Un índice de materias primas es un vehículo de inversión que rastrea una canasta de materias primas para medir su precio y el rendimiento de la inversión. Estos índices a menudo se negocian en bolsas, lo que permite a los inversores obtener un acceso de inversión más fácil a los productos básicos sin tener que ingresar al mercado de futuros. El valor de estos índices fluctúa en función de sus productos básicos subyacentes, y este valor puede negociarse en una bolsa de la misma manera que los futuros del índice bursátil.
Desglose del índice de productos básicos
Existe una amplia gama de índices de productos básicos en el mercado, cada uno de los cuales varía según sus componentes. El índice Reuters / Jefferies CRB, que se cotiza en el NYBOT, comprende 19 tipos diferentes de productos que van desde aluminio hasta trigo. Los índices de productos también varían en la forma en que se ponderan; algunos índices tienen la misma ponderación, lo que significa que cada producto constituye el mismo porcentaje del índice. Otros índices tienen un esquema de ponderación fijo predeterminado que puede invertir un porcentaje más alto en un producto específico, como productos relacionados con la energía como el carbón y el petróleo.
Algunos de los primeros índices de materias primas fueron construidos por el banco de inversión Goldman Sachs ya en 1991. Invertir en índices de materias primas ganó popularidad a principios de la década de 2000 a medida que el precio del petróleo comenzó a salir del rango histórico de $ 20 a $ 30 por barril. ocupado durante más de una década, y la producción industrial china comenzó a crecer rápidamente. Esta creciente demanda china y la oferta mundial limitada de productos básicos hicieron que los precios subieran, y los inversores estaban ansiosos por encontrar una manera de invertir en estas materias primas de producción industrial.
Limitaciones de los índices de productos básicos
Los índices de productos básicos difieren de otros índices, como acciones y bonos, de una manera muy importante: el rendimiento total del índice de productos básicos depende completamente de las ganancias de capital o el rendimiento de los precios de los productos básicos en el índice. Para la mayoría de las inversiones, el rendimiento total incluye ingresos periódicos en efectivo, como intereses y dividendos y otras distribuciones, así como ganancias de capital. Por ejemplo, las acciones pagan dividendos y los bonos pagan intereses, lo que contribuye al rendimiento total de la inversión, incluso si no hay un aumento en el precio de la inversión. Las materias primas no pagan dividendos ni intereses, por lo que un inversor depende únicamente de las ganancias de capital para el rendimiento de la inversión. Si el precio de los productos básicos no sube, el inversor experimenta un retorno de la inversión cero. Este escenario de retorno cero no es el caso de los bonos que pagan intereses y las acciones que pagan dividendos. Por ejemplo, si el precio de una acción es el mismo al final del horizonte de inversión, pero ha pagado un dividendo, el inversor tendrá un retorno positivo de la inversión.
