¿Qué son los cíclicos del consumidor?
Los cíclicos de consumo son una categoría de acciones que dependen en gran medida del ciclo económico y las condiciones económicas. Los productos cíclicos de consumo incluyen industrias como la automotriz, la vivienda, el entretenimiento y el comercio minorista. La categoría se puede dividir en secciones duraderas y no duraderas. Los productos cíclicos duraderos incluyen bienes físicos como hardware o vehículos, mientras que los no duraderos representan artículos que las personas consumen rápidamente, como artículos de limpieza, ropa o alimentos.
Comprender los cíclicos del consumidor
El desempeño de los consumidores cíclicos está altamente relacionado con el estado de la economía. Representan bienes y servicios que no se consideran necesidades sino compras discrecionales. Durante las contracciones o recesiones, las personas tienen menos ingresos disponibles para gastar en productos cíclicos de consumo. Cuando la economía está en expansión o en auge, las ventas de estos bienes aumentan a medida que aumenta el gasto minorista y de ocio. Las empresas del sector minorista y de ocio incluyen General Motors Company, Walt Disney Company y Priceline.com.
Sensibilidad al gasto del consumidor
Las compañías cíclicas de consumo, también conocidas como compañías de consumo discrecional, están particularmente expuestas a fluctuaciones en el gasto del consumidor. El gasto del consumidor se ve afectado por factores económicos como las tasas de interés, la inflación, el desempleo y el crecimiento salarial. Cuando las condiciones económicas comienzan a deteriorarse, los consumidores están menos inclinados a gastar su dinero en artículos no esenciales, por ejemplo, televisores de pantalla plana, vacaciones, ropa nueva y automóviles nuevos. La confianza del consumidor es un indicador importante de las actitudes de los consumidores hacia el gasto. Una disminución en el Índice de confianza del consumidor (CCI) a menudo precede a una disminución en el gasto del consumidor en artículos discrecionales.
Cuando la economía comienza a desacelerarse, las compañías cíclicas de consumo experimentan una disminución en las ventas y ganancias presionando el precio de sus acciones. El sector cíclico del consumidor tiende a tener un rendimiento inferior al de la mayoría de los otros sectores cuando la economía es débil. Sin embargo, el sector generalmente supera a la mayoría de los sectores en las primeras etapas de una recuperación económica. Para el período de 10 años que comienza en 2006, el sector cíclico del consumidor lideró a todos los sectores en la recuperación económica con un retorno total del 134%.
El papel de los consumidores cíclicos en una cartera
El sector de consumo discrecional se considera más volátil que el sector de consumo básico, que es menos sensible a los cambios económicos, pero ofrece un mayor potencial de crecimiento. Un saldo de existencias de ambos sectores proporcionaría una mayor estabilidad a largo plazo. Los inversores también pueden aumentar la estabilidad al concentrarse en acciones cíclicas de consumo que pagan dividendos. Los dividendos pueden amortiguar el movimiento a la baja de las acciones cíclicas de consumo. Ejemplos de compañías con una larga historia de pagos de dividendos incluyen Wal-Mart Stores Incorporated, Lowes Corporation, Genuine Parts Company y Target Corporation.
