¿Qué es la teoría de las cucarachas?
La teoría de la cucaracha se refiere a una teoría de mercado que establece que cuando una compañía revela malas noticias al público, muchos más eventos negativos relacionados pueden revelarse en el futuro. Las malas noticias pueden venir en forma de una pérdida de ganancias, una demanda o algún otro evento negativo inesperado. El término teoría de la cucaracha proviene de la creencia común de que ver una cucaracha suele ser evidencia de que hay muchas más.
Para llevar clave
- La teoría de las cucarachas establece que cuando una compañía revela malas noticias, se pueden revelar muchos más eventos negativos relacionados en el futuro. El término proviene de la creencia común de que ver una cucaracha es evidencia de que hay más. La teoría puede usarse para describir situaciones que afecta tanto a empresas como a industrias completas. Debido a que los inversores pueden reconsiderar otras participaciones en la misma industria debido a las malas noticias, la teoría de las cucarachas tiende a tener un efecto negativo en el mercado en general.
Comprender la teoría de la cucaracha
La teoría de las cucarachas es una teoría no científica que se basa en la idea de que las fortunas de una empresa dependen tanto de las fuerzas externas como internas, y no solo pueden verse afectadas por una mala noticia. En pocas palabras, cuando ve una cucaracha, puede haber muchas más que no puede ver de inmediato. Después de todo, una cucaracha generalmente significa que hay más en la oscuridad. Entonces, cuando una empresa se ve afectada negativamente por fuerzas externas, es poco probable que sus pares de la industria sean inmunes a esas mismas fuerzas. Por lo tanto, cuando las desgracias de una empresa se revelan al público, es probable que ocurran desgracias similares a otras empresas igualmente afectadas.
Las sorpresas o pérdidas de ganancias son indicadores de las tendencias de la industria, particularmente si ocurren para más de una compañía en una industria. Si una empresa aislada en un sector muestra una sorpresa de ganancias, podría ignorarse. Sin embargo, si más de una compañía anuncia una sorpresa o una pérdida para ganar, podría ser un fuerte indicador de que otras compañías en la industria tendrán resultados de ganancias similares.
Las malas noticias son inevitables e inevitables, independientemente de la empresa o la industria. Pero en muchos casos, el equipo de alta gerencia de una empresa puede tratar de minimizar los efectos de cualquier mala noticia. De hecho, algunos intentan darle la vuelta dando un giro positivo a las noticias, incluso si hay un impacto en el precio de las acciones de la compañía. Para algunas empresas, puede ser excepcional. Pero eso puede no ser necesariamente el caso para otros. Los inversores sabios pueden ver a través de estas estrategias de relaciones públicas y comprender que una revelación repentina de malas noticias puede conducir a algo más grande en el futuro, para la empresa e incluso para la industria en general.
¿Qué es la teoría de las cucarachas?
Consideraciones Especiales
La teoría de las cucarachas puede tener efectos nocivos en el mercado. Los inversores a menudo reconsideran sus tenencias en otras compañías de la misma industria cuando se enfrentan a malas noticias sobre una o más compañías en una industria. En algunos casos, las noticias son lo suficientemente negativas como para convencer a los inversores de descargar acciones de la industria, lo que puede hacer que los precios de todo un sector caigan. Además, las noticias de irregularidades en una empresa pueden generar pánico y protestas públicas, lo que generalmente termina provocando el interés de los reguladores gubernamentales, que investigarán a los competidores de la industria.
Un escándalo que involucra a una compañía puede despertar el interés de los reguladores gubernamentales, que investigarán a otros en la industria.
Ejemplos de la teoría de la cucaracha
La teoría de las cucarachas se ha utilizado para describir varios eventos clave en el mundo financiero, a saber, los escándalos contables que se descubrieron después de Enron, así como la crisis financiera que resultó del colapso de las hipotecas de alto riesgo.
En octubre de 2001, surgieron informes de que la compañía de energía Enron, que se mantuvo como un modelo de éxito para las corporaciones estadounidenses, se involucró en prácticas contables engañosas, engañando a los inversores y al público durante años sobre la salud financiera de la compañía. En agosto de 2002, Enron estaba en bancarrota, y la empresa de contabilidad responsable de sus auditorías, Arthur Andersen, entregó su licencia de CPA. El escándalo de Enron implicaba que las prácticas contables ilegales pueden estar más extendidas de lo que se creía originalmente, y alertó a los reguladores y al público inversionista sobre una posible mala conducta financiera. Durante los siguientes 18 meses, escándalos contables similares derribaron a una serie de otras compañías, incluidas WorldCom, Tyco y Adelphia.
En febrero de 2007, el prestamista de alto riesgo New Century Financial Corporation enfrentó problemas de liquidez a medida que las pérdidas derivadas de los préstamos incobrables a los prestatarios de alto riesgo morosos comenzaron a surgir. Esta empresa fue la primera de muchos otros prestamistas de alto riesgo que enfrentaron problemas financieros que contribuyeron al colapso de las hipotecas de alto riesgo. En otras palabras, los problemas financieros de un prestamista de alto riesgo —una cucaracha— indicaban que muchos otros negocios similares estaban en la misma posición.
