponible como un activo de inversión de la misma manera que los metales como el oro, la plata y el platino. Los futuros de aluminio se negocian; sin embargo, muchos inversores no están familiarizados con el comercio en los mercados de futuros y desconfían de utilizar inversiones tan apalancadas. Algunos ETF de aluminio proporcionan acceso a futuros de aluminio utilizando una inversión no apalancada que se comercializa como acciones ordinarias en una bolsa.
Los ETF también proporcionan un medio para obtener una cartera globalmente diversificada. Una de las principales ventajas de los ETF es que proporcionan un acceso mucho más fácil a los mercados de renta variable extranjeros de lo que tradicionalmente está disponible. Esto puede ser especialmente importante para los inversores que buscan oportunidades en un producto básico como el aluminio, donde la mayor parte de la minería y la producción se produce en países fuera de los Estados Unidos. Los mayores productores mundiales de mineral de aluminio incluyen China, Australia y Rusia.
El aluminio se usa más ampliamente en las industrias de construcción y embalaje y en el sector automotriz. El aumento de la demanda de aluminio ligero en automóviles para mejorar la eficiencia del combustible es un factor determinante de los precios del mercado.
La administración de Trump anunció el 1 de marzo de 2018 que el presidente Trump firmaría formalmente las medidas comerciales la próxima semana, que impondrán aranceles del 25 por ciento a las importaciones de acero y del 10 por ciento a las importaciones de aluminio.
Existen ETF basados en futuros y materias primas que ofrecen exposición al mercado del aluminio. Los dos ETF principales disponibles en esta clase de activos son en realidad notas negociadas en bolsa (ETN) o ETN. Los ETN, aunque se incluyen con los ETF tradicionales, son títulos de deuda y, por lo tanto, están sujetos al riesgo de crédito de acuerdo con la estabilidad financiera del emisor.
Entre los ETF más populares que los inversores utilizan para obtener exposición al mercado del aluminio se encuentran el iShares Dow Jones US Basic Materials Sector Index Fund (IYM), el iPath Dow Jones-UBS Aluminum Subindex Total Return ETN (JJU) y el Pure Beta Aluminum ETN (FRUSTRAR).
iShares US Basic Materials Sector Index Fund (IYM)
El ETF iShares US Basic Materials no se centra exclusivamente en el aluminio, pero ofrece la ventaja de ofrecer a los inversores un ETF basado en acciones que contiene cierta exposición al mercado del aluminio a través de las principales participaciones de fondos como Alcoa (AA) y Newmont Mining (NEM). Este ETF tiene como objetivo replicar el rendimiento del índice Dow Jones de materiales básicos. El índice ponderado por capitalización bursátil es un subíndice del índice Dow Jones US Total Market Index y está diseñado para reflejar el desempeño general de las empresas que participan en el sector de materiales básicos.
Este fondo BlackRock tiene un índice de gastos del 0, 44% y ofrece una rentabilidad por dividendo modesta del 1, 38%. Es más apropiado para los inversores que desean una exposición diversificada al aluminio junto con otras acciones en el sector de materiales básicos, pero prefieren mantener únicamente inversiones basadas en acciones.
iPath Dow Jones-UBS Subíndice de aluminio Retorno total ETN (JJU)
Para los inversores que buscan una inversión más directa en aluminio, existe el iPath Dow Jones Aluminum Subindex ETN. Este ETN tiene como objetivo reflejar los rendimientos potencialmente disponibles a través de una inversión no apalancada en contratos de futuros de aluminio, junto con los rendimientos de las garantías invertidas en letras del Tesoro de los EE. UU. El índice subyacente representa un contrato de futuros de aluminio que se transfiere continuamente al próximo mes de negociación cercano.
El índice de gastos del fondo es del 0, 75%. Dado que este es un producto basado en futuros, no hay dividendos.
Barclays Capital es el emisor de este ETN.
Aluminio Beta puro ETN (FOIL)
Un ETN alternativo al iPath Dow Jones Aluminum Subindex ETN es el Pure Beta Aluminum ETN. Este ETN, también emitido por Barclays Bank y vinculado al índice Barclays Capital Aluminum Pure Beta TR, es representativo de una inversión no apalancada en el precio de los contratos de futuros de aluminio. Sin embargo, el índice subyacente utiliza una estrategia de inversión diferente del fondo iPath. El índice selecciona los meses del contrato de futuros utilizando el método Pure Beta Series 2 de Barclays que busca limitar los efectos del contango, donde los precios de los futuros convergen a la baja para cumplir con los precios al contado al vencimiento del contrato. El fondo también ofrece los rendimientos disponibles de la garantía en efectivo mantenida en los bonos del Tesoro de los Estados Unidos.
El índice de gastos del fondo es del 0, 75%. Al igual que JJU, el fondo FOIL es una inversión de riesgo relativamente más alto, más apropiado para inversores que buscan especular sobre los precios de futuros del aluminio.
